الجنيه الإسترليني يتماسك مقابل USD؛ وتظل النزعة الهبوطية قائمة وسط تباين التوقعات بين Fed وBoE

يواجه GBP/USD صعوبة في جذب مشترين ذوي زخم يُذكر وسط تباين التوقعات بين Fed وBoE.
يوفر Fed المتشدد، إلى جانب التوترات في الشرق الأوسط، دعماً للدولار الأمريكي، ما يحد من ارتفاع الأسعار الفورية.
يشكل تراجع عوائد السندات الأمريكية عامل ضغط معاكساً للدولار الأمريكي ويحد من خسائر هذا الزوج الرئيسي.

يتحرك زوج GBP/USD في نطاق تجميعي فوق منتصف مستوى 1.3300 خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، ويظل على مقربة من أدنى مستوى له منذ 30 يوليو الذي لامسه الأسبوع الماضي. وعلاوة على ذلك، تبدو الخلفية الأساسية مائلة لصالح المتداولين ذوي النظرة الهبوطية، ما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل للأسعار الفورية يبقى نحو الهبوط.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

يحتفظ الدولار الأمريكي (USD) بتحيزه الصعودي قرب أعلى مستوى له منذ أواخر يوليو، في ظل تشدد الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط. وفي الواقع، أشار البنك المركزي الأمريكي إلى رفع واحد إضافي على الأقل هذا العام بعد أن رفع أسعار الفائدة للمرة الأولى في أكثر من ثلاث سنوات. ويمثل ذلك تبايناً ملحوظاً مقارنة بقرار بنك إنجلترا (BoE) الحذر بالإبقاء على السياسة دون تغيير وميله التدريجي نحو التيسير، وهو ما يساهم في الأداء النسبي الأضعف للجنيه الإسترليني (GBP) ويشكل عاملاً داعماً لزوج GBP/USD.

على الصعيد الجيوسياسي، حذر الحرس الثوري الإسلامي الإيراني يوم الاثنين من أن أي هجوم عسكري جديد سيؤدي إلى رد يُخاض عبر منطقة جغرافية مختلفة وبأسلحة مختلفة. ويعزز ذلك أكثر جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن ويؤكد النظرة السلبية على المدى القريب لزوج GBP/USD. ومع ذلك، فإن التراجع الأخير في أسعار النفط خفف من المخاوف التضخمية، ما أدى إلى مزيد من الانخفاض في عوائد السندات الأمريكية ووضع سقفاً لمكاسب الدولار الأمريكي. ومع ذلك، تبدو الخلفية الأساسية مائلة لصالح مشتري الدولار الأمريكي.

ويتطلع المتداولون الآن إلى خطابات أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، والتي ستقود، إلى جانب التطورات الإضافية المحيطة بأزمة الشرق الأوسط، الطلب على الدولار الأمريكي. وبالإضافة إلى ذلك، من المنتظر أن يوفر صدور القراءة الأولية لمؤشرات مديري المشتريات من المملكة المتحدة والولايات المتحدة يوم الأربعاء بعض الزخم لزوج GBP/USD. ومع ذلك، سيظل التركيز منصباً على اجتماع حاسم بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ يوم الخميس.

الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD

التحليل الفني

يحتفظ زوج GBP/USD بانحياز هبوطي طفيف على المدى القريب دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) عند 1.3435 ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% عند 1.3407. وعلى الجانب الهبوطي، يتماشى الدعم الأولي مع تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 1.3344، يليه مستوى 78.6% عند 1.3254 ثم الارتكاز الهيكلي قرب 1.3139.

أما على الجانب الصعودي، فإن الإغلاق فوق مستوى تصحيح 50.0% عند 1.3407 من شأنه أن يفتح الطريق لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.3435، مع ظهور مقاومة إضافية عند مستوى 38.2% عند 1.3471 وتصحيح 23.6% عند 1.3549.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الجنيه الإسترليني

ما هو الجنيه الإسترليني؟

الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلادية) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر الوحدات تداولاً في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، إذ يستحوذ على 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يومياً، وفقاً لبيانات عام 2022. وتشمل أزواجه الرئيسية المتداولة GBP/USD، المعروف أيضاً باسم "Cable"، والذي يمثل 11% من تداولات FX، وGBP/JPY، أو "Dragon" كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). ويصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).

كيف تؤثر قرارات بنك إنجلترا في الجنيه الإسترليني؟

يُعد العامل الأهم على الإطلاق في التأثير على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند BoE في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" — أي معدل تضخم ثابت يقارب 2%. وأداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، يحاول BoE كبحه من خلال رفع أسعار الفائدة، ما يجعل حصول الأفراد والشركات على الائتمان أكثر كلفة. ويُعد ذلك إيجابياً بشكل عام للجنيه الإسترليني، لأن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل المملكة المتحدة وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. وعندما ينخفض التضخم إلى مستويات متدنية للغاية، تكون تلك إشارة إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. وفي هذا السيناريو، سينظر BoE في خفض أسعار الفائدة لتقليل كلفة الائتمان، بحيث تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة الجنيه؟

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، أن تؤثر جميعها في اتجاه GBP. فالاقتصاد القوي أمر إيجابي للإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضاً BoE على رفع أسعار الفائدة، وهو ما سيعزز GBP بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع الجنيه الإسترليني.

كيف يؤثر الميزان التجاري في الجنيه؟

هناك إصدار مهم آخر من البيانات بالنسبة للجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستستفيد ببساطة من الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.

المقال التالي