الجنيه الإسترليني يرتفع قليلاً مع آمال الحل الدبلوماسي مع إيران التي تحدّ من صعود الدولار المدفوع ببيانات تضخم أمريكية مرتفعة

يجتذب زوج GBP/USD بعض المشترين يوم الأربعاء، إذ تحد آمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران من صعود الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
توفّر التوجهات المتشددة لبنك إنجلترا دعمًا إضافيًا للجنيه الإسترليني وتعزز الأسعار الفورية للزوج.
ترجّح احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بواقع 50 نقطة أساس دفعة واحدة في ديسمبر كفة مشتري الدولار الأمريكي، ومن شأنها أن تحد من ارتفاع الزوج.

يرتفع زوج GBP/USD قليلًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، مبتعدًا عن أدنى مستوى له في أسبوع ونصف، قرب 1.3300، والذي لامسه في اليوم السابق. وتتداول الأسعار الفورية حاليًا بالقرب من منطقة 1.3350، لكن العوامل الأساسية تستدعي بعض الحذر قبل اتخاذ مراكز تراهن على ارتفاع ملموس.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

لا يزال المستثمرون يأملون في التوصل إلى حل دبلوماسي محتمل لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، ما يحد من صعود الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن ويدعم زوج GBP/USD. فقد قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو يوم الثلاثاء، خلال اجتماع لمجموعة السبع، إنه لا حاجة إلى عمليات قتالية كبرى في إيران. وجاء ذلك بعد تصريحات الرئيس دونالد ترامب يوم الاثنين بأن الولايات المتحدة تُبقي الحرب مع إيران على وضعها الراهن، لأنه لا يرى حاليًا أي سبب لتصعيدها.

علاوة على ذلك، تدعم التوجهات المتشددة لبنك إنجلترا (BoE) الجنيه الإسترليني (GBP) وزوج GBP/USD، إذ تشير إلى أن الآثار غير المباشرة للتضخم قد تستلزم مزيدًا من التشديد النقدي. وفي الوقت نفسه، عززت بيانات تضخم أسعار المستهلكين الأمريكية المرتفعة، الصادرة يوم الثلاثاء، احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة في ديسمبر. كذلك، أشار بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، ومن بينهم عضو مجلس المحافظين كريستوفر والر، إلى إمكانية إقرار زيادة أكبر قدرها 50 نقطة أساس.

والر يشير إلى احتمال رفع أكبر للفائدة في ديسمبر، ما يدعم مشتري الدولار

اتسمت تصريحات والر، المسؤول في الاحتياطي الفيدرالي، بنبرة أكثر تشددًا بوضوح، إذ سجلت 9/10 على مقياس FXS Speechtracker، متجاوزة بفارق كبير المتوسط التاريخي البالغ 7.3/10، بما يبرز ميلًا واضحًا إلى مزيد من التشديد. ويشير الانفتاح الصريح على رفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بنصف نقطة مئوية في ديسمبر إذا جاءت القراءة الشهرية لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لشهر أكتوبر عند نحو 0.3% أو أعلى، إلى جانب تأييد زيادة لا تقل عن ربع نقطة مئوية حتى إذا تحسنت البيانات، إلى أن مواصلة رفع الفائدة لا تتطلب مبررات قوية، وأن أي مفاجأة تضخمية صعودية ستقابل برد قوي. كما أن التركيز على اتساع نطاق الضغوط السعرية، وعدم كفاية مستوى التشديد في السياسة الحالية، والحاجة إلى أسعار فائدة حقيقية أعلى، يعزز احتمالات ارتفاع العوائد الأمريكية ويدعم الدولار في ظل تباين نسبي في مسارات السياسة النقدية.

ارتفع مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 3.17 نقطة إلى 145.50، ما يرسخ موقف البنك في نطاق شديد التشدد ويؤكد قراءة FXS Speechtracker التي تتجاوز المستوى المرجعي. ويشير هذا المستوى المرتفع للمؤشر، الذي يتجاوز بكثير مستوى الحياد البالغ 100، إلى أن على الأسواق تسعير احتمال أكبر لاستمرار رفع أسعار الفائدة ومسار أكثر قوة للدولار مع اقتراب اجتماع ديسمبر.

وهذا بدوره يرجّح كفة مشتري الدولار الأمريكي، ما يشير إلى أن أي تراجع تصحيحي للعملة سيجتذب على الأرجح المشترين وسيظل محدودًا. لذا، سيكون من الحكمة انتظار استمرار عمليات الشراء بوتيرة قوية قبل التأكد من أن موجة الهبوط الأخيرة، التي بدأت بعد تعثر الزوج عند المستوى النفسي 1.3500، قد انتهت، واتخاذ مراكز تراهن على استئناف صعود زوج GBP/USD من أدنى مستوى له منذ بداية العام، والذي لامسه في أكتوبر.

الرسم البياني لزوج GBP/USD على إطار 4 ساعات

التحليل الفني

يحوم زوج GBP/USD فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% والمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ200 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات مباشرة، وهما يشكلان معًا قاعدة داعمة للسعر. وتحد مقاومة فيبوناتشي القريبة عند 1.3365 من الصعود، ما يشير إلى ميل محايد على المدى القريب.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح 38.2% عند 1.3365، يليها حاجز أقوى عند مستوى 23.6% قرب 1.3419. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأول عند مستوى تصحيح 50.0% عند 1.3322، ويعززه المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 1.3314. ومن شأن كسر هذه المنطقة هبوطًا أن يفتح الطريق نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 1.3279، مع وجود مستويات دعم أدنى عند 1.3217 و1.3138 إذا تسارعت ضغوط البيع.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول الجنيه الإسترليني

ما الجنيه الإسترليني؟

الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلادية)، والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر العملات تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) عالميًا، إذ يمثل 12% من إجمالي المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. ومن أبرز أزواجه المتداولة زوج GBP/USD، المعروف أيضًا باسم «الكابل»، والذي يمثل 11% من تداولات سوق الصرف الأجنبي، وزوج GBP/JPY، الذي يعرفه المتداولون باسم «التنين» (3%)، وزوج EUR/GBP (2%). ويصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).

كيف تؤثر قرارات بنك إنجلترا في الجنيه الإسترليني؟

تُعد السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا العامل الأهم في تحديد قيمة الجنيه الإسترليني. ويستند البنك في قراراته إلى مدى تحقيق هدفه الأساسي المتمثل في «استقرار الأسعار»، أي الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند نحو 2%. وتتمثل أداته الرئيسية لتحقيق ذلك في تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية، يحاول بنك إنجلترا كبحه برفع أسعار الفائدة، ما يزيد تكلفة الاقتراض للأفراد والشركات. ويكون ذلك إيجابيًا عمومًا للجنيه الإسترليني، إذ تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لتوظيف أموالهم. وعندما ينخفض التضخم إلى مستويات متدنية للغاية، يكون ذلك علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. وفي هذا السيناريو، ينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الاقتراض، بما يشجع الشركات على الاقتراض أكثر للاستثمار في مشروعات تدعم النمو.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة الجنيه الإسترليني؟

تقيس البيانات الصادرة مدى سلامة الاقتصاد، ويمكن أن تؤثر في قيمة الجنيه الإسترليني. فمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشري مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات، وبيانات التوظيف، يمكن أن تؤثر جميعها في اتجاه الجنيه الإسترليني. ويصب الاقتصاد القوي في مصلحة الجنيه الإسترليني؛ فهو لا يجتذب مزيدًا من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا أيضًا على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز العملة مباشرة. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.

كيف يؤثر الميزان التجاري في الجنيه الإسترليني؟

تُعد بيانات الميزان التجاري من الإصدارات المهمة الأخرى للجنيه الإسترليني. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة معينة. إذا كانت الدولة تنتج سلعًا تصديرية تحظى بطلب قوي، فإن عملتها تستفيد من الطلب الإضافي الذي يولده المشترون الأجانب الراغبون في شراء هذه السلع. لذلك، يدعم فائض الميزان التجاري العملة، بينما يحدث العكس في حالة العجز.

المقال التالي