اليورو يرتفع فوق 1.1550 مع تلاشي رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
- يرتفع EUR/USD بشكل طفيف إلى قرب 1.1575 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين.
- تراجعت احتمالات رفع Fed لأسعار الفائدة في سبتمبر إلى 33.1%.
- تواصل الولايات المتحدة و إيران صراعهما وخلافهما بشأن مضيق هرمز.
يكتسب زوج EUR/USD زخماً ليصل إلى نحو 1.1575 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ويتراجع الدولار الأمريكي (USD) بشكل طفيف أمام اليورو (EUR) وسط بيانات اقتصادية أمريكية أضعف من المتوقع وتغير توقعات البنوك المركزية. وسيترقب المتداولون المزيد من الإشارات من خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي (ECB) كريستين لاغارد يوم الأربعاء.
أظهر مكتب الإحصاء الأمريكي يوم الجمعة أن مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة تراجعت بنسبة 0.6% على أساس شهري في يوليو، مقارنة بارتفاع نسبته 0.2% في يونيو. وجاءت هذه القراءة دون توقعات السوق التي أشارت إلى نمو بنسبة 0.1%. وعلى أساس سنوي، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 5.0% في يوليو مقابل 6.8% (بعد تعديلها من 6.7%).
خفض المتداولون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) عقب سلسلة من البيانات الأمريكية الأضعف، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة. وهذا بدوره يضغط على الدولار الأمريكي ويشكل عاملاً داعماً للزوج الرئيسي.
وبحسب أداة CME FedWatch، تسعّر الأسواق الآن احتمالاً بنسبة 33.1% لرفع أسعار الفائدة الشهر المقبل، انخفاضاً من 44% الأسبوع الماضي. ومع ذلك، لا يزال المشاركون في السوق مقتنعين بأن البنك المركزي الأمريكي سيحتاج إلى رفع أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2026 لخفض التضخم الذي ظل أعلى من المستوى المستهدف البالغ 2% لأكثر من خمس سنوات.
قد تعزز التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، ولا سيما تلك المتعلقة بمسارات إمدادات الطاقة، عملة الملاذ الآمن مثل الدولار الأمريكي مقابل اليورو. ودعا نائب وزير الخارجية الإيراني كاظم غريب آبادي الولايات المتحدة إلى «قبول واقع الهزيمة والتوقف عن الانغماس في الأوهام» بعد أن ألمح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أنه سيعلن قريباً أن مضيق هرمز «إقليماً تابعاً للولايات المتحدة».
وقال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي يوم الجمعة إنه «لا توجد حالياً أي مفاوضات جارية بين طهران وواشنطن».
استقرار بيانات منطقة اليورو مع توافق الناتج المحلي الإجمالي مع التوقعات وعودة الميزان التجاري إلى الفائض
أبرز محللو Scotiabank أن القراءة الثانية للناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو في الربع الثاني جاءت «متماشية مع التوقعات، إذ سجلت 0.4% على أساس فصلي لتؤدي إلى وتيرة نمو تبلغ 1.0% على أساس سنوي». وأضافوا أن القطاع الخارجي أصبح أكثر دعماً أيضاً، مع تحسن الوضع التجاري للمنطقة إذ «عاد الميزان التجاري إلى تسجيل فائض في يونيو، منهياً عجزاً قصير الأجل ظهر من مارس إلى مايو».
التحليل الفني: يحافظ EUR/USD على نظرة إيجابية فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ EUR/USD على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم والخط الأوسط لنطاقات بولينجر، ما يبقي التحيز قصير الأجل إيجابياً بينما يواصل الارتفاع ضمن النصف العلوي من النطاق الأخير. ويشير مؤشر القوة النسبية (14) عند 63 إلى زخم صعودي قوي، رغم أن السعر الفوري لا يزال مقيداً بمقاومة الحد العلوي لنطاقات بولينجر.
على الجانب الصعودي، تتحدد المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاقات بولينجر عند 1.1635، حيث قد يتردد المشترون في تمديد المكاسب. أما على الجانب الهبوطي، فيقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.1570، يليه الخط الأوسط لبولينجر قرب 1.1490 ثم الحد السفلي حول 1.1345، وهي مستويات من شأنها أن تحد من أي تراجعات تصحيحية طالما استمر الهيكل الصعودي الأوسع.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يومياً. ويُعد EUR/USD زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، إذ يمثل نحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع ارتفاعها - اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنوياً. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشراً اقتصادياً مهماً لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم فيها.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضاً ECB على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك إصدار بيانات مهم آخر لليورو وهو الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن قيمة عملتها سترتفع ببساطة بسبب الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
