اليورو يتحرك في نطاق ضيق مقابل الدولار الأمريكي مع ترقب المتداولين لبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي
- يتم تداول EUR/USD قرب 1.1535 يوم الثلاثاء، مسجّلًا تراجعًا طفيفًا بنسبة 0.06% خلال اليوم.
- تتلاشى الآمال بالتوصل إلى اتفاق سريع بين الولايات المتحدة وإيران، في حين تضغط أسعار النفط المرتفعة على اليورو.
- يبقى المستثمرون حذرين قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية يوم الأربعاء.
يتم تداول EUR/USD قرب 1.1535 يوم الثلاثاء وقت كتابة هذا التقرير، مسجّلًا تراجعًا طفيفًا بنسبة 0.06% خلال اليوم. ويتحرك الزوج مبتعدًا أكثر عن أعلى مستوى له في سبعة أسابيع عند 1.1581، إذ إن الجمود في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران يبقي التوترات الجيوسياسية مرتفعة ويدعم أسعار النفط.
تكافح واشنطن وطهران للتوصل إلى تسوية تسمح بإعادة الفتح الكامل لمضيق هرمز، وهو ممر مائي رئيسي لتجارة الطاقة العالمية. وتؤدي المطالب المتبادلة بالتعويض عن أضرار الحرب إلى تقليص الآمال في اتفاق سلام سريع، بينما تظل حركة الشحن عبر المضيق مقيدة بشدة.
وتدهورت آفاق خفض التصعيد بشكل أكبر بعد أن استبعدت إيران إمكانية إجراء مفاوضات جديدة مع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. ووفقًا لتقارير نقلًا عن وسائل إعلام إيرانية، تعتزم طهران الانتظار حتى انتهاء ولاية ترامب في 20 يناير 2029 قبل النظر في العودة إلى طاولة المفاوضات.
كما تستمر الاضطرابات في مضيق باب المندب، ما يزيد المخاوف بشأن مسارات الشحن الرئيسية في المنطقة. وفي هذا السياق، تتجه أسعار النفط إلى الارتفاع، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الأمريكي قرب 82.50 دولارًا وقت النشر.
وتُعد تكاليف الطاقة المرتفعة عاملًا سلبيًا لليورو (EUR)، إذ لا تزال منطقة اليورو تعتمد بشكل كبير على واردات الطاقة. وقد تؤدي فترة مطولة من أسعار النفط المرتفعة إلى زيادة ضغوط التكاليف والضغط على آفاق النمو في المنطقة.
وعبر الأطلسي، يجد الدولار الأمريكي (USD) بعض الدعم من التصريحات المتشددة لرئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك. وقالت هاماك يوم الاثنين إن السياسة النقدية الحالية «لا تضر بالاقتصاد»، وإنها تتوقع الحاجة إلى أكثر من رفع واحد لأسعار الفائدة لإعادة التضخم نحو المستوى المستهدف.
وتأتي هذه التصريحات في وقت لا يزال فيه المستثمرون منقسمين بشأن قرار السياسة النقدية المقبل للاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. ويتحول الاهتمام الآن إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر يوليو، المقرر صدورها يوم الأربعاء، والتي قد توفر مؤشرات جديدة بشأن آفاق أسعار الفائدة.
ومن المتوقع أن يتراجع التضخم الرئيسي إلى 3.4% على أساس سنوي في يوليو من 3.5% في يونيو. وفي الوقت نفسه، يُتوقع أن ينخفض التضخم الأساسي إلى 2.5% على أساس سنوي من 2.6% في الشهر السابق. وقد تعزز مفاجأة صعودية التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشددًا وتوفر مزيدًا من الدعم للدولار الأمريكي، في حين قد تضع الأرقام الأضعف العملة تحت ضغط متجدد.
تراجع تقلبات اليورو مع بقاء EUR/USD محصورًا في نطاق ضيق قبيل بيانات CPI
يسلط محللو ING الضوء على بيئة التداول الهادئة بشكل متزايد، مشيرين إلى أن «التقلبات المحققة لزوج EUR/USD تواصل الانخفاض، وقد بلغ أجل السنة الواحدة الآن 5.8%، بما يطابق المستوى المتدني المسجل في نوفمبر 2024». ويضيفون أن «من الصعب تصور تغير هذه البيئة في أي وقت قريب — أو على الأقل حتى منتصف سبتمبر عندما يعود محافظو البنوك المركزية حول العالم من عطلاتهم الصيفية»، ما يعزز الرأي القائل إن تحركات الأسعار على المدى القريب من المرجح أن تظل محدودة.
كما يشير ING إلى مخاطر التمركز على الجانب الأوروبي، في إشارة إلى دراسة حديثة حول «نسب التحوط بالدولار لدى المستثمرين الأوروبيين». ويحذر البنك من أن «المخاطرة هنا تكمن في أن المستثمرين الأوروبيين في الولايات المتحدة قد يكونون مرة أخرى أقل تحوطًا من اللازم، وقد يضطرون إلى رفع نسب التحوط بالدولار بسرعة إذا بدا الدولار عرضة للضعف مجددًا»، وهي ديناميكية قد تؤثر في التدفقات إذا تحول المزاج تجاه الدولار.
وفي هذا السياق، يرى ING أنه «من الصعب تصور تداول EUR/USD خارج نطاق 1.1515-1.1560 اليوم»، مؤكدًا ضيق النطاقات اللحظية. ويتبنى استراتيجيو Societe Generale رؤية مماثلة، مشيرين إلى أن اليورو «قلّص مكاسب NFP لليوم الثاني بعد اصطدامه بمقاومة عند المتوسط المتحرك لـ100 يوم (1.1567)»، وواصفين الأوضاع بأنها «جلسة تداول ضمن نطاق اليوم قبيل صدور CPI الأمريكي غدًا». ويعرض Societe Generale الإطار الفني الأوسع عند «الدعم 1.1500، والمقاومة 1.1625»، بما يشير إلى أن الاهتمام الكبير بالخيارات والمتوسطات المتحركة الرئيسية من المرجح أن يبقي EUR/USD مستقرًا في الأجل القريب.
التحليل الفني لزوج EUR/USD
في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتم تداول EUR/USD عند 1.1537، محافظًا على ميل هبوطي طفيف على المدى القريب، إذ يقع دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة (SMA) عند 1.1542، بينما يبقى أعلى بشكل هامشي فقط من المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 1.1526. ويختبر السعر فعليًا خط اتجاه المقاومة الهابط قرب 1.1537، ما يشير إلى أن الزوج مقيد بعروض بيع قريبة من الأعلى، في حين يلمح مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 42.4 إلى زخم ضعيف بدلًا من ظروف تشبع بيعي.
وعلى الجانب الصعودي، تتجمع المقاومة الفورية عند نقطة ارتكاز خط الاتجاه قرب 1.1537، تليها المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 1.1542، والذي سيتعين استعادته لتخفيف الضغوط الهبوطية. أما على الجانب الهبوطي، فيوفر نطاق كسر خط الاتجاه الصاعد قرب 1.1527 دعمًا أوليًا، قبل طلب أقوى عند المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة قرب 1.1526، حيث إن الكسر المستدام إلى الأسفل من المرجح أن يمدد المرحلة الهبوطية نحو قيعان ساعية أدنى.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
