فوركس اليوم: التوترات في الشرق الأوسط تُبقي المستثمرين في حالة ترقّب
إليكم ما تحتاجون إلى معرفته يوم الاثنين 7 سبتمبر:
تتمسك الأسواق المالية بموقف حذر في بداية الأسبوع بينما يقيّم المستثمرون أحدث التطورات في الشرق الأوسط. وستُغلق أسواق الأسهم والسندات في الولايات المتحدة (US) يوم الاثنين بمناسبة عطلة عيد العمال. وسيتضمن التقويم الاقتصادي الأوروبي مراجعات لبيانات التغير في التوظيف ونمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، بالإضافة إلى مؤشر Sentix لثقة المستثمرين لشهر سبتمبر.
سعر الدولار الأمريكي خلال الأيام السبعة الماضية
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة خلال الأيام السبعة الماضية. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الدولار النيوزيلندي.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.32% | 0.03% | -2.77% | -0.56% | -0.86% | 0.80% | 0.24% | |
| EUR | 0.32% | 0.36% | -2.44% | -0.24% | -0.54% | 1.08% | 0.58% | |
| GBP | -0.03% | -0.36% | -2.88% | -0.59% | -0.90% | 0.72% | 0.13% | |
| JPY | 2.77% | 2.44% | 2.88% | 2.21% | 1.96% | 3.55% | 2.99% | |
| CAD | 0.56% | 0.24% | 0.59% | -2.21% | -0.31% | 1.33% | 0.73% | |
| AUD | 0.86% | 0.54% | 0.90% | -1.96% | 0.31% | 1.63% | 1.04% | |
| NZD | -0.80% | -1.08% | -0.72% | -3.55% | -1.33% | -1.63% | -0.58% | |
| CHF | -0.24% | -0.58% | -0.13% | -2.99% | -0.73% | -1.04% | 0.58% |
تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير بين العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في الخانة ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).
أظهرت البيانات الصادرة من الولايات المتحدة يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 162 ألفًا في أغسطس. وجاءت هذه القراءة بعد زيادة يوليو البالغة 21 ألفًا، وتفوقت على توقعات السوق البالغة 56 ألفًا بفارق كبير. بالإضافة إلى ذلك، ظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.1% خلال هذه الفترة، رغم ارتفاع معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 61.6% من 61.4%. وعقب بيانات سوق العمل الإيجابية، اكتسب الدولار الأمريكي (USD) قوة أمام منافسيه، في حين ارتفع احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل للسياسة النقدية، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool، إلى 60% من نحو 50% قبل صدور البيانات. وفي الجلسة الأوروبية صباح الاثنين، يستقر مؤشر الدولار الأمريكي فوق مستوى 99.00 بقليل.
الدولار الأمريكي يتخلف عن الأداء مع تشديد الأسهم للارتباط العكسي
يرى محللو ING أنه، في ظل “ارتفاع أسعار الطاقة وصدور قراءة NFP لشهر أغسطس فوق التوقعات”، فإن الدولار “كان ينبغي حقًا أن يكون أداؤه أفضل مما هو عليه”. ويشيرون إلى أن الأداء الضعيف نسبيًا للعملة “يرجح أنه يعود إلى استمرار بيئة استثمارية بناءة، حيث تواصل أسواق الأسهم العالمية، بما في ذلك الأسواق الناشئة، الأداء الجيد”. ويلاحظ ING أنه من بين العلاقات المختلفة التي يتابعونها، “يبدو أن الارتباط العكسي بين الأسهم العالمية والدولار هو الأقوى حاليًا، وهو أعلى بكثير من ارتباط الدولار بأسعار النفط.”
خلال عطلة نهاية الأسبوع، هاجم الجيش الأمريكي ثلاث ناقلات نفط مرتبطة بإيران، وأفادت التقارير بتعطيل اثنتين منها وتدمير الثالثة في خليج عُمان. وردًا على ذلك، استهدفت إيران ثلاث سفن مرتبطة بالولايات المتحدة بالإضافة إلى ثلاث ناقلات نفط كانت تحاول المرور عبر مضيق هرمز. وفي الوقت نفسه، قالت طهران إنها ستعلن منطقة مقيّدة قرب مضيق هرمز وستكشف عن مسار الشحن الجديد المتفق عليه مع عُمان "خلال الأيام المقبلة". وبعد ارتفاعه بنحو 8% في الأسبوع السابق، واصل برميل خام غرب تكساس الوسيط مكاسبه مع بداية الأسبوع الجديد، وشوهد آخر مرة مرتفعًا بنحو 1% خلال اليوم عند 90.00 دولارًا.
توترات مضيق هرمز تؤجج المخاوف بشأن أمن الطاقة
أشار جيم ريد وفريقه في Deutsche Bank إلى أن الصراع مع إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع شهد “تصعيدًا متبادلًا استهدف الشحن التجاري داخل الخليج وحوله”، مع الإبلاغ عن حوادث متعددة لناقلات النفط. واستنادًا إلى Reuters ووكالات أنباء كبرى أخرى، أبرزوا أن “عدة حوادث لناقلات النفط وهجمات بحرية زادت المخاوف بشأن أمن إمدادات الطاقة العابرة عبر مضيق هرمز”، في وقت تبادل فيه الطرفان الاتهامات بشأن المسؤولية عن الاضطرابات.
الذهب (XAU/USD) خسر نحو 1% يوم الجمعة، منهياً سلسلة مكاسب استمرت يومين. ومع بقاء التوترات في الشرق الأوسط مرتفعة، يظل XAU/USD تحت الضغط يوم الاثنين، وشوهد آخر مرة متراجعًا بنحو 0.7% خلال اليوم قرب 4,400 دولار.
بعد تحركات متقلبة يوم الجمعة، يظل EUR/USD هادئًا نسبيًا في الجلسة الأوروبية المبكرة ويتحرك ضمن نطاق ضيق فوق 1.1600.
AUDUSD يكتسب زخمًا صعوديًا مع بداية الأسبوع ويتداول عند أعلى مستوياته منذ منتصف مايو فوق 0.7200.
USD/JPY يتراجع بشكل طفيف ويتداول قرب 155.50 بعد أن خسر نحو 2.5% في الأسبوع السابق.
GBP/USD يستقر فوق 1.3500 في الجلسة الأوروبية صباح الاثنين.
الأسئلة الشائعة حول شهية المخاطرة
في عالم المصطلحات المالية، يشير المصطلحان الشائعان “الإقبال على المخاطرة” و“العزوف عن المخاطرة” إلى مستوى المخاطر التي يكون المستثمرون مستعدين لتحملها خلال الفترة المشار إليها. ففي سوق “الإقبال على المخاطرة”، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعدادًا لشراء الأصول عالية المخاطر. أما في سوق “العزوف عن المخاطرة”، فيبدأ المستثمرون في “اللعب بأمان” لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولًا أقل مخاطرة وأكثر ضمانًا لتحقيق عائد، حتى وإن كان متواضعًا نسبيًا.
عادةً، خلال فترات “الإقبال على المخاطرة”، ترتفع أسواق الأسهم، كما تزداد قيمة معظم السلع – باستثناء الذهب – لأنها تستفيد من توقعات النمو الإيجابية. وتقوى عملات الدول المصدّرة للسلع بشكل كبير بسبب زيادة الطلب، كما ترتفع العملات المشفرة. وفي سوق “العزوف عن المخاطرة”، ترتفع السندات – ولا سيما السندات الحكومية الرئيسية – ويتألق الذهب، كما تستفيد عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
يميل كل من الدولار الأسترالي (AUD) والدولار الكندي (CAD) والدولار النيوزيلندي (NZD)، إلى جانب بعض عملات FX الثانوية مثل الروبل (RUB) والراند الجنوب أفريقي (ZAR)، إلى الارتفاع في الأسواق التي تشهد “إقبالًا على المخاطرة”. ويعود ذلك إلى أن اقتصادات هذه العملات تعتمد بدرجة كبيرة على صادرات السلع لتحقيق النمو، وتميل السلع إلى الارتفاع في السعر خلال فترات الإقبال على المخاطرة. ويحدث ذلك لأن المستثمرين يتوقعون طلبًا أكبر على المواد الخام في المستقبل نتيجة ارتفاع النشاط الاقتصادي.
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات “العزوف عن المخاطرة” هي الدولار الأمريكي (USD) والين الياباني (JPY) والفرنك السويسري (CHF). ويستفيد الدولار الأمريكي لأنه عملة الاحتياطي العالمية، ولأن المستثمرين يشترون الديون الحكومية الأمريكية في أوقات الأزمات، إذ تُعد آمنة لأن أكبر اقتصاد في العالم من غير المرجح أن يتخلف عن السداد. أما الين، فيستفيد من زيادة الطلب على السندات الحكومية اليابانية، لأن نسبة كبيرة منها يحتفظ بها مستثمرون محليون من غير المرجح أن يتخلصوا منها – حتى في أوقات الأزمات. ويستفيد الفرنك السويسري لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرؤوس أموالهم.
