فوركس اليوم: يُظهر الدولار الأمريكي مرونة قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
إليكم ما تحتاجون إلى معرفته يوم الثلاثاء 28 يوليو:
ظلّ الارتفاع الارتدادي المدفوع بقرار الولايات المتحدة (USD) وإيران وقف الضربات قصير الأجل يوم الاثنين، وأنهى مؤشر الدولار الأمريكي (USD) اليوم دون تغير يُذكر تقريبًا بعد افتتاح هبوطي. ويتمسك المشاركون في السوق بموقف حذر في وقت مبكر من يوم الثلاثاء مع استعدادهم لاجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
سعر الدولار الأمريكي خلال آخر 7 أيام
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير المئوية للدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة خلال الأيام السبعة الماضية. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الدولار النيوزيلندي.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.39% | 1.03% | 0.75% | 0.37% | 0.40% | 1.14% | 1.13% | |
| EUR | -0.39% | 0.59% | 0.34% | -0.06% | -0.02% | 0.73% | 0.74% | |
| GBP | -1.03% | -0.59% | -0.30% | -0.64% | -0.60% | 0.19% | 0.14% | |
| JPY | -0.75% | -0.34% | 0.30% | -0.45% | -0.38% | 0.76% | 0.42% | |
| CAD | -0.37% | 0.06% | 0.64% | 0.45% | 0.14% | 1.22% | 0.77% | |
| AUD | -0.40% | 0.02% | 0.60% | 0.38% | -0.14% | 0.72% | 0.74% | |
| NZD | -1.14% | -0.73% | -0.19% | -0.76% | -1.22% | -0.72% | -0.05% | |
| CHF | -1.13% | -0.74% | -0.14% | -0.42% | -0.77% | -0.74% | 0.05% |
تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).
ونقلت CNN عن مسؤول إيراني قوله إن إيران لا تجري محادثات مباشرة لوقف إطلاق النار مع الولايات المتحدة، وإن طهران "لن تسمح أبدًا للولايات المتحدة بتحديد توقيت الحرب والسلام". من ناحية أخرى، زعم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنهم يجرون "محادثات ودية للغاية" مع طهران، لكنه أضاف أنهم مستعدون للعودة إلى العمل العسكري إذا فشلت هذه المفاوضات.
وبعد أن فقد برميل West Texas Intermediate (WTI) نحو 9% يوم الاثنين، ظل هادئًا نسبيًا في وقت مبكر من يوم الثلاثاء ويتداول على انخفاض طفيف خلال اليوم، قرب 83.50 دولارًا.
وفي الوقت نفسه، زاد ضغط البيع المحيط بأسهم التكنولوجيا من الضغط على معنويات السوق في النصف الثاني من يوم الاثنين. وفي الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء، تراجعت عقود Nasdaq الآجلة بنحو 1%، بينما يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي على استقراره قرب 101.50. وفي وقت لاحق من اليوم، سيصدر مجلس المؤتمرات بيانات مؤشر ثقة المستهلك لشهر يوليو.
موجة بيع أسهم الرقائق تعكس المكاسب المبكرة في الأسهم الأمريكية
يشير محللون استراتيجيون في Deutsche Bank إلى أن الأسهم الأمريكية "ارتفعت عند الافتتاح مع تراجع أسعار النفط" لكنها "انعكست هبوطًا لاحقًا بعد موجة بيع في أسهم الرقائق". وسلطوا الضوء على شركة ASML المصنعة لمعدات الرقائق، التي هبط سهمها بنسبة "-8.41%" بعد أن أفادت The Information بأن شركة صينية بدأت بنجاح الإنتاج الضخم لآلات الطباعة الحجرية بالأشعة فوق البنفسجية العميقة اللازمة لصناعة أشباه الموصلات المتقدمة. ووفقًا لـ Deutsche Bank، "أدى هذا الخبر إلى تراجع شركات معدات الرقائق النظيرة الأخرى، مع انخفاض مؤشر Philly Semi Stock Exchange بنسبة -2.23% أمس". كما تأثرت Nvidia أيضًا بهذه الموجة الهابطة، إذ تراجع سهمها بنسبة "-4.99%" بعد الكشف عن أن الشركة تعمل على صفقات ذكاء اصطناعي "تتجاوز قيمتها 750 مليار دولار"، وهو ما يقول Deutsche Bank إنه جدد مخاوف المستثمرين بشأن "التمويل الدائري للذكاء الاصطناعي".
EUR/USD اتجه هبوطًا في النصف الثاني من يوم الاثنين ليغلق دون تغير يُذكر. ويظل الزوج هادئًا في الصباح الأوروبي ويتحرك بشكل جانبي دون 1.1400.
Kocher يشير إلى مخاطر تشديد مشروط مع بقاء قفزة النفط في دائرة اهتمام المتفائلين باليورو
سجل خطاب مارتن Kocher، عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي (ECB)، تقييم 6.2/10 في FXS Speechtracker في أواخر الأسبوع الماضي، وهو أقل قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.4/10، إذ إن التركيز على التحرك "إذا أصبحت توقعات التضخم أسوأ" وعلى تدهور التوقعات متوسطة الأجل عكس نبرة تميل قليلًا إلى التشدد. كما عزز القلق بشأن التطورات الأخيرة في سوق النفط والتعهد بـ"اليقظة خلال الأسبوعين المقبلين" ميلًا مشروطًا نحو التشديد.
وفي الوقت نفسه، فإن غياب "أدلة قاطعة على آثار الجولة الثانية" والرأي القائل إن النمو ضعيف لكنه ليس انكماشيًا، حدّا من هذه النبرة المتشددة ودعما الحجة ضد اتخاذ خطوات قوية ووشيكة.
GBP/USD فشل في الحفاظ على زخمه الصعودي وأنهى اليوم في المنطقة السلبية. ويواصل الزوج التماسك قرب 1.3300 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
الذهب (XAU/USD) افتتح على فجوة صعودية يوم الاثنين وارتفع فوق 4,100 دولار. لكن المعدن النفيس عكس اتجاهه في الجلسة الأمريكية ومحو جزءًا كبيرًا من مكاسبه اليومية. ويظل XAU/USD تحت ضغط هبوطي طفيف ويتداول قرب 4,050 دولارًا يوم الثلاثاء.
USD/JPY تراجع دون 163.50 في الجلسة الأوروبية يوم الاثنين، لكنه شهد ارتدادًا في النصف الثاني من اليوم. ويحافظ الزوج على استقراره قرب 163.70 يوم الثلاثاء. وقالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما في وقت سابق من اليوم إنهم بحاجة إلى التواصل مع الأسواق المالية وأسواق السندات الحكومية اليابانية Bonds (JGBs) في الفترة التي تسبق إعداد الميزانية وشرح توجهات الإدارة بشأن موقف السياسة المالية.
وقالت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) ميشيل بولوك في وقت مبكر من يوم الثلاثاء إنهم ما زالوا مستعدين لرفع سعر الفائدة الرسمي إذا لزم الأمر، مضيفة أن التضخم الأساسي لا يزال مرتفعًا للغاية رغم أنه يتطور كما هو متوقع. AUD/USD يظل تحت الضغط في وقت مبكر من يوم الثلاثاء ويتداول دون 0.7000.
الأسئلة الشائعة حول Fed
تتشكل السياسة النقدية في الولايات المتحدة بواسطة الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى Fed تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف Fed البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، ما يزيد تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد. ويؤدي ذلك إلى تقوية الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لإيداع أموالهم. وعندما ينخفض التضخم إلى ما دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض Fed أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، وهو ما يضغط على العملة الأمريكية.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماعات FOMC اثنا عشر مسؤولًا من Fed: الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنوك الاحتياطي الإقليمية الأحد عشر المتبقين، الذين يشغلون عضوية لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي (QE). وQE هو العملية التي يزيد من خلالها Fed تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة يُستخدم خلال الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام Fed بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي QE إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية لـ QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يحوزها عند استحقاقها لشراء سندات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
