يواصل بائعو الذهب السيطرة مع ترجيحات رفع الفائدة من قبل Fed وضغوط التضخم المدفوعة بارتفاع أسعار النفط

• يبقى الذهب تحت الضغط مع تأثير توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي سلبًا على المعدن الذي لا يدر عائدًا.
• يحدّ ضعف الدولار الأمريكي من الخسائر وسط قوة واسعة للين الياباني.
• يحافظ XAU/USD على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، لكن سلبية مؤشر MACD تُبقي التحيز قصير الأجل مائلًا إلى الهبوط.

يستهل الذهب (XAU/USD) الأسبوع بنبرة هبوطية، إذ تهيمن المخاوف بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على معنويات السوق عقب تقرير التوظيف الأمريكي القوي للغاية، مع بقاء التضخم المدفوع بالطاقة أيضًا في دائرة الاهتمام مع استمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD قرب 4,396 دولارًا، منخفضًا بنحو 0.77% خلال اليوم.

ومع ذلك، يفتقر المعدن إلى موجة بيع متابعة، إذ يساعد ضعف الدولار الأمريكي (USD) على الحد من الخسائر. ويتعرض الدولار لضغوط مع طغيان القوة الواسعة للين الياباني (JPY) على الدعم الناتج عن توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة والتوترات الجيوسياسية. ويتم تداول USD/JPY قرب 154.50، منخفضًا بنحو 3.30% منذ بداية الشهر، ومعاودًا مستويات شوهدت آخر مرة في فبراير.

ويتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 98.95، منخفضًا بنحو 0.20% خلال اليوم، ومتحركًا بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوعين.

وأظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ارتفعت بمقدار 162 ألفًا في أغسطس، متجاوزة بكثير توقعات السوق البالغة 56 ألفًا، في حين استقر معدل البطالة عند 4.1%.

وارتفعت التوترات خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد أن قال الجيش الأمريكي إنه استهدف ثلاث ناقلات نفط خام إيرانية يوم السبت ردًا على إطلاق إيران صواريخ باليستية على سفينتين تابعتين للبحرية الأمريكية.

ولا يقدم الصراع الأمريكي الإيراني دعمًا يُذكر للذهب، إذ تركز الأسواق على أثره التضخمي عبر ارتفاع أسعار الطاقة. ويتم تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 90 دولارًا للبرميل، بالقرب من أعلى مستوياته منذ يوليو.

وتضيف أسعار النفط المرتفعة إلى مخاطر التضخم حول العالم، ما يعزز مبررات الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، في وقت تقترب فيه عوائد السندات في الاقتصادات الكبرى بالفعل من أعلى مستوياتها في عدة سنوات. وهذا يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائدًا.

وبالنظر إلى المستقبل، من المرجح أن يظل الذهب حساسًا لتوقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي والتطورات في الشرق الأوسط. وقد تبقى ظروف التداول ضعيفة يوم الاثنين بسبب عطلة عيد العمال في الولايات المتحدة. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تسعّر الأسواق احتمالًا يقارب 58% لرفع أسعار الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر.

وفي وقت لاحق من هذا الأسبوع، من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) يوم الخميس، يليه مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الجمعة. ومن شأن قراءات تضخم أعلى من المتوقع أن تعزز توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، في حين قد توفر الأرقام الأضعف بعض الارتياح للذهب.

التحليل الفني: البائعون يحتفظون بالسيطرة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم

يتم تداول XAU/USD قرب 4,396 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير، دون خط بولينجر الأوسط قرب 4,466 دولارًا على الرسم البياني اليومي، ودون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ200 يوم عند 4,536 دولارًا، ما يُبقي التحيز قصير الأجل هبوطيًا.

ولا يزال السعر يحافظ على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند نحو 4,349 دولارًا، وفوق الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 4,258 دولارًا، ما يشير إلى وجود ضغوط هبوطية لكنها ليست فوضوية بعد. ويستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قرب مستوى 50، بينما توحي قراءة سلبية لمؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) مع أعمدة هيستوغرام حمراء بأن الزخم يفتقر إلى متابعة صعودية واضحة.

وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,349 دولارًا، يليه الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 4,258 دولارًا، قبل مستوى أفقي أكثر أهمية عند 4,000 دولار. أما على الجانب الصعودي، فسيحتاج المشترون إلى دفع XAU/USD مجددًا فوق خط بولينجر الأوسط قرب 4,466 دولارًا لتخفيف ضغوط البيع الفورية، مع عمل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم قرب 4,535 دولارًا كمستوى مقاومة أقوى قبل الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 4,674 دولارًا.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)