يتراجع الذهب تدريجيًا مع تعافي الدولار الأمريكي وسط رهانات على رفع الفائدة من جانب Fed والتوترات الجيوسياسية
- يواجه الذهب ضغوط بيع جديدة يوم الجمعة مع تعافي الدولار الأمريكي من أدنى مستوياته في شهر ونصف.
- يُبقي تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران مخاطر التضخم ورهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي قائمة، مما يدعم الدولار الأمريكي.
- ويبدو أن الصورة الفنية تميل لصالح المتداولين ذوي النظرة الهبوطية، مما يعزز احتمالات تكبد مزيد من الخسائر.
يواصل الذهب (XAU/USD) معاناته في البناء على المكاسب فوق مستوى 4,100 دولار، ويتراجع خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، منهياً سلسلة مكاسب استمرت يومين. ويستعيد الدولار الأمريكي (USD) زخماً إيجابياً ويعكس جزءاً من خسائر اليوم السابق الحادة إلى أدنى مستوى له منذ 17 يونيو. علاوة على ذلك، فإن مخاطر التضخم الناجمة عن تقلب أسعار النفط الخام تُبقي رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) مطروحة بقوة، وتمارس بعض الضغوط الهبوطية على المعدن النفيس غير المدر للعائد.
وأشارت البيانات الأمريكية الصادرة يوم الخميس إلى تباطؤ نمو الاقتصاد وظهور علامات على انحسار التضخم، وهو ما خفف من رهانات رفع فوري للفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي وأدى إلى هبوط الدولار الأمريكي خلال الليل. وفي الواقع، أظهر التقدير الأول الصادر عن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أن الاقتصاد الأمريكي نما بمعدل سنوي بلغ 1.5% في الربع الثاني، انخفاضاً من 2.1% في الربع السابق وأقل من تقديرات الإجماع. علاوة على ذلك، تراجع المؤشر الرئيسي لأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة بنسبة 0.1% في يونيو، مسجلاً أول انخفاض شهري منذ أبريل 2020، بعدما أدت الهدنة المؤقتة في الحرب مع إيران إلى انخفاض أسعار الغاز.
وإضافة إلى ذلك، تباطأ المعدل السنوي من 4.1% إلى 3.7%، بما يتماشى مع توقعات السوق. وفي الوقت نفسه، ارتفع المقياس الأساسي – وهو المعيار المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم الأساسي – بنسبة 0.1% خلال الشهر المذكور مقارنة بـ0.3% في مايو، وتراجع من 3.4% إلى 3.3% على أساس سنوي. ومع ذلك، فإن تقلب أسعار النفط الخام – بسبب المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران والمخاوف من اضطرابات كبيرة في إمدادات الطاقة العالمية – يشير إلى أن التضخم لا يزال مصدر قلق. وفي أحدث التطورات، أعلن الجيش الأمريكي أنه أكمل موجة كثيفة من الضربات ضد إيران، رداً على الهجمات الصاروخية الإيرانية على قواته في الشرق الأوسط.
وفي الوقت نفسه، رفضت إيران خطة عُمان للإدارة المشتركة بنسبة 50-50، والتي كانت ستمنح طهران سيطرة جزئية على مضيق هرمز وتتيح لها تحصيل رسوم طوعية مقابل استخدام الممر المائي. ومن ناحية أخرى، تعمل السعودية على بناء تحالف دولي لحماية طرق الشحن الرئيسية في مضيق باب المندب والبحر الأحمر وخليج عدن من الهجمات المتكررة التي تشنها ميليشيات الحوثي في اليمن. وهذا يرفع من مخاطر اتساع نطاق الصراع الإقليمي، مما يُبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويدعم أسعار النفط الخام. ولا يزال المستثمرون قلقين من أن يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة إلى إحياء الضغوط التضخمية وإجبار الاحتياطي الفيدرالي على تبني موقف متشدد.
ووفقاً لأداة CME FedWatch، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالاً يتجاوز 85% بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية هذا العام. وتظل هذه التوقعات، بدورها، داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وهو ما يساعد على إحياء الطلب على الدولار الأمريكي ويدفع بعض التدفقات بعيداً عن الذهب غير المدر للعائد. ويتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي وتوقعات التضخم الصادر عن جامعة ميشيغان بحثاً عن زخم جديد. ومع ذلك، يظل زوج XAU/USD محصوراً داخل نطاق تداول قائم منذ عدة أسابيع، في انتظار محفز جديد قبل التحرك التالي في اتجاه واضح.
الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD
التحليل الفني: الذهب يفشل مجدداً في الثبات فوق 4,100 دولار مع ميل الصورة الفنية لصالح البائعين
من منظور فني، قد يظل التحرك السعري العرضي الذي شوهد خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك مصنفاً كمرحلة تماسك هبوطية على خلفية كسر السعر دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم (SMA). ومع ذلك، فإن مؤشرات الزخم المتباينة تستدعي بعض الحذر. فقد تراجع المدرج التكراري لمؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) بشكل طفيف من قممه الأخيرة، لكنه لا يزال في المنطقة الإيجابية، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 50 بقليل، في إشارة إلى تعافٍ ضعيف ضمن خلفية هبوطية لا تزال مهيمنة.
وعلى الجانب الصعودي، قد يشكل الحد العلوي لنطاق التداول، بالقرب من منطقة 4,175 دولار، عقبة فورية قبل مستوى 4,200 دولار، والذي إذا تم اختراقه، فمن شأنه أن يمهد الطريق لمكاسب إضافية نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,490.81 دولار. وسيحتاج المشترون إلى تجاوز هذا الحاجز لتخفيف النبرة الهبوطية السائدة وفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر استدامة. وفي المقابل، يُستدل على الدعم الفوري من القيعان المتأرجحة الأخيرة حول منطقة 3,976–4,000 دولار، حيث ظهر المشترون سابقاً.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الين الياباني.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.15% | 0.82% | 0.09% | 0.10% | 0.21% | 0.24% | |
| EUR | -0.17% | -0.03% | 0.67% | -0.07% | -0.08% | 0.03% | 0.08% | |
| GBP | -0.15% | 0.03% | 0.67% | -0.05% | -0.06% | 0.04% | 0.11% | |
| JPY | -0.82% | -0.67% | -0.67% | -0.71% | -0.71% | -0.62% | -0.56% | |
| CAD | -0.09% | 0.07% | 0.05% | 0.71% | 0.00% | 0.11% | 0.16% | |
| AUD | -0.10% | 0.08% | 0.06% | 0.71% | -0.01% | 0.10% | 0.14% | |
| NZD | -0.21% | -0.03% | -0.04% | 0.62% | -0.11% | -0.10% | 0.07% | |
| CHF | -0.24% | -0.08% | -0.11% | 0.56% | -0.16% | -0.14% | -0.07% |
تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير بين العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الصف الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).
