توقعات أسعار الذهب: تعافي XAU/USD، ومن المرجح أن يواجه اختبارًا قرب 4,470 دولارًا
- يسجل XAU/USD أعلى مستوياته خلال الجلسة عند 4,440 دولارًا بعد ارتداده من 4,380 دولارًا يوم الأربعاء.
- يتخلى الدولار الأمريكي عن مكاسبه مع تراجع بيانات وظائف ADP وتهدئة ويليامز من الفيدرالي لآمال رفع أسعار الفائدة.
- من المرجح أن يواجه مشترو الذهب مقاومة عند 4,470 دولارًا قبيل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم.
يتم تداول الذهب (XAU/USD) على ارتفاع يوم الخميس، عائدًا إلى مستويات فوق 4,400 دولار بعد ارتداده من أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع قرب 4,280 دولارًا يوم الأربعاء. ويستمد المعدن النفيس الدعم من ضعف الدولار الأمريكي، بعدما جاءت بيانات التوظيف الصادرة عن ADP مخيبة للآمال، كما خفف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، من توقعات رفع أسعار الفائدة، لكن رهانات تشديد الفيدرالي لا تزال قوية، ومن المرجح أن يواجه المشترون مقاومة كبيرة عند 4,470 دولارًا.
أظهرت البيانات الأمريكية الصادرة يوم الأربعاء أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 38 ألفًا في أغسطس، وهي أضعف قراءة منذ يناير وأقل بكثير من الزيادة المتوقعة البالغة 47 ألفًا.
إلى جانب ذلك، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن ارتفاع عوائد السندات يعود إلى قوة الاقتصاد، وليس إلى مخاوف التضخم، وأشار إلى أن البنك المركزي ينبغي أن “ينتظر ويراقب” قبل اتخاذ قرارات بشأن أسعار الفائدة. وقد خفف ذلك من الآمال برفع فوري لأسعار الفائدة، رغم أن أسواق العقود الآجلة لا تزال تسعر احتمالًا بنسبة 60% لرفع بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـCME.
التحليل الفني: يواجه مشترو الذهب مقاومة كبيرة في الأفق
ارتد XAU/USD من القيعان ويجري تداوله عائدًا إلى منطقة 4,430 دولارًا، لكنه لا يزال يحتفظ بنبرة هبوطية طفيفة على المدى القريب عقب انعكاس حاد من قمم الأسبوع الماضي قرب 4,700 دولار. وتقع مؤشرات الزخم في المنطقة المحايدة، إذ يسجل مؤشر القوة النسبية اليومي (14) مستوى 52، بينما يبقى مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) دون الصفر، ما يُظهر أن الزخم الصعودي هش.
من المرجح أن يواجه مشترو الذهب اختبارًا عند قمة 31 أغسطس قرب 4,470 دولارًا، وفوق هذا المستوى عند المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لـ200 يوم عند 4,533 دولارًا، والذي يغلق الطريق نحو قمة الأسبوع الماضي عند 4,690 دولارًا. وعلى الجانب الهبوطي، فإن كسر قاع 14 أغسطس في منطقة 4,310 دولارات يؤكد نمط "الرأس والكتفين"، ويزيد الضغوط باتجاه قاع 6 أغسطس عند 4,220 دولارًا وقيعان أواخر يوليو قرب 4,000 دولار.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحاليًا، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلًا من أصول الملاذ الآمن، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا خلال فترات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره وسيلة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها إلى دعم عملاتها في أوقات الاضطراب، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات المرتفعة من الذهب مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تزيد البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب ارتباطًا عكسيًا بالدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية وأصول الملاذ الآمن. وعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. كما يرتبط الذهب أيضًا ارتباطًا عكسيًا بالأصول عالية المخاطر. فعادةً ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر مخاطرة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعًا بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال يضغط عادةً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على سلوك الدولار الأمريكي (USD)، إذ إن الأصل مُسعَّر بالدولار (XAU/USD). ويميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، بينما من المرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع.
