يرتفع الذهب بقوة نحو 4,500 دولار مع تراجع عوائد السندات الأمريكية بفعل إعادة شراء سندات الخزانة الأميركية
- يقفز الذهب مع دفع إعادة شراء سندات الخزانة لعوائد الآجال الطويلة إلى الانخفاض.
- الولايات المتحدة يضيف ضعف الدولار دعماً مع اقتراب XAU/USD من مستوى 4,500 دولار.
- لا تزال محاضر اجتماع Fed وطلبات إعانة البطالة من أبرز المحفزات الرئيسية للسوق.
يشهد الذهب (XAU/USD) ارتفاعاً حاداً يوم الأربعاء مع تراجع الدولار الأمريكي بشكل طفيف وسط انخفاض عوائد السندات الأمريكية، مدفوعاً بإعادة شراء وزارة الخزانة الأمريكية للسندات طويلة الأجل. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 4,495 دولاراً، مرتفعاً بأكثر من 3.70% خلال اليوم وعند أعلى مستوى له منذ 4 يونيو.
يرتفع XAU/USD مع تعزيز انخفاض العوائد وضعف الدولار للسبائك
تقف إعادة شراء وزارة الخزانة الأمريكية وراء تقدم السبائك، إذ واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية التراجع أكثر خلال الجلسة. وانخفض عائد السندات الأمريكية لأجل 30 عاماً، الذي سجل أعلى مستوى له منذ عام 2007 يوم الثلاثاء، بأكثر من ثماني نقاط أساس إلى 5.20%. وفي الوقت نفسه، تراجع عائد السندات القياسية الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو خمس نقاط أساس إلى 4.660%.
وقالت مصادر نقلت عنها Bloomberg: «هذه الإدارة بحاجة إلى إنجاز، وربما يأتي ذلك في صورة محاولة مصطنعة للإبقاء على عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل تحت السيطرة».
ومن الجدير بالذكر أن عوائد السندات الأمريكية ارتفعت بقوة منذ يوليو، مدفوعة بارتفاع أسعار الطاقة مع استمرار الصراع في الشرق الأوسط، ما زاد من توقعات التضخم في الولايات المتحدة. كذلك، أبقى الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعاته الخمسة الأخيرة، وسط تباطؤ الأسعار.
كما يتلقى المعدن الذي لا يدر عائداً دعماً من تراجع الدولار. وينخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات نظيرة، بنسبة 0.80% إلى 98.85.
وفيما هو قادم، من المتوقع أن يكشف الاحتياطي الفيدرالي عن محضر اجتماعه الأخير وسط أجندة اقتصادية محدودة هذا الأسبوع. وما تبقى هو صدور طلبات إعانة البطالة الأولية، وخطاب لرئيس Fed في سانت لويس ألبرتو موسالم، ومؤشرات مديري المشتريات الأولية من S&P Global.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يحوم قرب 4,500 دولار مع استهداف المشترين للمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم
يبدو أن الذهب يكتسب زخماً مع اقترابه من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ200 يوم عند 4,510 دولارات، وهي حركة حفزتها أخبار إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية. ويكتسب المشترون زخماً، كما يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يرجح المزيد من الارتفاع، وهم يستهدفون مستويات أعلى.
إذا أراد المشترون اختبار أسعار أعلى، فعليهم إنهاء جلسة الأربعاء فوق 4,500 دولار. وفي هذا السيناريو، ستكون منطقة المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم هي المقاومة التالية، تليها 4,700 دولار ثم القمة اليومية المسجلة في 12 مايو عند 4,735 دولاراً، والمحاطة بتجمع من ست شموع.
وعلى الجانب الآخر، قد يؤدي اختراق كاذب فوق 4,500 دولار إلى هبوط مجدداً دون 4,400 دولار، يعقبه اختبار القاع الأسبوعي عند 4,324 دولاراً. وستكون المحطة التالية هي قاع الأسبوع الماضي عند 4,311 دولاراً، والذي يُنظر إليه على أنه خط الدفاع الأخير، قبل التوجه نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 4,158 دولاراً.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دوراً رئيسياً في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وفي الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى هذا المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلاً آمناً، ما يعني أنه يُعد استثماراً جيداً خلال أوقات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب أيضاً على نطاق واسع باعتباره أداة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها لدعم عملاتها في أوقات الاضطراب، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات المرتفعة من الذهب مصدراً للثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقاً لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طناً من الذهب، بقيمة تقارب 70 مليار دولار، إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية والملاذات الآمنة الرئيسية. وعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. كما يرتبط الذهب أيضاً بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. وعادة ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعاً بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلاً لا يدر عائداً، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما تؤثر زيادة تكلفة الأموال عادةً سلباً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية أداء الدولار الأمريكي (USD)، نظراً إلى أن الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). وعادة ما يُبقي الدولار القوي سعر الذهب تحت السيطرة، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع.
