البيزو المكسيكي ينتعش بدعم من الميل التيسيري لوولر، ويرتفع قبيل صدور بيانات NFP
- يتراجع USD/MXN مع تقليص تعليقات والر رهانات رفع الفائدة من Fed.
- تضغط بيانات مطالبات البطالة الضعيفة وتكهنات التدخل لدعم الين على الدولار.
- هيث من Banxico يشير إلى أن خفض الفائدة قد يظل بعيد المنال.
ارتفع البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس، في حين ضعف الأخير وسط ميل حذر للتيسير من جانب محافظ Fed والر وتكهنات بشأن تدخل في سوق الصرف الأجنبي لدعم الين الياباني. ويتم تداول USD/MXN عند 16.92، منخفضًا بنسبة 0.32%.
يتراجع USD/MXN بقوة وسط ضعف بيانات الوظائف الأمريكية، لكن المكاسب القوية لمؤشرات مديري المشتريات في الولايات المتحدة تحد من الهبوط
أنهت وول ستريت جلسة الخميس على نبرة إيجابية، بعدما فتح محافظ Fed والر الباب أمام الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير. وهو يدعم هذا القرار إذا استمرت عملية تراجع التضخم، لكنه حذر من أنه إذا صدر تقرير قوي جدًا لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الأسبوع المقبل، فإن رفع الفائدة يظل ممكنًا.
أظهرت البيانات في الولايات المتحدة أن مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 29 أغسطس ارتفعت من 204 آلاف إلى 206 آلاف، متجاوزة التقديرات البالغة 205 آلاف. وأظهرت بيانات أخرى تحسن نشاط الأعمال في قطاع الخدمات، إذ سجل مؤشر ISM لمديري المشتريات في الخدمات في أغسطس 5.4، ارتفاعًا من 54.1، متجاوزًا التقديرات البالغة 54.3
وبالتعمق في تفاصيل تقرير مؤشر ISM لمديري المشتريات في الخدمات، ارتفعت تكاليف المدخلات إلى أعلى مستوى لها منذ مايو 2022، ويُعزى ذلك جزئيًا إلى أسعار الطاقة. وفي الوقت نفسه، ظل المكون الفرعي للتوظيف في منطقة الانكماش.
هيث من Banxico: خفض الفائدة التالي بعد نحو عام
في المكسيك، بلغ مؤشر ثقة المستهلك المعدل موسميًا 46.1 في أغسطس، ارتفاعًا من 45، لكن المشاركين في السوق تجاهلوه إلى حد كبير. ويوم الأربعاء، حذر نائب محافظ بنك المكسيك (Banxico) جوناثان هيث من أن Banxico لا ينبغي أن يخفض أسعار الفائدة على المدى القريب، مضيفًا أن استئناف دورة التيسير قد يكون بعد نحو عام.
وقال هيث: «في الوضع الذي نحن فيه الآن، من المناسب التوقف». وذلك في بودكاست Banorte. وأضاف أنه سيدعم خفض الفائدة إذا تقارب التضخم الأساسي مع هدف البنك المركزي المكسيكي البالغ 3%.
وفيما هو قادم، سيتضمن جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية تحديثًا لبيانات الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة لشهر أغسطس. وإلى جانب ذلك، يترقب المتداولون تصريحات بيث هاماك من Fed في كليفلاند.
توقعات سعر USD/MXN: النظرة الفنية
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول USD/MXN عند 16.9254، مواصلًا تراجعه دون حزمة المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) المتجمعة حاليًا قرب 17.2648. واستقرار السعر دون هذا الهيكل الثلاثي للمتوسطات المتحركة البسيطة ودون إطار خط الاتجاه الهابط المرسوم من 18.1651 و21.0808 يبقي الانحياز قصير الأجل هبوطيًا، حتى مع تحرك مؤشر القوة النسبية (14) عند 33.25 فوق منطقة التشبع البيعي مباشرة، بما يشير إلى أن الزخم الهبوطي قد يكون في طور التباطؤ لا الانعكاس.
وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية قرب التفاعل الأخير مع خط الاتجاه الهابط قصير الأجل حول 17.0838، قبل حاجز المتوسطات المتحركة البسيطة الثلاثي عند 17.2648، بينما يظهر سقف أقوى بالقرب من مستوى خط الاتجاه طويل الأجل قرب 18.1200. ومع عدم وجود قيعان هيكلية واضحة محددة في البيانات الحالية، يظل الزوج عرضة لمزيد من التراجع، ولن يبدأ الضغط الهبوطي على USD/MXN في التراجع إلا مع تعافٍ مستدام فوق تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة عند 17.2648.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول البيزو المكسيكي
يُعد البيزو المكسيكي (MXN) العملة الأكثر تداولًا بين نظيراته في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع بأداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في الدولة، وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون المقيمون في الخارج، ولا سيما في الولايات المتحدة. كما يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أن تؤثر في MXN؛ فعلى سبيل المثال، تُعد عملية نقل الأنشطة إلى مواقع أقرب، أو قرار بعض الشركات نقل القدرات التصنيعية وسلاسل الإمداد إلى مواقع أقرب من بلدانها الأصلية، عاملًا محفزًا أيضًا للعملة المكسيكية، إذ تُعتبر البلاد مركزًا صناعيًا رئيسيًا في القارة الأمريكية. ومن العوامل المحفزة الأخرى لـ MXN أسعار النفط، لأن المكسيك مُصدر رئيسي لهذه السلعة.
الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضًا باسم Banxico، هو الحفاظ على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قرب هدفه البالغ 3%، وهو نقطة المنتصف ضمن نطاق سماح يتراوح بين 2% و4%). ولتحقيق ذلك، يحدد البنك مستوى مناسبًا لأسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية، يحاول Banxico كبحه من خلال رفع أسعار الفائدة، ما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة على الأسر والشركات، وبالتالي يهدئ الطلب والاقتصاد بشكل عام. وتكون أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية عمومًا للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العوائد، ما يجعل البلاد وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين. وعلى العكس، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف MXN.
تُعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي عنصرًا أساسيًا لتقييم حالة الاقتصاد، ويمكن أن تؤثر في تقييم البيزو المكسيكي (MXN). فالاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على نمو اقتصادي مرتفع، وانخفاض البطالة، وارتفاع الثقة، يعد إيجابيًا لـ MXN. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضًا بنك المكسيك (Banxico) على رفع أسعار الفائدة، لا سيما إذا تزامنت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع MXN.
بوصفه عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي (MXN) إلى الأداء الجيد خلال فترات الإقبال على المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، ومن ثم يكونون أكثر استعدادًا للدخول في استثمارات تنطوي على مخاطر أعلى. وعلى العكس، يميل MXN إلى الضعف في أوقات اضطراب الأسواق أو عدم اليقين الاقتصادي، إذ يميل المستثمرون إلى بيع الأصول الأعلى مخاطرة واللجوء إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
