الدولار النيوزيلندي يكتسب قوة فوق مستوى 0.5900 بدعم من بيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني الأقوى
- تعزز زوج NZD/USD إلى نحو 0.5915 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين.
- تعافى مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين إلى 49.8 في أغسطس، وجاء أقوى من المتوقع.
- ترى الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 56.9% لرفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر.
يكتسب زوج NZD/USD زخمًا للاقتراب من 0.5915 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. وتوفر البيانات الاقتصادية الصينية التي جاءت أفضل من المتوقع بعض الدعم للدولار النيوزيلندي (NZD) المرتبط بأداء الاقتصاد الصيني في مواجهة الدولار الأمريكي (USD).
تحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين (PMI) إلى 49.8 في أغسطس، ارتفاعًا من 49.2 في يوليو، وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن المكتب الوطني للإحصاء (NBS) يوم الاثنين. وجاءت هذه القراءة أعلى من توقعات السوق البالغة 49.7. وفي الوقت نفسه، استقر مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي الصادر عن NBS عند 49.0 في أغسطس.
من ناحية أخرى، أرسلت كلمة كيفن وورش، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، في ندوة جاكسون هول الاقتصادية إشارة متشددة بقوة. وهذا بدوره قد يدعم الدولار الأمريكي ويشكل عاملًا معاكسًا للزوج.
وقال وورش يوم الجمعة: «في حين أن قراءات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) لهذا الصيف جاءت أفضل من المتوقع، فإنها لا تقنعني بأن الاتجاهات الأساسية قد تحسنت بشكل ملموس». كما أشار رئيس الفيدرالي إلى أن مزيدًا من التشديد قد يكون مطلوبًا لكبح ضغوط الأسعار.
وارتفعت رهانات متداولي العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي على أن الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في سبتمبر إلى 56.9% يوم الجمعة، وفقًا لأداة CME FedWatch. وذلك ارتفاعًا من 39.9% قبل الخطاب.
وسيتحول الاهتمام إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية المرتقبة يوم الجمعة، بما في ذلك الوظائف غير الزراعية (NFP) ومعدل البطالة. وقد تشكل هذه القراءات التوقعات قبيل اجتماع الفيدرالي في سبتمبر.
من المتوقع أن يحافظ RBNZ على توجيهاته المتشددة مع بقاء OCR ضمن النطاق المحايد
يتوقع الاستراتيجيون في Brown Brothers Harriman أن يحافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي على نبرة سياسية حازمة في الاجتماع المقبل، مشيرين إلى أن البنك المركزي من المرجح أن يكرر أن «المزيد من الزيادات في OCR تبدو مرجحة في الاجتماعات المقبلة» نظرًا إلى أن سعر الفائدة النقدي الرسمي «لا يزال ضمن نطاق تقدير البنك المحايد بشكل مريح (2.20%-4.10%)». وسيكون هذا التوجيه متسقًا مع رؤية BBH بأن استمرار التضخم فوق المستهدف وقوة النمو المحلي يبرران مزيدًا من التشديد، حتى مع اعتبار سعر الفائدة لا يزال ضمن منطقة محايدة لا تقييدية.
وورش يشير إلى أن مهمة كبح التضخم لم تكتمل بعد في ظل بقاء الأوضاع المالية ميسرة
قدم رئيس الفيدرالي وورش خطابًا بنبرة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 7.4 مقابل متوسط تاريخي يبلغ 6.5، ما يؤكد أن الفيدرالي يجب أن يكون واثقًا من أن التضخم الأساسي يتجه نحو الهدف أو أن «لا يزال أمامنا عمل يتعين القيام به». وسلط وورش الضوء على قوة إنفاق المستهلكين، واستقرار أسواق العمل، وسرعة استثمارات الشركات، مع التشديد على أن الأوضاع المالية ليست تقييدية وأن قراءات التضخم الأفضل من المتوقع خلال الصيف لا تشير بعد إلى تغير ملموس في الاتجاهات الأساسية، ما يبقي التركيز الرئيسي منصبًا بوضوح على الأسعار وعلى الهدف الثابت البالغ 2% لنفقات الاستهلاك الشخصي (PCE). ويعزز التركيز على توقعات التضخم المستدامة ولكن الهشة، إلى جانب أوضاع الائتمان الميسرة، الميل نحو مزيد من تشديد السياسة إذا تعثر التقدم في استقرار الأسعار.
ولم يطرأ تغيير على مؤشر FXS لمعنويات الفيدرالي، إذ تحرك بمقدار 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال مرتفعًا عند 129.70، بما يتماشى مع تمركز متشدد قوي رغم عدم وجود تحول إضافي في الإشارة الإجمالية. وتشير هذه القراءة المستقرة ولكن المرتفعة، إلى جانب درجة FXS Speechtracker الأعلى من خط الأساس، إلى أن سردية الفيدرالي لا تزال راسخة في المنطقة المتشددة، بما يدعم الدولار عند صدور أي بيانات تثير الشكوك حول استدامة التحسن الحالي في التضخم.
التحليل الفني: NZD/USD يحافظ على ميل إيجابي على المدى القريب
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج NZD/USD على ميل صعودي معتدل على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) وفوق النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر لـ20 يومًا، ما يبقي السعر متمركزًا في النصف العلوي من النطاق الأخير. ويقف مؤشر القوة النسبية (14) عند 54.4 فوق المستوى المحايد بقليل، ما يلمح إلى هيمنة ضغوط الشراء ولكن من دون امتداد الزخم الذي شوهد في وقت سابق من الشهر.
وعلى الجانب الصاعد، تتمثل العقبة الفورية في الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 0.5985، الذي يحد من التقدم الأخير ويمثل حاجز المقاومة التالي أمام المشترين. وعلى الجانب الهابط، يُرى الدعم الأولي عند النطاق الأوسط لبولينجر حول 0.5910، قبل دعم أعمق عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 0.5845، بينما يضيف الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 0.5835 مزيدًا من الدعم إلى منطقة الطلب نفسها إذا اكتسب التراجع التصحيحي زخمًا.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الدولار النيوزيلندي
يُعد الدولار النيوزيلندي (NZD)، المعروف أيضًا باسم الكيوي، عملة متداولة معروفة بين المستثمرين. وتتحدد قيمته على نطاق واسع بحسب صحة الاقتصاد النيوزيلندي وسياسة البنك المركزي في البلاد. ومع ذلك، هناك بعض الخصائص الفريدة التي يمكن أن تحرك NZD أيضًا. إذ يميل أداء الاقتصاد الصيني إلى التأثير في الكيوي لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا. وتعني الأخبار السيئة للاقتصاد الصيني على الأرجح انخفاض صادرات نيوزيلندا إلى البلاد، ما يضغط على الاقتصاد وبالتالي على عملتها. وهناك عامل آخر يحرك NZD وهو أسعار منتجات الألبان، إذ تُعد صناعة الألبان الصادرات الرئيسية لنيوزيلندا. وتؤدي ارتفاعات أسعار الألبان إلى تعزيز إيرادات التصدير، بما يسهم إيجابًا في الاقتصاد وبالتالي في NZD.
يهدف بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) إلى تحقيق والحفاظ على معدل تضخم يتراوح بين 1% و3% على المدى المتوسط، مع التركيز على إبقائه قريبًا من نقطة المنتصف البالغة 2%. ولتحقيق ذلك، يحدد البنك مستوى مناسبًا لأسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية، يرفع RBNZ أسعار الفائدة لتهدئة الاقتصاد، لكن هذه الخطوة ترفع أيضًا عوائد السندات، ما يزيد جاذبية الاستثمار في البلاد للمستثمرين وبالتالي يعزز NZD. وعلى العكس، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف NZD. كما أن ما يسمى بفارق أسعار الفائدة، أو كيفية مقارنة أسعار الفائدة في نيوزيلندا أو المتوقع لها بتلك التي يحددها مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، يمكن أن يلعب أيضًا دورًا رئيسيًا في تحريك زوج NZD/USD.
تُعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي في نيوزيلندا أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في تقييم الدولار النيوزيلندي (NZD). فالاقتصاد القوي، القائم على نمو اقتصادي مرتفع، وانخفاض البطالة، وارتفاع الثقة، يعد إيجابيًا لـNZD. ويجذب النمو الاقتصادي المرتفع الاستثمارات الأجنبية وقد يشجع بنك الاحتياطي النيوزيلندي على رفع أسعار الفائدة إذا جاءت هذه القوة الاقتصادية مترافقة مع تضخم مرتفع. وعلى العكس، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع NZD.
يميل الدولار النيوزيلندي (NZD) إلى الارتفاع خلال فترات الإقبال على المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة ويكونون متفائلين بشأن النمو. ويؤدي ذلك عادة إلى نظرة أكثر إيجابية للسلع وما يسمى «عملات السلع» مثل الكيوي. وعلى العكس، يميل NZD إلى الضعف في أوقات اضطراب الأسواق أو عدم اليقين الاقتصادي، إذ يميل المستثمرون إلى بيع الأصول الأعلى مخاطرة واللجوء إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
