يواصل مؤشر الدولار الأمريكي تعافيه من أدنى مستوى له في شهرين؛ ويتداول فوق 99.50

• يواصل DXY التعافي من أدنى مستوى له في شهرين مع تعزيز حالة عدم اليقين الجيوسياسي للطلب على أصول الملاذ الآمن.
• وتُبقي مخاوف التضخم المدفوع بارتفاع أسعار النفط رهانات رفع الفائدة من جانب Fed مطروحة، ما يوفر دعماً إضافياً للدولار الأمريكي.
• ويتطلع المتداولون الآن إلى بيانات أمريكية من الدرجة الثانية بحثاً عن بعض الزخم قبل صدور محضر اجتماع FOMC يوم الأربعاء.

يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، البناء على الارتداد الجيد نسبياً الذي شهده خلال الليل من منطقة 99.30، أو أدنى مستوى منذ 5 يونيو، ويكتسب بعض الزخم الإضافي يوم الثلاثاء. ويدفع التحرك الصاعد خلال اليوم المؤشر إلى تسجيل أعلى مستوى يومي جديد قرب منطقة 99.70 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة، رغم أنه يفتقر إلى قناعة صعودية في ظل حالة عدم اليقين بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed).

أضعفت بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة وبيانات إنفاق المستهلكين الهزيلة الصادرة الأسبوع الماضي احتمالات رفع وشيك لأسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأمريكي. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة، وهو ما قد يجبر Fed على تبني موقف أكثر تشدداً. ومن ثم، ستخضع قراءة محضر اجتماع FOMC يوم الأربعاء لمتابعة دقيقة بحثاً عن مزيد من الإشارات بشأن مسار أسعار الفائدة، والذي سيلعب بدوره دوراً رئيسياً في التأثير على المسار القريب الأجل لمؤشر DXY.

ويشير محللون في OCBC إلى أن «النفط والعوائد والجغرافيا السياسية تُبقي الأسواق في حالة ترقب»، لكنهم يرون أن «تراجع توقعات تشديد Fed من شأنه أن يُبقي الدولار الأمريكي ضمن نطاق تداول محدد ويحافظ على دعم صفقات الكاري تريد». وأضافوا أن التركيز الرئيسي هذا الأسبوع سيكون على صدور محضر اجتماع FOMC لشهر يوليو، مع توقع أن «تبحث الأسواق عن قدر أكبر من الوضوح بشأن آراء صناع السياسات حول التضخم ومدى الدعم للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، إلى جانب رؤساء البنوك الإقليمية الثلاثة في Fed الذين أفادت التقارير بأنهم يفضلون أسعار فائدة أعلى».

وفي الوقت نفسه، يُبقي التوتر بين الولايات المتحدة وإيران علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، ما يرفع أسعار النفط إلى أعلى مستوى لها في أكثر من أسبوعين ويدعم الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن. وفي الواقع، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه لا يسعى إلى تمديد مذكرة التفاهم (MoU) مع إيران، والتي انتهت يوم الاثنين. وكرر ترامب فكرته بإعلان مضيق هرمز إقليماً أمريكياً، وحذر من أنه سيستهدف عُمان إذا أعاقت الإجراءات الرامية إلى إعادة فتح هذا الممر المائي الاستراتيجي.

وفي المقابل، قال مسؤول إيراني كبير إن إيران انتقلت من موقف دفاعي إلى موقف «هجومي بالكامل»، مشيراً إلى الجمود في المحادثات مع الولايات المتحدة. وحذر المسؤول كذلك من أن إيران ستشن هجمات «في الوقت المناسب وبدقة» لكسر الحصار ما لم تنفذ الولايات المتحدة اتفاق وقف إطلاق النار المبرم في يونيو خلال أسابيع قليلة. وعلاوة على ذلك، صعّد الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن حملتهم ضد السعودية، ما زاد من مخاطر اندلاع صراع إقليمي أوسع وعزز مبررات المزيد من ارتفاع الدولار الأمريكي.

ومع ذلك، سيظل من الحكمة انتظار ظهور عمليات شراء قوية ومستمرة قبل تأكيد أن مؤشر DXY قد شكّل قاعاً على المدى القريب والتمركز لأي تعافٍ ملموس. ويتضمن جدول البيانات الاقتصادية ليوم الثلاثاء تصاريح البناء، وبدء الإسكان، ومبيعات المنازل المعلقة، وبيانات الإنتاج الصناعي. وقد يوفر ذلك، إلى جانب تعليقات أعضاء FOMC المؤثرين، بعض الزخم للدولار الأمريكي ويخلق بعض فرص التداول قصيرة الأجل لاحقاً خلال جلسة أمريكا الشمالية.

التحليل الفني

قد يشكل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) عند 99.74 عقبة فورية قبل المستوى النفسي 100.00، والذي إذا تم اختراقه فمن شأنه أن يمهد الطريق لتحقيق مكاسب ملموسة. وعلى الجانب المقابل، يتمركز الدعم الفوري قرب أدنى مستوى تأرجحي سُجل خلال الليل حول 99.30، ويليه عن كثب المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم قرب 99.19. وسيُنظر إلى الإغلاق اليومي دون هذا المستوى الأخير على أنه محفز جديد للمتداولين ذوي النظرة الهبوطية، ما يجعل مؤشر DXY عرضة لمزيد من التراجع.