يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى قرب 99.50 مع تقليص المتداولين رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
- يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى نحو 99.50 خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين.
- تنخفض مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.6% على أساس شهري في يوليو بعد ارتفاع بنسبة 0.2% في يونيو.
- لا تزال المحادثات الأمريكية الإيرانية لحل الصراع في الشرق الأوسط متعثرة.
يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مؤشر يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل سلة من ست عملات عالمية، حاليًا قرب مستوى 99.50 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين. ويفقد مؤشر DXY زخمه بعدما أظهرت البيانات تراجع مبيعات التجزئة الأمريكية بشكل غير متوقع في يوليو.
أظهرت بيانات مكتب الإحصاء الأمريكي يوم الجمعة أن مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة تراجعت بنسبة 0.6% الشهر الماضي، بعد ارتفاع غير معدل بنسبة 0.2% في يونيو. وكان إجماع السوق يشير إلى ارتفاع بنسبة 0.1%. وعلى أساس سنوي، سجلت مبيعات التجزئة 5.0% في يوليو، مقابل ارتفاع بلغ 6.8% (تمت مراجعته من 6.7%).
أدت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الضعيفة، إلى جانب بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) التي جاءت أضعف من المتوقع الأسبوع الماضي، إلى تهدئة التوقعات بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أسعار الفائدة في اجتماعه للسياسة النقدية يومي 15 و16 سبتمبر. ويُسعّر المتداولون الآن احتمالًا لا يتجاوز 31% لرفع الفائدة في سبتمبر، إلى جانب احتمال بنسبة 69% لزيادة أسعار الفائدة بحلول ديسمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
وكتب محللو BNY: "أدت البيانات الأمريكية الأضعف خلال الأسابيع الأخيرة إلى خفض توقعات رفع الفائدة، إذ باتت الأسواق الآن تسعّر أقل من زيادة كاملة واحدة بحلول ديسمبر". وأضافوا: "لا يزال الطرف البعيد من منحنى عوائد سندات الخزانة مرتفعًا، ويعزو بعض المعلقين ارتفاع العوائد إلى مخاوف تتعلق بالمصداقية."
سيراقب المتداولون عن كثب الصراع الأمريكي مع إيران والجهود المبذولة لفتح مضيق هرمز. وقال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي يوم الجمعة إنه "لا توجد مفاوضات جارية حاليًا بين طهران وواشنطن". وأضاف عراقجي أن على الولايات المتحدة الموافقة على شروط إيران لكي تُستأنف حركة الشحن عبر هذا الممر المائي.
يتلاشى ارتداد الدولار مع عودة الأسواق إلى مراكز بيع الدولار الأمريكي
يرى الاستراتيجيون في Scotiabank أن محاولة الدولار التعافي في منتصف الأسبوع فقدت زخمها سريعًا، مشيرين إلى أن "الارتداد في منتصف الأسبوع عقب بيانات CPI توقف أمس قرب صدور بيانات PPI، وعادت الأسواق مرة أخرى إلى الميل بشكل واسع نحو صفقات بيع الدولار في ظل تراجع التوقعات برفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر". ويشيرون إلى أن هذا التحيز المتجدد ضد الدولار الأمريكي يعكس تنامي قناعة المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي من غير المرجح أن يشدد السياسة النقدية مرة أخرى في الأجل القريب.
التحليل الفني: يظل مؤشر الدولار الأمريكي مكبوحًا دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يستقر مؤشر الدولار الفوري دون نطاق كثيف من مقاومة المتوسطات المتحركة والتقلبات، حيث يحد المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) والخط الأوسط لبولينجر باند لفترة 20 من الصعود، ما يبقي التحيز قصير الأجل مائلًا إلى الهبوط. كما أن القراءة المنخفضة لمؤشر القوة النسبية (RSI) لـ14 يومًا قرب 37 تعزز النبرة الضعيفة، بما يشير إلى استمرار الضغوط الهبوطية ما دام السعر عالقًا دون هذه المستويات السقفية.
وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 99.75، تليها النقطة الوسطى لبولينجر باند عند 100.35، بينما يشكل الحد العلوي قرب 101.80 حاجزًا أبعد إذا امتد ارتداد تغطية مراكز البيع. وعلى الجانب الهابط، يتماشى أول دعم ملحوظ مع الحد السفلي لبولينجر باند قرب 98.85، حيث قد يبطئ دعم التقلبات من وتيرة التراجع إذا واصل البائعون الضغط على المؤشر.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو العملة "الفعلية" لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات الورقية المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وبعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني بوصفه عملة الاحتياطي العالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن انتهى العمل بقاعدة الذهب بموجب اتفاقية بريتون وودز في عام 1971.
أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية التي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى الاحتياطي الفيدرالي هدفان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يساعد على دعم قيمة الدولار الأمريكي. وعندما ينخفض التضخم دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يضغط على العملة الأمريكية.
في الحالات الاستثنائية، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خشية تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة النتيجة المطلوبة. وكان التيسير الكمي الأداة المفضلة للاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية، في المقام الأول من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية، ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يستحق أجلها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.
