日圓下跌，因聯準會鷹派立場與干預擔憂升溫

• USD/JPY週一上漲0.36%，並持穩於157.00上方。
• 儘管日本利率上升，聯準會的鷹派基調仍支撐美元。
• 上週五進行的匯率詢價，再度引發市場對日本當局干預的猜測。

USD/JPY週一延續漲勢，撰稿時交投於157.45附近，日內上漲0.36%。儘管日本銀行（BoJ）收緊貨幣政策，日圓（JPY）仍持續走弱，使該貨幣對維持在近期高點附近；同時，市場對日本當局可能干預外匯市場的擔憂再度升溫。

在上週美元（USD）強勁反彈後，日圓持續承壓。聯準會（Fed）三年來首次上調基準利率，而聯準會主席Kevin Warsh釋出比預期更為鷹派的訊號，促使投資人加碼押注進一步升息。

根據CME FedWatch工具，市場目前認為10月再升息25個基點的機率為53%，高於一週前的43%。年底前至少再升息一次的機率，則由80%升至90%。這些預期使美國公債殖利率維持高檔，並為美元提供支撐。

與此同時，日本銀行上週五將政策利率上調25個基點至1.25%，創31年來最高水準。日本銀行總裁植田和男表示，若經濟活動與物價走勢符合央行預測，仍不排除進一步升息的可能。然而，政策委員會中有兩位成員主張，在進一步收緊政策前應保持更大耐心。這些分歧引發市場對日本銀行能多快持續推動貨幣政策正常化的疑問，也暫時限制了對JPY的支撐。

日圓持續疲弱也引起當局關注。日本銀行上週五向市場參與者進行匯率詢價，此舉因與外匯市場干預風險相關而受到投資人密切關注。因此，若USD/JPY進一步上升，市場對日本當局採取行動的猜測可能持續升溫。

衡量美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）目前交投於100.35附近，距離上週五觸及的七週高點100.56不遠。然而，美國公債殖利率小幅回落限制了美元的漲勢，基準10年期殖利率目前約為4.97%，此前上週曾升至5.04%，為2007年以來最高水準。

儘管如此，由於中東戰爭持續引發通膨憂慮，且能源價格中仍反映地緣政治風險溢價，美國公債殖利率仍維持高檔。美國總統Donald Trump表示，他本週可能願意在聯合國（UN）大會期間與伊朗總統Masoud Pezeshkian會面。

投資人也關注美國總統Donald Trump與中國國家主席習近平於9月23日至25日舉行的峰會。地緣政治發展、美國利率預期的變化，以及任何有關日本可能干預的新訊號，短期內可能仍將是推動USD/JPY走勢的主要因素。

USD/JPY技術分析

在一小時圖上，USD/JPY報157.40，維持建設性的看漲偏向，因其守在100期簡單移動平均線（SMA）約156.16以及200期SMA約155.10之上。該貨幣對目前在158.00水平阻力下方整理，而相對強弱指數（RSI）接近61，顯示上行動能偏正面但尚未過熱，意味著只要價格持續受到這些均線支撐，回檔仍可能吸引買盤進場。

下行方面，初步支撐位於156.50水平，其後為100期SMA的156.16，更下方支撐則在155.50以及200期SMA約155.10。上行方面，若明確突破158.00，將為進一步上漲打開空間；只要該貨幣對穩守下方密集支撐之上，當前看漲基調就將獲得強化。

（本報導的技術分析是在AI工具協助下撰寫。了解更多。）