澳元在美元溫和走弱之際小幅走高；上行潛力似乎有限

由於美國公債殖利率走軟，美元持續承壓，AUD/USD獲得一些正面動能。
中東緊張局勢與聯準會的鷹派立場，可能有助於限制這一避險美元進一步下跌。
市場對RBA升息的押注降溫，可能限制澳幣漲勢，令看漲交易者有必要保持一些謹慎。

週五亞洲時段，AUD/USD小幅走高，在美元走軟的背景下，試圖延續隔夜自本週區間下緣反彈的走勢。不過，現貨價格缺乏明確的看漲信心，目前交投於0.6900中段上方，日內僅上漲略高於0.10%。

美國總統Donald Trump週四表示，美國在11月3日國會期中選舉前不會恢復對伊朗的軍事打擊，這抑制了原油價格，並緩解了通膨失控的擔憂。此外，30年期公債拍賣需求穩健，帶動美國公債殖利率出現修正性下滑，令美元持續受壓，維持在18個月高點下方，並為AUD/USD帶來支撐。

與此同時，在美伊就德黑蘭核計畫對峙之際，地緣政治風險仍未消退。事實上，伊朗國家媒體引述伊朗原子能組織負責人Mohammad Eslami的話報導稱，該國不會停止鈾濃縮，也不會放棄其鈾庫存。此外，伊朗支持的胡塞武裝與沙烏地阿拉伯之間日益激烈的衝突，也可能為避險美元提供一些支撐。

此外，隨著市場對澳洲儲備銀行（RBA）再次升息的押注降溫，美國聯準會（Fed）的鷹派立場可能限制美元進一步下跌，並壓制AUD/USD走勢。這使多頭有必要保持一些謹慎，在押注匯價自0.6900附近（即上週觸及的7月初以來最低水準）進一步反彈之前，等待強勁的後續買盤確認會更為審慎。

隨著UOB淡化持續下行空間，AUD進入整理

UOB Group策略師指出，他們先前對AUD/USD將「在0.6965/0.6995區間內小幅走高」的預期，因匯價下滑至0.6943低點而落空。不過，他們強調，「儘管跌勢相對迅速，但下行動能並未明顯增強，AUD持續下跌的可能性不大。」短期內，UOB目前預期澳幣將「在0.6935至0.6975之間區間波動」，這意味著市場將進入整理期，而非延續最新一輪回落。

AUD/USD 4小時圖

技術分析

在4小時圖上，AUD/USD位於100週期簡單移動平均線（SMA）下方，且上方有密集的斐波那契區間壓制，短線基調仍偏空。現貨價格首先受制於0.6983的23.6%回撤位，而0.7032的38.2%水準進一步強化上行空間有限的看法，因自0.7237高點展開的更大範圍跌勢仍在延續。下行方面，初步結構性支撐位於週期低點0.6905，買方可能在此嘗試放緩跌勢。

（本報導的技術分析是在AI工具協助下撰寫。了解更多。）

澳幣常見問題

哪些關鍵因素會驅動澳幣走勢？

影響澳幣（AUD）最重要的因素之一，是澳洲儲備銀行（RBA）設定的利率水準。由於澳洲是資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口商品鐵礦石的價格。中國作為澳洲最大的貿易夥伴，其中國經濟的健康狀況也是一項因素，此外還包括澳洲的通膨、經濟成長率與貿易收支。市場情緒——也就是投資人是在承擔更多風險性資產（risk-on），還是尋求避險資產（risk-off）——同樣也是因素之一，其中risk-on通常有利於AUD。

澳洲儲備銀行的決策如何影響澳幣？

澳洲儲備銀行（RBA）透過設定澳洲各銀行彼此拆借的利率水準來影響澳幣（AUD）。這會進一步影響整體經濟中的利率水準。RBA的主要目標，是透過上調或下調利率，將通膨率維持在2%至3%的穩定區間。與其他主要中央銀行相比，相對較高的利率有助於支撐AUD；相對較低的利率則相反。RBA也可透過量化寬鬆與量化緊縮來影響信貸條件，前者對AUD偏空，後者則對AUD偏多。

中國經濟的健康狀況如何影響澳幣？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳幣（AUD）的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，會向澳洲購買更多原物料、商品與服務，從而提升對AUD的需求並推升其價值。反之，當中國經濟成長不如預期時，情況則相反。因此，中國成長數據若出現正面或負面意外，往往會直接影響澳幣及其相關貨幣對。

鐵礦石價格如何影響澳幣？

根據2021年的數據，鐵礦石是澳洲最大的出口商品，每年出口額達1,180億美元，而中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可能成為澳幣的驅動因素。一般而言，若鐵礦石價格上漲，AUD也會走高，因為市場對該貨幣的總體需求增加。反之，若鐵礦石價格下跌，情況則相反。較高的鐵礦石價格通常也意味著澳洲更有可能出現正向貿易收支，這同樣有利於AUD。