澳幣在 FOMC 會議紀要公布前維持於 0.7000 下方的跌勢

AUD/USD在週三亞洲早盤小幅走低至0.6970附近。
RBA不太可能在11月再次升息。
市場預期Fed將在即將召開的10月會議上維持利率不變。

週三亞洲早盤，AUD/USD跌至0.6970附近，終結連續三日漲勢。隨著市場對澳洲儲備銀行（RBA）的押注降溫，澳幣（AUD）兌美元（USD）走軟。交易員正等待週三稍晚公布的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，以尋找更多政策前景線索。

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在最新消費者物價指數（CPI）符合預期後，市場對RBA於11月升息的機率大幅下降。貨幣市場目前押注，澳洲央行可能在11月初的下次會議上維持利率不變。根據LSEG市場數據，升息機率已降至約20%。

堪薩斯市聯邦儲備銀行總裁Jeff Schmid週二表示，儘管較高的長天期殖利率正在拖累經濟部分領域的活動，但中央銀行仍需進一步提高政策利率以壓低通膨。

週三稍晚，Fed將公布9月15日至16日政策會議的紀要，該次會議中其升息以應對通膨。上週在低於預期的個人消費支出（PCE）通膨數據及較疲弱的就業數據公布後，Fed官員的發言顯得較不鷹派。

澳洲國民銀行資深市場策略師Gavin Friend表示：「在近期較疲弱的PCE以及非農就業報告之後，Fed升息的迫切性似乎有所下降。」

澳幣反彈測試UOB強阻力位

UOB Group策略師指出，他們對AUD/USD未來1至3週的看法，仍受到9月中旬開始的前一波跌勢所主導，但他們強調，「雖然上月中開始的疲弱走勢……仍然完好，但鑑於市場已處於深度超賣狀態，任何進一步下跌都可能無法觸及下一個主要支撐位0.6866。」他們補充稱，「下行動能正開始放緩」，並重申若明確突破「0.6985（『強阻力』水準維持不變）」，將意味著0.6866已難以觸及，顯示市場將偏離先前鎖定的下行目標。

Fed的Schmid警示AI驅動的通膨，維持Fed鷹派立場

Schmid的發言明顯偏向鷹派，FXS Speechtracker評分為8/10，較歷史平均的7.5/10略強。他強調勞動力市場「仍處於良好狀態」，同時對頑固的通膨表達挫折，並指出AI如今已成為推升通膨的最大驅動因素之一，這凸顯出他認為價格壓力不僅持續存在，且在結構上也正演變。透過強調Fed的公信力正面臨考驗，且儘管長天期殖利率上升，「短端利率的工作仍未完成」，這番談話強化了市場對限制性政策將維持更長時間的預期，對美元構成支撐，並對風險敏感資產形成壓力。

FXS Fed Sentiment Index上升0.34點至137.91，使該指標穩固維持在遠高於中性100水準的鷹派區域，並與偏高的FXS Speechtracker讀數一致。指數水準上升與強勁演說評分的組合，顯示Fed溝通正更明確地傾向持續緊縮的立場；在此背景下，美元兌低殖利率貨幣應可持續獲得支撐。

技術分析：AUD/USD仍受制於100日SMA下方

在日線圖上，AUD/USD維持短線看跌偏向，因現貨價格仍位於100日簡單移動平均線（SMA）及布林通道20日中軌SMA下方，使整體上方結構持續構成阻力。相對強弱指數（14）報36.6，仍略高於超賣區域，暗示賣壓持續存在，而非下跌趨勢明確耗盡。

上行方面，初步阻力集中在布林中軌0.7050與100日SMA 0.7055附近，更遠的阻力位則在布林上軌約0.7205。下行方面，布林下軌0.6895提供下一個值得關注的支撐，若明確跌破此一支撐，可能為當前看跌走勢的延伸打開空間。

（本則報導的技術分析是在AI工具協助下撰寫。了解更多。）

澳幣常見問題

哪些關鍵因素會驅動澳幣走勢？

影響澳幣（AUD）最重要的因素之一，是澳洲儲備銀行（RBA）設定的利率水準。由於澳洲是資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口商品——鐵礦石——的價格。其最大貿易夥伴中國的經濟健康狀況也是因素之一，此外還包括澳洲的通膨、經濟成長率及貿易收支。市場情緒——亦即投資人是在承擔更多風險資產（risk-on），還是尋求避險資產（risk-off）——也會產生影響，其中risk-on通常有利於AUD。

澳洲儲備銀行的決策如何影響澳幣？

澳洲儲備銀行（RBA）透過設定澳洲銀行彼此之間放款的利率水準來影響澳幣（AUD）。這會進一步影響整體經濟中的利率水準。RBA的主要目標是透過上調或下調利率，將通膨率維持在2%至3%的穩定區間。相較其他主要央行，較高的利率有助於支撐AUD；反之，較低的利率則不利於AUD。RBA也可透過量化寬鬆與量化緊縮來影響信貸條件，前者對AUD偏空，後者則對AUD偏多。

中國經濟狀況如何影響澳幣？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳幣（AUD）的價值具有重大影響。當中國經濟表現良好時，會向澳洲購買更多原物料、商品與服務，從而推升對AUD的需求並帶動其升值。反之，當中國經濟成長不如預期時，情況則相反。因此，中國成長數據若出現正面或負面意外，往往會直接影響澳幣及其相關貨幣對。

鐵礦石價格如何影響澳幣？

根據2021年數據，鐵礦石是澳洲最大的出口商品，每年出口額達1,180億美元，而中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可能成為澳幣走勢的驅動因素。一般而言，若鐵礦石價格上漲，AUD也會走高，因為市場對該貨幣的總體需求增加。若鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上升通常也意味著澳洲更有可能出現正向貿易收支，這同樣有利於AUD。