澳幣因市場押注 RBA 升息而走強

強勁的第二季 GDP 提振市場對 RBA 升息的預期，11 月升息已被完全定價。
Fed 理事 Waller 的鴿派言論使 9 月美國升息機率降至 50.2%。
交易員等待美國非農就業報告，預計將新增 56,000 個就業機會，失業率為 4.1%。

AUD/USD 連續第三個交易日延續漲勢，週五亞洲時段交投於 0.7210 附近。由於澳幣（AUD）受到強勁經濟成長數據的有力支撐，進一步提高市場對近期升息的預期，該貨幣對正累積上行動能。

澳洲經濟在第二季展現出超乎預期的韌性，強化了市場對澳洲儲備銀行（RBA）可能在今年稍早三度升息後恢復貨幣緊縮的看法。因此，在 GDP 數據公布後，市場對本月升息的機率由先前的 49% 升至 58%，而利率調整至 4.60% 已在 11 月被完全定價。

澳洲貿易順差收窄，6 月數據上修

Rabobank 指出，澳洲於週四公布的 7 月貿易數據顯示，月度貿易順差「小幅但符合預期地縮減」，同時「6 月數據獲得上修」。該行強調，7 月順差溫和收窄，加上 6 月修正後數據更為強勁，市場將密切關注這對澳洲對外收支走勢所傳遞的訊號。

另一方面，在聯準會（Fed）理事 Christopher Waller 表示，若即將公布的通膨數據未出現重大意外，他傾向於在 9 月會議上維持利率不變後，美元（USD）面臨壓力。Waller 的鴿派發言，與前一週主席 Kevin Warsh 所釋出的鷹派基調形成鮮明對比。在這番言論後，CME FedWatch 工具顯示，市場隱含的 Fed 9 月升息機率降至 50.2%，較前一日的 63.2% 明顯下滑。

市場參與者目前將焦點轉向即將公布的美國 8 月就業報告，以尋找進一步的方向線索。目前預估非農就業人數（NFP）將增加 56,000 人，而失業率預計將持穩於 4.1%。

技術分析：AUD/USD 守在移動平均線之上

從日線圖來看，AUD/USD 報 0.7212，在位於 9 期與 50 期指數移動平均線（EMA）上方的情況下，維持建設性的看漲基調。較短週期 EMA 位於較長週期 EMA 上方，顯示上行偏向可望延續；同時，14 日相對強弱指數（RSI）接近 67，使該貨幣對維持在正向區域，但尚未發出極度超買訊號，暗示目前上行動能仍然完好。

下檔方面，初步支撐位見於 0.7173 附近的 9 期 EMA；若出現修正性回落，0.7085 附近的 50 期 EMA 將提供更深一層的動態支撐。再往下看，較遠的水平支撐位落在 0.6667，只有在目前的多頭結構明顯瓦解時，該水準才會成為焦點。

（本報導的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）

澳幣常見問題

哪些關鍵因素會驅動澳幣走勢？

影響澳幣（AUD）最重要的因素之一，是澳洲儲備銀行（RBA）所設定的利率水準。由於澳洲是資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口商品鐵礦石的價格。作為澳洲最大貿易夥伴，中國經濟的健康狀況也是因素之一，此外還包括澳洲的通膨、經濟成長率以及貿易收支。市場情緒——也就是投資人是在承擔更多風險資產（risk-on），還是尋求避險資產（risk-off）——同樣也是因素，而 risk-on 通常有利於 AUD。

澳洲儲備銀行的決策如何影響澳幣？

澳洲儲備銀行（RBA）透過設定澳洲銀行彼此拆借的利率水準來影響澳幣（AUD）。這會進一步影響整體經濟中的利率水準。RBA 的主要目標是透過上調或下調利率，將通膨率維持在 2% 至 3% 的穩定區間。相較於其他主要中央銀行，較高的利率有助於支撐 AUD；相對地，較低的利率則不利於 AUD。RBA 也可透過量化寬鬆與量化緊縮來影響信貸條件，前者利空 AUD，後者則利多 AUD。

中國經濟的健康狀況如何影響澳幣？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳幣（AUD）的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，便會向澳洲購買更多原物料、商品與服務，從而推升對 AUD 的需求並帶動其升值。反之，若中國經濟成長不如預期，情況則相反。因此，中國成長數據若出現正面或負面意外，往往會直接影響澳幣及其相關貨幣對。

鐵礦石價格如何影響澳幣？

根據 2021 年數據，鐵礦石是澳洲最大的出口商品，每年出口額達 1,180 億美元，而中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可能成為澳幣走勢的驅動因素。一般而言，若鐵礦石價格上漲，AUD 也會走高，因為市場對該貨幣的總體需求增加。反之，若鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上升也往往意味著澳洲更有可能出現正向貿易收支，這同樣有利於 AUD。