歐洲央行升息預期與美元走弱帶動歐元走高

歐洲央行決策官員的強硬談話與歐元區4%的通膨率推升12月升息預期，帶動EUR/USD上漲。
儘管市場高度預期美國聯準會將升息25個基點，美元仍走低。
穩健的美國就業數據與即將公布的通膨報告，可能限制EUR/USD進一步上漲。

EUR/USD在連續兩天下跌後回升，週一亞洲交易時段交投於1.1150附近。包括德國及義大利央行總裁在內的多位歐洲央行（ECB）決策官員發表談話，暗示12月可能升息，支撐歐元（EUR）並帶動該貨幣對走高。

受能源成本上漲推動，歐元區10月通膨率升至4%，創三年新高，為進一步緊縮貨幣政策增添理由。歐洲央行總裁拉加德週四指出，央行正密切關注陸續公布的數據，以判斷下個月是否有必要升息。

此外，儘管芝商所FedWatch工具顯示，聯邦公開市場委員會（FOMC）在12月8日至9日會議上再度升息25個基點的機率已升至近80%，美元（USD）仍走弱，帶動EUR/USD上漲。

另一方面，較強勁的美國就業數據可能提振美元，成為該貨幣對的上行阻力。10月非農就業人數（NFP）增加16.5萬人，高於市場共識的6.5萬人，也優於9月的6萬人；失業率則小幅降至4.1%，低於預期的4.2%。展望後市，投資人將密切關注週二公布的美國消費者物價指數（CPI）報告，以及週五公布的生產者物價指數（PPI），以掌握更多有關聯準會接下來政策決策的線索。

殖利率與聯準會升息預期回落，美元未能受惠於避險需求

荷蘭銀行策略師觀察到，美元未能從最新一波避險情緒中獲得支撐，並指出：「隨著美國公債殖利率與聯準會升息預期下降，美元難以受惠。」這與市場普遍的評論一致，即使處於避險情緒升溫的環境，利率預期降溫仍限制了美元的上漲空間。

歐元常見問題

什麼是歐元？

歐元是歐元區20個歐盟成員國使用的貨幣，也是全球交易量第二大的貨幣，僅次於美元。2022年，歐元占所有外匯交易的31%，平均每日交易額超過2.2兆美元。 EUR/USD是全球交易量最大的貨幣對，估計占所有交易的30%，其次為EUR/JPY（4%）、EUR/GBP（3%）及EUR/AUD（2%）。

什麼是歐洲央行？它如何影響歐元？

歐洲央行（ECB）位於德國法蘭克福，是歐元區的中央銀行，負責設定利率及管理貨幣政策。歐洲央行的首要職責是維持物價穩定，也就是控制通膨或刺激經濟成長，其主要工具為調高或調低利率。相對較高的利率，或市場對利率上升的預期，通常有利於歐元，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，制定貨幣政策。決策由歐元區各國央行總裁與六名常任委員共同做出，其中包括歐洲央行總裁拉加德。

通膨數據如何影響歐元匯價？

以調和消費者物價指數（HICP）衡量的歐元區通膨數據，是影響歐元的重要經濟指標。如果通膨升幅超出預期，尤其是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就必須升息，使通膨重新受到控制。相較於其他經濟體，較高的利率通常有利於歐元，因為這會提高歐元區對全球投資人的資金吸引力。

經濟數據如何影響歐元匯價？

公布的經濟數據可用來衡量經濟的健康狀況，並可能影響歐元。國內生產毛額（GDP）、製造業與服務業採購經理人指數（PMI）、就業數據及消費者信心調查等指標，都可能左右歐元走勢。強勁的經濟有利於歐元，不僅能吸引更多外資，也可能促使歐洲央行升息，直接推升歐元。反之，若經濟數據疲弱，歐元便可能下跌。歐元區四大經濟體（德國、法國、義大利及西班牙）的經濟數據尤其重要，因為這四國合計占歐元區經濟規模的75%。