歐元因 Fed 升息機率上升及中東緊張局勢而小幅下跌

EUR/USD在週五亞洲早盤回落至1.1375附近。
交易員目前押注聯準會在10月會議上再次升息的機率約為67.5%。
伊朗總統表示，美國「必須選擇」是否結束這場戰爭。

週五亞洲早盤時段，EUR/USD在1.1375附近小幅走低。受聯準會（Fed）官員釋出鷹派訊號，以及美伊會談缺乏進展影響，美元（USD）兌歐元（EUR）走強。交易員正準備迎接週五稍晚聯準會官員的談話。

美國30年期公債殖利率升至5.501%，創2004年6月以來新高；美國10年期公債殖利率則攀升至5.223%，為2007年6月以來未見水準。隨著油價上漲、美國經濟維持韌性，加上聯準會決策官員發表鷹派言論，交易員提高了對聯準會再次升息的押注。

費城聯準銀行總裁Anna Paulson週四表示，若經濟持續如預期發展，可能仍需要進一步緊縮。她補充指出，通膨仍明顯高於聯準會2%的目標。

根據CME FedWatch工具，市場目前預期10月基準利率升息的機率接近67.5%，高於一週前的55.4% ，也遠高於一個月前的11%。

與此同時，美國（US）與伊朗之間的會談幾乎沒有顯示出任何進展跡象。據Fox News報導，伊朗總統Masoud Pezeshkian表示，是否結束對伊斯蘭共和國的戰爭，取決於美國，因為德黑蘭並不希望繼續戰鬥。然而，根據兩名伊朗消息人士向路透表示，由於雙方都不願放棄自身槓桿，談判陷入停滯。

圍繞美伊談判的不確定性以及持續中的中東衝突，可能提振避險資金流入，支撐美元，並對這一主要貨幣對構成阻力。

儘管德國情緒改善，歐元仍因點差擴大而維持疲弱

Scotiabank策略師指出，歐元「仍維持偏弱基調」，價格走勢依然反映出「一方面前端點差持續擴大，另一方面市場持續擔憂美國可能禁止柴油出口所帶來的影響（儘管美國昨日否認將推動為期90天的禁令）」。在數據方面，他們強調德國IFO調查「9月改善幅度略優於預期，商業景氣指數升至89.9，預期指數升至90.4」。Scotiabank補充表示，「自2024年以來，IFO情緒數據與德國GDP出現了（不尋常的）背離」，但「落後效應仍然明顯」，且「情緒改善與經濟成長趨勢轉強在某種程度上更加一致」。

聯準會Hammack示警通膨上行風險，令美元多頭保持警覺

聯準會Hammack傳遞出明確的鷹派訊息，FXS Speechtracker評分為7.4/10，僅略低於歷史平均的7.6/10。她強調「物價穩定是中央銀行的責任」，並警告在需求穩健的情況下通膨仍處高位，且風險偏向上行，凸顯出對限制性政策的強烈承諾。她也提醒，若高通膨持續過久，將更難以控制，這進一步強化市場對聯準會將抗拒過早寬鬆的預期，而這樣的背景通常有利於美元。

FXS Fed Sentiment Index下滑0.46點至148.18，顯示與近期溝通相比，鷹派強度略有回落。然而，該指數仍遠高於100的中性水準，深處鷹派區間，因此儘管FXS Speechtracker所反映的語氣略有軟化，整體政策基調仍維持限制性。

技術分析：EUR/USD在超賣狀態下仍維持看跌氛圍

從日線圖來看，EUR/USD跌破20日布林通道中軌與100日簡單移動平均線（SMA），兩者目前都構成上方壓力。位於這些關鍵日線均線下方，強化了短期看跌偏向，儘管最新相對強弱指數（RSI）讀數為25.13，顯示市場已處於超賣狀態，這可能只是放緩跌勢，而非果斷扭轉下行趨勢。

下檔方面，初步支撐位於1.1355的布林通道下軌，賣壓可能在此暫時停歇。上檔方面，初步阻力見於1.1532的100日SMA，其後緊接著是1.1535的20日布林通道中軌，而更重要的阻力則出現在1.1715附近的布林通道上軌，短期內將限制任何更深度的修正反彈。

（本篇報導的技術分析是在AI工具協助下撰寫。了解更多。）

歐元常見問答

什麼是歐元？

歐元是屬於歐元區的20個歐盟國家的貨幣。它是全球交易量第二大的貨幣，僅次於美元。2022年，歐元占所有外匯交易的31%，平均每日成交額超過2.2兆美元。 EUR/USD是全球交易量最大的貨幣對，估計占所有交易的30%，其次為EUR/JPY（4%）、EUR/GBP（3%）和EUR/AUD（2%）。

什麼是ECB，它如何影響歐元？

位於德國法蘭克福的歐洲央行（ECB）是歐元區的中央銀行。ECB負責制定利率並管理貨幣政策。 ECB的首要使命是維持物價穩定，這意味著控制通膨或刺激成長。其主要工具是升息或降息。相對較高的利率，或對更高利率的預期，通常有利於歐元，反之亦然。 ECB管理委員會每年召開八次會議，並在會議上作出貨幣政策決策。決策者包括歐元區各國中央銀行總裁及六位常任成員，其中包括ECB總裁Christine Lagarde。

通膨數據如何影響歐元價值？

歐元區通膨數據以調和消費者物價指數（HICP）衡量，是影響歐元的重要經濟指標。若通膨升幅高於預期，尤其是高於ECB的2%目標，將迫使ECB升息以使通膨重新回到可控範圍。與其他地區相比，相對較高的利率通常有利於歐元，因為這會使該地區對全球投資人而言更具吸引力，成為停放資金的場所。

經濟數據如何影響歐元價值？

公布的數據可衡量經濟健康狀況，並可能影響歐元。GDP、製造業與服務業PMI、就業以及消費者信心調查等指標，都可能左右這一單一貨幣的走勢。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多外資，也可能促使ECB升息，從而直接提振歐元。反之，若經濟數據疲弱，歐元則可能下跌。歐元區四大經濟體（德國、法國、義大利和西班牙）的經濟數據尤其重要，因其占歐元區經濟總量的75%。