儘管 BoJ 立場偏鷹且有干預警告，日圓仍小幅走低

USD/JPY自上週五低於157.00的低點回升，走高至157.70附近。
日本央行9月會議紀要顯示，部分決策官員呼籲更快升息。
強勁的美國數據、居高不下的通膨，以及市場對聯準會進一步緊縮的期待，持續支撐美元。

週一，日圓（JPY）回吐上週五兌美元（USD）反彈後的部分漲幅。日本央行（BoJ）偏鷹派的會議紀要，以及美日可能再次聯手干預的訊號升溫，未能嚇退看空日圓的投資人，這些投資人正推動USD/JPY朝158.00水準邁進。

日本央行週一稍早公布的貨幣政策會議紀要顯示，隨著對通膨壓力升高的憂慮加劇，部分決策官員在9月主張加快升息步伐。這進一步強化市場對該央行未來幾個月將持續收緊貨幣政策的預期。

日本央行將基準利率上調25個基點至1.25%，創31年新高，但有兩位決策官員投票支持按兵不動，這使市場對此次鷹派週期的力度產生疑慮，並令投資人失望。自那之後，日圓兌美元已貶值逾1.5%。

美國當局對日圓疲弱表達關切

上週五，日本財務大臣片山皐月表示，美國總統Donald Trump在上週聯合國大會期間與首相高市早苗舉行的峰會中，曾對日圓疲弱表達關切，之後日圓縮減部分跌幅。

高市早苗當天稍晚證實了這些言論，而片山皐月補充表示，她曾與美國國務卿Scott Bessent通電話，雙方在通話中重申，將共同致力於防範日圓出現過度波動與無序走勢。這可說是相當明確地警告，可能再次出現類似7月31日推動日圓急升的聯合干預行動。

然而，基本面背景仍然有利於美元。一連串強勁的美國數據與高漲的通膨壓力，已將美國公債殖利率推升至數十年高點，促使投資人幾乎完全消化聯準會（Fed）在年底前至少再升息一次的預期。

投資人本週稍晚將密切關注一系列美國總體經濟指標，以確認這些看法，其中週三公布的美國個人消費支出（PCE）物價指數，以及週五公布的9月非農就業報告（NFP），預料將特別受到關注。

日圓常見問答

哪些關鍵因素會影響日圓走勢？

日圓（JPY）是全球交易最活躍的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟表現，但更具體而言，還受到日本央行政策、日本與美國債券殖利率利差，以及交易員風險情緒等因素影響。

日本央行的決策如何影響日圓？

日本央行的職責之一是匯率管控，因此其政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接干預外匯市場，通常是為了壓低日圓價值，不過基於主要貿易夥伴的政治顧慮，這類行動並不常見。2013年至2024年間，日本央行的超寬鬆貨幣政策，因其與其他主要中央銀行之間的政策分歧擴大，導致日圓兌主要貨幣走貶。近來，隨著這項超寬鬆政策逐步退場，日圓也因此獲得一些支撐。