紐西蘭元在地緣政治緊張局勢及美國 CPI 受關注之際反彈至接近 0.5600

• NZD/USD 在週二歐洲早盤反彈至接近 0.5590。
• 地緣政治緊張局勢與能源衝擊拖累紐西蘭元等風險較高資產。
• 交易員正為週三公布的美國 CPI 通膨報告做準備，以尋找更多有關聯準會利率路徑的線索。

週二歐洲早盤交易時段，NZD/USD 收復部分失地，回升至 0.5590 附近。然而，由於中東緊張局勢持續以及油價走高，該貨幣對目前交投於 18 個月低點附近，其潛在上行空間可能有限。本週稍晚，美國關鍵通膨報告將成為市場焦點。

在烏克蘭總統 Volodymyr Zelenskiy 指責俄羅斯違反美國總統 Donald Trump 宣布的能源停火協議後，市場不確定性依然高企。與此同時，打擊葉門受伊朗支持胡塞武裝的沙烏地阿拉伯領導聯軍週一表示，正應對另一輪針對沙烏地阿拉伯的無人機與飛彈攻擊。

俄烏衝突持續以及中東緊張局勢升溫，可能推動避險資金流入，支撐美元。

交易員正等待週三公布的美國消費者物價指數（CPI）報告，經濟學家預計該報告將強化市場對進一步貨幣緊縮的預期。市場預期美國聯準會（Fed）將在本月稍晚舉行的下一次為期兩天會議上維持利率不變。

根據 CME FedWatch 工具，Fed funds futures 顯示美國央行按兵不動的隱含機率為 80.6%，低於上週五的 82.3%。

「數位聯準會官員反對在 10 月 28 日的 FOMC 會議上連續升息，這可能限制美元的上行空間，」DBS 分析師在報告中寫道。

美元在關鍵指數水準附近持穩，市場對聯準會暫停升息的押注取決於美國 CPI

MUFG/BTMU 分析師指出：「主要外匯匯率隔夜維持穩定，美元指數持續交投於今年迄今水準附近，略高於 102.00。」他們表示：「近期一連串偏弱的美國數據（8 月 PCE 平減指數報告與 9 月 NFP 報告），加上聯準會領導層對是否需要再次連續升息所發表的審慎評論，已削弱市場對最快於本月再次升息的預期。」

MUFG/BTMU 表示：「市場對聯準會本月維持按兵不動的預期，將受到週三公布的最新 9 月美國 CPI 報告檢驗。」該行補充指出：「除非核心通膨出現顯著上行意外，否則我們預期聯準會本月將維持利率不變，」同時強調「這很可能只是暫時性暫停，因為聯準會目前計劃在今年年底前、也就是 12 月，再次升息。」

Hammack 偏向鷹派，對通膨思維固化的擔憂提振美元

Fed 的 Hammack 發表了明顯更偏鷹派的論調，FXS Speechtracker 評分為 8.4/10，高於既定基準的 7.5/10，凸顯其明確偏好更緊縮的政策立場。其強調「利率需要更高」、通膨壓力廣泛存在，以及通膨思維根深蒂固的風險，再加上其認為金融條件僅屬中性，顯示其傾向透過較小幅但更頻繁的行動進一步緊縮。Hammack 對強勁需求、AI 驅動壓力及定價行為失去錨定的關注，進一步強化其限制性立場，這有利於美元，並對風險敏感資產不利。

FXS Fed Sentiment Index 上升 0.59 點至 138.92，穩居鷹派區域，且與偏高的 FXS Speechtracker 讀數一致。此一變動顯示，聯準會的溝通正更傾向於預防性緊縮，進一步強化市場對利率將在更長時間內維持較高水準的預期，並支撐美元相對低殖利率貨幣走強。

技術分析：NZD/USD 在 100 日 SMA 下方，負面前景持續

從日線圖來看，由於現貨價格仍位於 100 日簡單移動平均線（SMA）下方，且低於布林通道中軌，NZD/USD 維持短期看跌偏向。價格僅略高於布林通道下軌，顯示其徘徊在近期下行區間邊緣附近，而相對強弱指數（14）報 30.1，處於超賣區域邊緣，暗示賣壓雖已延伸，但仍占主導地位。

上行方面，初步阻力位於 0.5650 附近的布林通道中軌，其後是接近 0.5745 的上軌，而位於 0.5790 的 100 日 SMA 進一步強化了反彈走勢面臨的整體看跌壓力。下行方面，位於 0.5550 的布林通道下軌構成首個重要支撐，若明確跌破此一支撐，將為跌勢延伸至新低打開空間。

（本文的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）