川普在期中選舉前排除對伊朗發動攻擊，日圓走強

川普就伊朗問題作出承諾後，USD/JPY跌破其200日均線至157.50。
10年期美國公債殖利率自2002年以來最高水準回落。

在川普總統於Truth Social表示，美國在期中選舉前不會攻擊伊朗後，10年期美國公債殖利率收在約5.22%。該殖利率曾於週三觸及自2002年以來最高水準。

川普稱與德黑蘭的會談富有成效，並維持美國封鎖措施不變，而布蘭特原油在他作出這項將於11月3日到期的承諾後數分鐘內下跌。油價走低可能意味著美國通膨壓力減輕，也降低聯準會升息的理由。

USD/JPY的走勢取決於美日利率差，因為這個利差代表借入日圓持有美元所能獲得的額外收益。聯準會利率區間為3.75%-4.00%，較日本央行（BoJ）設定的1.25%高出2.50-2.75個百分點，而美國殖利率下滑會縮減這項收益。

週四有兩次下跌接近157.50，第一次是因市場傳出日本可能干預，第二次則發生在聲明發布後的幾根K棒內，兩次都止於週一低點之上。第二次下跌始於略低於158.50的高點，低於週三高點，並跌破略高於157.50的200日指數移動平均線（EMA）。

隨後，聖路易聯準銀行總裁Musalem在紐約表示，未來六到九個月利率應上升，USD/JPY因而收復約三分之一跌幅。匯價收在略低於158.00，介於200日EMA與50日EMA之間，而自10月1日以來每次收盤都落在距158.00約20點（pips）範圍內。

週五公布的密西根大學（UoM）消費者信心指數預計將由48.1降至47.6，但對美國殖利率更大的考驗將在10月14日週三到來。美國8月消費者物價指數（CPI）通膨率為3.4%，剔除食品與能源後為2.4%，意味著這兩個類別合計為整體通膨率貢獻整整1個百分點，而油價同時影響兩者。

10月15日週四將接續公布零售銷售與生產者物價，同日日本央行審議委員Koeda也將發表談話。

若核心數據表現強勁，可能加深市場對聯準會升息的押注，並推動USD/JPY重返9月24日接近159.00的高點；若數據疲弱，則可能使其收盤持續集中在158.00附近。

USD/JPY日線圖

日圓常見問題

哪些關鍵因素會驅動日圓走勢？

日圓（JPY）是全球交易最活躍的貨幣之一。其價值大致由日本經濟表現所決定，但更具體而言，也受到日本央行政策、日本與美國債券殖利率差，以及交易員風險情緒等因素影響。

日本央行的決策如何影響日圓？

日本央行的職責之一是匯率管控，因此其政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接干預匯市，通常是為了壓低日圓價值，不過由於主要貿易夥伴的政治考量，這類行動並不常見。2013年至2024年間，日本央行的超寬鬆貨幣政策，因其與其他主要中央銀行之間的政策分歧擴大，導致日圓兌主要同業貨幣走貶。近期，隨著這項超寬鬆政策逐步退場，日圓獲得了一些支撐。