Bitcoin-Kursprognose: BTC drohen heftige Kursbewegungen durch zunehmenden Hebeleinsatz an den Derivatemärkten

• Bitcoin notiert am Mittwoch bei rund 73.800 US-Dollar, nachdem der Kurs infolge der hohen US-Inflationszahlen vom Vortag auf ein Tief von 72.727 US-Dollar gefallen war.
• In den USA notierte BTC-Spot-ETFs verzeichneten am Dienstag Abflüsse von 95 Millionen US-Dollar und damit den vierten Handelstag in Folge Mittelabzüge.
• Berichten zufolge ist der BTC-Derivatemarkt stark gehebelt, was das Risiko einer heftigen Kursbewegung in beide Richtungen erhöht.

Das Aufwärtspotenzial von Bitcoin (BTC) bleibt begrenzt. Die Kryptowährung notiert am Mittwoch bei rund 73.800 US-Dollar, nachdem sie infolge der hohen US-Inflationszahlen vom Vortag auf ein Tief von 72.727 US-Dollar gefallen war. Die institutionelle Nachfrage schwächt sich weiter ab: BTC-Spot-ETFs verzeichneten am Dienstag Abflüsse von 95 Millionen US-Dollar und damit den vierten Handelstag in Folge Mittelabzüge. Händler sollten vorsichtig sein, denn ein Bericht von K33 Research hebt hervor, dass BTC angesichts des zunehmenden Hebeleinsatzes an den Derivatemärkten heftige Kursbewegungen drohen.

Höher als erwartete Inflation treibt Renditen und US-Dollar nach oben und belastet BTC

Die mit Spannung erwarteten Daten zum US-Verbraucherpreisindex (CPI) für Oktober wurden am Dienstag veröffentlicht. Der Gesamtindex stieg im Oktober um 0,4 % und damit stärker als die vom Markt erwarteten 0,3 %. Zudem legte der Kernindex, der die volatilen Energie- und Lebensmittelpreise ausklammert, um 0,3 % zu. Der Anstieg entsprach damit dem Septemberwert und übertraf die Schätzungen von 0,2 %. 

Die Veröffentlichung enthielt keine jährlichen Inflationsraten, da die Monatsdaten für Oktober 2025 aufgrund des Regierungsstillstands vom 1. Oktober 2025 bis zum 12. November 2025 fehlen.

Die höher als erwartet ausgefallenen US-Verbraucherpreisdaten belasten die Risikobereitschaft. Gleichzeitig stützen zunehmende Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) den US-Dollar (USD) und US-Staatsanleihen. 

Der Inflationsbericht vom Dienstag hat die Sorge verstärkt, dass die Fed im Dezember die Zinsen anheben könnte. Fed-Gouverneur Christopher Waller warnte, ein stärker als erwartet ausgefallener Anstieg des Kernverbraucherpreisindex um 0,3 % könnte ihn dazu veranlassen, auf der geldpolitischen Sitzung am 8. und 9. Dezember eine größere Zinserhöhung um 50 Basispunkte in Betracht zu ziehen. Er fügte hinzu, eine Begrenzung des Zinsschritts auf 25 Basispunkte könnte die Glaubwürdigkeit der Fed gefährden.

Darüber hinaus erklärte die Präsidentin der Fed von Philadelphia, Anna Paulson, dass eine weiterhin restriktive Geldpolitik erforderlich sei, um die Inflation wieder auf 2 % zu senken. Die Präsidentin der Fed von Dallas, Lorie Logan, deutete unterdessen an, dass Zinserhöhungen möglicherweise in schnellerem Tempo erfolgen müssten als bislang erwartet. 

Diese restriktive Haltung stärkt den US-Dollar und treibt die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben. Die Rendite zehnjähriger Titel steigt dabei über 5 %, was risikoreiche Anlagen wie Bitcoin belastet.

Liquidationswelle erfasst den Kryptomarkt

Die nachstehende Liquidationsgrafik von CoinGlass zeigt, dass BTC nach den höher als erwartet ausgefallenen US-Verbraucherpreisdaten deutlich korrigierte und am Dienstag ein Tief von 72.727 US-Dollar erreichte. So niedrig hatte der Kurs zuletzt am 20. August notiert.

Diese heftige Bewegung löste eine Liquidationswelle am gesamten Kryptomarkt aus. Dabei wurden überwiegend gehebelte Long-Positionen zwangsaufgelöst, was die übermäßig bullische Positionierung verdeutlicht.

Darüber hinaus bleibt das Risiko heftiger Kursbewegungen für die führende Kryptowährung erhöht, da der Hebeleinsatz an den Derivatemärkten weiter zunimmt.

Laut einem Bericht von K33 Research beläuft sich das offene Interesse (Open Interest, OI) bei unbefristeten BTC-Futures auf 353.000 BTC und liegt damit im 99. Perzentil der Beobachtungen der vergangenen zwei Jahre. Gleichzeitig lagen die annualisierten Finanzierungsraten in der vergangenen Woche im Durchschnitt bei 8,4 %. Dies deutet auf eine anhaltende Nachfrage nach Long-Positionen hin, während BTC wichtige Unterstützungsniveaus testet.

„In der Vergangenheit ging ein ähnlich hohes offenes Interesse mit extremen Kursniveaus und Phasen erheblicher Volatilität einher und war häufig ein Vorläufer abrupter Trendwenden. Während der hohe Hebeleinsatz im Juni und August Aufwärtsbewegungen befeuerte, scheint die aktuelle Positionierung weniger eindeutig auf eine Richtung ausgerichtet zu sein. Damit besteht beträchtliches Potenzial für Volatilität in beide Richtungen. Ein Durchbruch nach unten könnte umfangreiche Liquidationen von Long-Positionen auslösen, während eine Erholung die Eindeckung von Short-Positionen antreiben könnte. Die Auflösung gehebelter Positionen würde die Kursbewegungen dabei verstärken“, resümierte der Analyst.

ETF-Abflüsse halten an

Die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin hat sich im bisherigen Wochenverlauf weiter abgeschwächt. Daten von SoSoValue zufolge verzeichneten BTC-Spot-ETFs am Dienstag Nettoabflüsse von 95 Millionen US-Dollar. Damit kam es seit vergangener Woche den vierten Handelstag in Folge zu Mittelabzügen. Sollte dieser Abflusstrend im weiteren Wochenverlauf anhalten und sich verstärken, könnte dies BTC zusätzlich unter Druck setzen und den Kurs in eine tiefere Korrektur treiben.

Einige Anzeichen für Optimismus

Einige Anzeichen für Optimismus könnten BTC kurzfristig stützen. Am Dienstag erklärte US-Außenminister Marco Rubio nach einem Treffen der G7-Außenminister in Paris, die wirtschaftliche Kampagne gegen den Iran habe so großen Schaden angerichtet, dass größere Kampfhandlungen derzeit nicht notwendig seien.

Dies geschieht vor dem Hintergrund, dass US-Präsident Donald Trump nach den Zwischenwahlen die Sorgen vor einer Eskalation herunterspielte. Trump sagte gegenüber Reportern, erneute US-Angriffe auf den Iran seien „höchst unwahrscheinlich“, und ergänzte, dass die Verhandlungen zur Beendigung des Nahostkonflikts positive Dynamik aufwiesen. Unterdessen forderte der Iran die USA auf, im Rahmen eines Plans zur Wiederöffnung der Straße von Hormus auf seine Forderungen einzugehen.

Dies nährt den Optimismus hinsichtlich eines möglichen diplomatischen Durchbruchs zur Beendigung des Krieges zwischen den USA und dem Iran. Dadurch lassen die Sorgen über geopolitische Risiken nach, was Bitcoin kurzfristig stützen könnte.

Technischer Ausblick für Bitcoin: Kursverlauf deutet darauf hin, dass Erholungen wohl zum Verkauf genutzt werden

Bitcoin notiert am Mittwoch zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei 73.789 US-Dollar und setzt seine bärische Korrekturphase fort. Der Kurs bleibt unter den exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMAs) der vergangenen 50, 100 und 200 Tage, die sich im Bereich zwischen rund 76.400 und 78.900 US-Dollar bündeln.

Diese Konstellation deutet darauf hin, dass Erholungen wahrscheinlich zum Verkauf genutzt werden. Gleichzeitig liegt der Relative-Stärke-Index (RSI) im Tageschart mit einem Wert nahe 33 knapp oberhalb des überverkauften Bereichs, während das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) negativ bleibt. Dies unterstreicht den anhaltenden Abwärtsdruck trotz der kurzfristig bereits weit fortgeschrittenen Bewegung.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am 200-Tage-EMA bei rund 76.409 US-Dollar, gefolgt vom 100-Tage-EMA nahe 77.481 US-Dollar und dem 50-Tage-EMA bei etwa 78.895 US-Dollar. Zusammen bilden diese Marken eine ausgeprägte Angebotszone, die die Bullen zurückerobern müssten, um die bärische Tendenz abzuschwächen. Eine größere Hürde stellt der horizontale Widerstand bei rund 85.000 US-Dollar dar. Erst ein Tagesschlusskurs darüber würde eine nachhaltigere Rückkehr zu einem positiven mittelfristigen Trend signalisieren.

Auf der Unterseite deutet das Fehlen nahe gelegener, charttechnisch erkennbarer Unterstützungen darauf hin, dass ein Durchbruch unter die aktuellen Niveaus BTC zunächst in Richtung der psychologischen Unterstützungszone um 70.000 US-Dollar führen würde, bevor sich der Kurs stabilisiert.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)