Dow-Jones-Futures legen zu: Sinkende Ölpreise lindern Inflationssorgen

• Die US-Indexfutures zeigen sich weiterhin uneinheitlich, während Händler auf neue Inflationsdaten und Quartalszahlen von KI-Unternehmen in dieser Woche warten.
• Nvidia steht unter Druck, nachdem der Verwaltungsrat eine Untersuchung zu einer angeblich zu Spionagezwecken eingefädelten Affäre von Konzernchef Jensen Huang eingeleitet hat.
• Die Märkte verarbeiten mögliche Vorstöße der Demokraten für strengere KI-Vorschriften und Beschränkungen beim Ausbau von Rechenzentren.

Die Dow-Jones-Futures steigen am Montag während der europäischen Handelszeit um 0,65 % auf rund 51.720 Punkte. Unterdessen legen die S&P-500-Futures um 0,30 % auf rund 7.420 Punkte zu, während die Nasdaq-100-Futures um 0,12 % auf rund 27.050 Punkte nachgeben.

Die US-Aktienfutures entwickeln sich angesichts nachgebender Energiepreise und Inflationssorgen uneinheitlich. Die Rohölpreise gingen zurück, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hatte, weitere militärische Maßnahmen gegen den Iran seien „höchst unwahrscheinlich“, sofern beim iranischen Atomprogramm weiterhin Fortschritte erzielt würden und die Straße von Hormus offen bleibe. Trump räumte zudem ein, dass der unpopuläre Nahostkonflikt zuvor die Energiekosten in die Höhe getrieben und zu den jüngsten Niederlagen der Republikaner bei den Zwischenwahlen beigetragen habe.

Die Anleger stellten sich auf wichtige Inflationsdaten und Quartalszahlen großer Technologieunternehmen mit KI-Bezug in dieser Woche ein und wogen zugleich neue Unsicherheiten rund um Nvidia ab. Nvidia dürfte weiter klar im Fokus des Marktes stehen, nachdem der Verwaltungsrat eine unabhängige Untersuchung eingeleitet hat. Anlass sind Vorwürfe, wonach Konzernchef Jensen Huang Ziel einer chinesischen Spionageoperation mit einer Liebesfalle gewesen sein soll.

Im Laufe der Woche stehen die Quartalsberichte wichtiger Technologieunternehmen wie CoreWeave, Cisco und Applied Materials an. Sie dürften weitere Einblicke in die allgemeine Nachfrage und die Wachstumsaussichten des KI-Sektors geben. Zugleich richten die Marktteilnehmer ihr Augenmerk besonders auf die am Dienstag anstehenden US-Verbraucherpreisdaten (CPI) und die Erzeugerpreisdaten (PPI) am Freitag, um klarere Hinweise auf die bevorstehenden Zinsentscheidungen der US-Notenbank Fed zu erhalten.

In der vergangenen Woche verzeichnete die Wall Street Verluste: Der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,93 %, der S&P 500 um 2,68 % und der technologielastige Nasdaq Composite um 3,37 %. Der breite Ausverkauf wurde vor allem von wachsenden Sorgen der Anleger getrieben, dass die Demokraten auf strengere KI-Vorschriften drängen und möglicherweise den Ausbau von Rechenzentren einschränken könnten.

Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen gelten trotz jüngster Daten als unverändert

Die Analysten von Commerzbank Research weisen darauf hin, dass die eigenen Projektionen der Fed bereits deutlich auf eine weitere geldpolitische Straffung in diesem Jahr hindeuten. Sie merken an: „Von den 18 Fed-Vertretern, die im September Projektionen zum angemessenen Zinspfad vorgelegt haben, erwarteten 16 mindestens eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr.“ Ihrer Einschätzung nach „dürften die seither veröffentlichten Daten diese Einschätzung nicht wesentlich verändert haben“. Aus ihrer Sicht untermauert die Kombination aus robusten Beschäftigungszahlen für Oktober und einer weiterhin erhöhten Inflation die Argumente für eine weitere Anhebung um 25 Basispunkte auf der FOMC-Sitzung im Dezember, im Einklang mit den früheren Signalen der Fed.