Gold schwächelt: US-Renditen wiegen schwerer als schwindende Erwartungen an eine Fed-Zinserhöhung im Oktober

• Gold fällt in die Nähe von 4.150 US-Dollar und steuert auf einen Wochenverlust zu.
• Die US-Verbraucherpreisinflation erreichte 3,7 %, während die Erzeugerpreisinflation kräftig auf 6,3 % im September stieg.
• Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Oktober sinkt auf 16 %, liegt für Dezember jedoch weiterhin bei 89 %.

Der Goldpreis (XAU/USD) gibt am Freitag um rund 0,10 % auf 4.163 US-Dollar nach und steuert auf einen Wochenverlust zu. Händler bewerten die jüngsten US-Inflationsdaten, die zwar höher als erwartet ausfielen, Anleger aber dennoch dazu veranlassten, ihre Erwartungen an einen restriktiven Kurs bei der Oktobersitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) zurückzuschrauben.

XAU/USD tut sich nahe 4.160 US-Dollar schwer, da hohe US-Staatsanleiherenditen die gesunkenen Erwartungen an eine Straffung durch die Fed aufwiegen

Die US-Inflationsdaten standen diese Woche im Mittelpunkt des Wirtschaftskalenders: Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im September um 3,7 % gegenüber dem Vorjahr und lag damit über den erwarteten 3,6 % sowie dem Augustwert von 3,4 %. Der Erzeugerpreisindex (PPI) übertraf die Prognose von 5,3 % deutlich und legte im Vorjahresvergleich um 6,3 % zu.

Nach der Veröffentlichung der Verbraucherpreisdaten erhöhten die Marktteilnehmer die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung in diesem Monat auf nahezu 60 %. Im weiteren Handelsverlauf aktualisierten jedoch die meisten Investmentbanken ihre Prognosen, wobei die Mehrheit zuversichtlich mit einer Zinserhöhung im Dezember rechnete.

Laut Prime Terminal preisen die Geldmärkte eine Wahrscheinlichkeit von 16 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der FOMC-Sitzung im Oktober ein. Für Dezember liegt die Wahrscheinlichkeit dagegen bei hohen 89 %.

Unterdessen enttäuschte Fed-Chef Kevin Warsh die Anleger, indem er keine Hinweise auf den künftigen Zinskurs gab, obwohl er die Stärke der US-Wirtschaft anerkannte.

Gold konnte nicht zulegen, obwohl Anleger es zur Absicherung gegen Inflation nutzen, da die stark steigenden Renditen von US-Staatsanleihen das Edelmetall belasteten.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen steigt um drei Basispunkte auf 5,106 %. Trotz des höheren US-Zinsniveaus konnte dies dem US-Dollar jedoch keinen Auftrieb geben.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Wertentwicklung des US-Dollar gegenüber sechs Währungen misst, verliert 0,10 % und liegt bei 101,87.

Auf der Konjunkturseite stieg die Industrieproduktion im September gegenüber dem Vormonat um 0,7 % und übertraf damit sowohl die erwarteten 0,4 % als auch den Zuwachs von 0,1 % im Vormonat.

In der kommenden Woche stehen im US-Wirtschaftskalender Immobilienmarktdaten, Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und vorläufige Einkaufsmanagerindizes auf dem Programm, die von Anlegern aufmerksam verfolgt werden.

Technische Analyse zu XAU/USD: Gold überwindet 4.200 US-Dollar weiterhin nicht und fällt in Richtung 4.100 US-Dollar

Gold bewegt sich weiterhin seitwärts innerhalb der Spanne von 4.100 bis 4.200 US-Dollar und scheint nahe deren Untergrenze einen Boden gefunden zu haben.

Mit Blick auf das Momentum ist der Relative-Stärke-Index (RSI) bärisch. Allerdings zeigt sich eine leichte positive Divergenz, die den Weg für weitere Kursgewinne ebnen könnte.

Für eine bullische Trendwende läge der erste Widerstand für XAU/USD bei 4.200 US-Dollar, gefolgt von einem Test des einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitts (SMA) bei 4.242 US-Dollar. Darüber verläuft der 50-Tage-SMA bei 4.331 US-Dollar, gefolgt von der Marke von 4.500 US-Dollar.

Sollte XAU/USD weiter fallen, liegt die erste Unterstützung bei 4.100 US-Dollar. Ein klarer Durchbruch unter dieses Niveau würde das Tief vom 14. Oktober bei 4.073 US-Dollar in den Blick rücken, gefolgt vom Zyklustief vom 29. Juli bei 3.996 US-Dollar und dem Tief vom 17. Juli bei 3.959 US-Dollar. Unterhalb dieser Niveaus liegt das Jahrestief bei 3.941 US-Dollar.