Japanischer Yen fällt: US-Inflation übertrifft Prognosen, Fed-Vertreter befürworten weitere Zinserhöhungen

• USD/JPY steigt, da die unerwartet hohe US-Inflation den US-Dollar stärkt.
• Die Präsidentin der Dallas Fed, Logan, fordert mindestens zwei weitere Zinserhöhungen.
• Der große Renditeabstand zwischen den USA und Japan belastet den Yen weiterhin.

USD/JPY legt am Dienstag zu, da die unerwartet hohe US-Inflation und restriktive Äußerungen von Vertretern der US-Notenbank (Fed) die Nachfrage nach dem US-Dollar (USD) ankurbeln. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notiert das Währungspaar bei rund 158,76 und damit 0,55 % höher als am Vortag.

Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,4 %. Damit lag der Anstieg über der Prognose von 0,3 %, aber unter den 0,6 % vom September. Der Kernverbraucherpreisindex, der Nahrungsmittel und Energie ausklammert, legte wie im September um 0,3 % zu und übertraf damit die Prognose von 0,2 %. Das Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlichte aufgrund des Stillstands der Regierungsgeschäfte im vergangenen Jahr keine Vorjahresvergleiche für Oktober.

Der US-Dollar-Index (DXY) steigt um 0,68 % auf rund 102,38, während die als Referenz geltende Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen um 12 Basispunkte zulegt und wieder 5,00 % erreicht.

Die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, sagte, die Fed benötige „mindestens zwei weitere Zinserhöhungen um jeweils 25 Basispunkte“, und es sei „möglicherweise möglich, in diesem Winter schneller vorzugehen“. Der Leitzins liege mindestens 50 Basispunkte unter einem moderat restriktiven Niveau, erklärte sie und verwies auf Inflationsdruck, der über kriegsbedingte Störungen der Energieversorgung hinausgehe.

Vor der Veröffentlichung hatte Fed-Gouverneur Christopher Waller erklärt, im Dezember könnte eine Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt erforderlich sein, falls der Anstieg des Kernverbraucherpreisindex im Oktober „bei etwa 0,3 % oder höher“ liege. Laut dem CME FedWatch Tool beziffern Marktteilnehmer die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um 25 Basispunkte inzwischen auf 89,2 % und die einer Anhebung um 50 Basispunkte auf 10,8 %.

Unterdessen hält die Bank of Japan (BoJ) an ihrem Kurs schrittweiser Zinserhöhungen fest. Ihr Leitzins liegt bei 1,25 %. Die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen liegt bei rund 2,17 % und damit etwa 283 Basispunkte unter der Rendite entsprechender US-Staatsanleihen. Höhere US-Renditen und ein festerer US-Dollar belasten den japanischen Yen. Zugleich könnte die Aussicht auf weitere Zinserhöhungen der Fed dafür sorgen, dass der Zinsabstand zwischen den USA und Japan groß bleibt.

Da im weiteren Wochenverlauf nur wenige japanische Konjunkturdaten anstehen, richten Marktteilnehmer bei USD/JPY ihren Blick auf Äußerungen von Fed-Vertretern sowie auf die Erzeugerpreisdaten aus Japan am Donnerstag und aus den USA am Freitag.