El dólar canadiense frena sus avances mientras las noticias positivas sobre EE. UU. e Irán presionan al petróleo a la baja

• El USD/CAD no encuentra una dirección clara, ya que la debilidad del dólar estadounidense y la caída del petróleo se contrarrestan.
• La fuerte caída del WTI lastra al dólar canadiense pese a la postura restrictiva del Banco de Canadá.
• Las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE. UU. y los informes de empleo del viernes podrían impulsar el próximo movimiento del par.

El USD/CAD cotiza con altibajos dentro de un rango el lunes, mientras la debilidad del dólar estadounidense (USD) y la caída de los precios del petróleo ejercen fuerzas opuestas sobre el par. En el momento de redactar este artículo, el par cotiza en torno a 1,3975, tras tocar el viernes los 1,3941, su nivel más bajo desde el 16 de septiembre.

Los precios del petróleo caen ante la reacción de los operadores a las noticias positivas sobre las relaciones diplomáticas entre Estados Unidos e Irán. El presidente iraní, Masoud Pezeshkian, afirmó que el líder supremo había concedido al Gobierno ciertas facultades en materia de negociación, según ISNA. Anteriormente, Axios informó de que el presidente estadounidense, Donald Trump, es partidario de dar más tiempo a la diplomacia con Irán. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza cerca de los 96 dólares por barril, con una caída superior al 5 % en la jornada. Canadá es un importante exportador de crudo, por lo que el dólar canadiense es sensible a las fluctuaciones de los precios del petróleo.

El dólar estadounidense cotiza bajo presión, ya que la caída de los precios del petróleo alivia las preocupaciones por la inflación, al menos por ahora, y acelera el descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Los rendimientos han retrocedido desde máximos de varios años, después de que las ventas masivas de acciones tecnológicas, encabezadas por los valores vinculados a la inteligencia artificial, aumentaran la demanda de deuda pública.

Por otra parte, los operadores también adoptaron una postura cautelosa ante las elecciones legislativas de mitad de mandato del martes en Estados Unidos. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza en torno a 101,68, por encima del mínimo intradía de 101,44, aunque todavía pierde un 0,28 % en la jornada.

Los estrategas de Brown Brothers Harriman señalan que los mercados de apuestas actualmente «se inclinan por una victoria demócrata en ambas cámaras», con plataformas como Polymarket y Kalshi que «sitúan la probabilidad en torno al 70 %». Sostienen que este escenario «apunta a una reacción inicial relativamente moderada del mercado si los demócratas ganan ambas cámaras», ya que ese resultado está ampliamente previsto. En cambio, BBH advierte de que «si los republicanos mantienen el control del Senado, sería una sorpresa mayor y podría desatar más volatilidad en los mercados».

Sin embargo, las perspectivas de una política monetaria restrictiva por parte de la Reserva Federal (Fed) deberían amortiguar las caídas del billete verde, ya que sus responsables siguen comprometidos con devolver la inflación al objetivo del 2 %. La Fed mantuvo los tipos sin cambios en el 3,75 %-4,00 % la semana pasada, tras la subida de 25 puntos básicos (pb) de septiembre. Los operadores asignan una probabilidad del 74 % a una subida en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME.

Los datos publicados el lunes mostraron que el PMI manufacturero del ISM de Estados Unidos subió hasta 55,5 en octubre desde 54,5, por encima del 54,6 previsto. Por su parte, el índice de precios pagados bajó hasta 75,2 desde 77,9, por debajo de la previsión de 77,0.

En Canadá, el Banco de Canadá (BoC) elevó su tipo de interés oficial en 25 puntos básicos (pb), hasta el 2,50 %, la semana pasada y dejó la puerta abierta a nuevas subidas. A sus responsables les sigue preocupando que los elevados costes energéticos puedan trasladarse al conjunto de los precios.

Sin embargo, los datos manufactureros canadienses del lunes apuntaron a un debilitamiento de la actividad. El PMI manufacturero de S&P Global cayó hasta 49,6 en octubre desde 51,5 en septiembre. Los operadores esperan ahora los informes de empleo de ambos países que se publicarán el viernes y que podrían ser el próximo gran catalizador del USD/CAD.