El oro se desploma hacia los 4.000 dólares mientras la elevada inflación en EE. UU. impulsa los rendimientos de los bonos del Tesoro por encima del 5 %

• El oro se desploma tras retroceder desde un máximo diario de 4.146 dólares.
• El IPC subyacente de EE. UU. sube un 0,3 % mensual, lo que alimenta las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Fed.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se dispara 12 puntos básicos, hasta el 5,012 %.

El oro (XAU/USD) se desploma durante la sesión norteamericana del martes, ante el tono restrictivo de los responsables de la Reserva Federal (Fed), que prevén un mayor endurecimiento monetario tras la publicación de un informe de inflación muy elevada en Estados Unidos (EE. UU.). En el momento de redactar este artículo, el XAU/USD cotiza en 4.021 dólares, tras alcanzar un máximo cercano a los 4.146 dólares, con una caída de casi el 3 %.

El oro se desploma casi un 3 % ante el discurso restrictivo de la Fed tras los datos de persistente inflación en EE. UU.

El índice de precios al consumo (IPC) de EE. UU. subió un 0,4 % mensual en octubre, por debajo del 0,6 % anterior, pero por encima del 0,3 % previsto. El IPC subyacente, que excluye los componentes volátiles y suele ofrecer una lectura más clara de la inflación, aumentó un 0,3 % mensual, superando las previsiones del 0,2 % e igualando el dato de septiembre, lo que indica que el proceso de desinflación se está estancando.

Previamente, el gobernador de la Fed Christopher Waller afirmó que, si el IPC subyacente mostraba una mejora de la inflación, apoyaría una subida de 25 puntos básicos. Sin embargo, si el dato se situaba en el 0,3 %, optaría por un aumento de 50 puntos básicos, y añadió: «Subir solo 25 puntos básicos pondría en riesgo nuestra credibilidad, un riesgo que no estoy dispuesto a asumir».

La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, coincidió con algunos de los comentarios de Waller. Afirmó que «podrían ser necesarias subidas de tipos más rápidas este invierno» y añadió que la Fed se encuentra 50 puntos básicos por debajo de un «nivel moderadamente restrictivo».

Los mercados monetarios descuentan por completo una subida de tipos de 25 puntos básicos en diciembre, mientras que la probabilidad de un aumento de 50 puntos básicos se sitúa en el 10 %, según la herramienta FedWatch de CME.

En este contexto, los precios del oro se desplomaron, mientras que el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor de la divisa estadounidense frente a seis monedas, subió casi un 0,70 %, hasta 102,36. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, en concreto el del bono a 10 años, se dispararon 12 puntos básicos, hasta el 5,012 %, a medida que los inversores se muestran cada vez más convencidos de que la subida de tipos de la Fed en diciembre está prácticamente decidida.

Cabe señalar que los precios del petróleo se mantienen prácticamente sin cambios, en medio de las crecientes especulaciones sobre la posibilidad de que Washington y Teherán alcancen un acuerdo de alto el fuego que podría poner fin al conflicto, iniciado a finales de febrero.

De cara a las próximas jornadas, la agenda económica estadounidense cobrará protagonismo el jueves, tras el festivo del Día de los Veteranos en el país. Los operadores estarán atentos a las solicitudes de prestaciones por desempleo, los datos del sector de la vivienda y las intervenciones de los responsables de la Fed.

Perspectiva técnica del XAU/USD: el precio del oro cae hacia los 4.000 dólares y se esperan más descensos

Dado el contexto fundamental, el oro se desploma hasta un mínimo de cuatro días de 4.015 dólares, con los vendedores pendientes de una ruptura decisiva por debajo del nivel psicológico de los 4.000 dólares. El impulso se ha vuelto bajista, como indica el índice de fuerza relativa (RSI), lo que sugiere que se avecinan más descensos.

Para que continúe la tendencia bajista, el oro debe caer por debajo de los 4.000 dólares. En ese caso, sería probable un movimiento hacia el mínimo diario del 4 de noviembre, en 3.919 dólares, seguido del mínimo del año registrado el 30 de octubre, en 3.870 dólares.

Por otro lado, si los compradores de oro recuperan los 4.050 dólares, la siguiente zona de interés se sitúa en los 4.100 dólares. La superación de este último nivel abre la puerta a una recuperación, con la siguiente zona de resistencia clave en la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días, situadas en 4.185 y 4.200 dólares, respectivamente.