El oro sube hasta cerca de los 4.100 dólares antes de la publicación de las nóminas no agrícolas de EE. UU.

• El precio del oro sube hasta alrededor de los 4.085 dólares al inicio de la sesión asiática del viernes.
• La debilidad del dólar estadounidense y la caída del petróleo alivian las preocupaciones por la inflación y respaldan el precio del oro.
• Todas las miradas estarán puestas el viernes en el informe de empleo de septiembre de Estados Unidos.

El precio del oro (XAU/USD) salta hasta un máximo de más de dos semanas, cerca de los 4.085 dólares, al inicio de la sesión asiática del viernes, impulsado por la debilidad del dólar estadounidense (USD) y la caída de los precios del petróleo. Los operadores seguirán de cerca el informe de empleo de septiembre de Estados Unidos, que se publicará más tarde el viernes, en busca de pistas sobre la política de tipos de interés.

El metal precioso prolonga su avance tras la victoria arrolladora de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos. La contundente victoria demócrata en el Congreso provocó una fuerte caída del petróleo ante las especulaciones de que el resultado electoral aceleraría el fin de la guerra con Irán y llevó a los inversores a reducir sus apuestas por subidas de tipos de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed).

«No es que, a estas alturas, la expectativa de una subida de tipos haya desaparecido por completo», afirmó David Meger, director de negociación de metales de High Ridge Futures. «Con la caída que hemos visto en los precios de la energía, se espera que se disipen algunos temores inflacionistas y que pueda haber una menor necesidad de subir los tipos más adelante», añadió David.

Los mercados descuentan ahora una probabilidad de casi el 70,9 % de que la Fed suba los tipos en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME. Unos tipos de interés más altos aumentan el coste de oportunidad de mantener oro, que no genera rendimientos.

Los datos de empleo de Estados Unidos acapararán la atención el viernes y podrían ofrecer algunas pistas sobre el rumbo del banco central. Se espera que las nóminas no agrícolas (NFP) muestren la creación de 65.000 puestos de trabajo en septiembre, mientras que se prevé que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4,2 % durante el mismo periodo. Cualquier señal de mejora del mercado laboral estadounidense podría impulsar al dólar y presionar a la baja a corto plazo el precio de esta materia prima denominada en dólares.

El oro encuentra apoyo en la debilidad del dólar y la caída de las rentabilidades, que impulsan a los metales preciosos

Los estrategas de OCBC señalan que «los metales preciosos repuntaron con fuerza tras las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos, respaldados por un dólar más débil y por la caída de las rentabilidades de los bonos del Tesoro estadounidense y de los precios del petróleo, mientras los mercados reevaluaban las implicaciones del bloqueo político para la política fiscal y el crecimiento de Estados Unidos». Destacan que «el oro subió alrededor de un 3 % y recuperó el nivel de los 4.000», y que las expectativas de que el bloqueo político pueda limitar la expansión fiscal y lastrar el crecimiento estadounidense proporcionaron «cierto alivio a las rentabilidades», mientras que «el retroceso de los precios del petróleo también sirvió de apoyo».

OCBC señala que, «de forma alentadora, el oro ha comenzado a responder más positivamente a un entorno macroeconómico favorable, después de su reticencia inicial a beneficiarse de la caída de las rentabilidades y de la debilidad del dólar». El banco se muestra «cautelosamente optimista ante la posibilidad de que el oro esté encontrando estabilidad», pero subraya que «nuevas subidas probablemente requerirían cierta moderación de las expectativas de endurecimiento monetario de la Fed y una recuperación sostenida de la demanda de inversión». Los estrategas añaden que «siguen vigilando las rentabilidades reales, la dirección del dólar, los precios del petróleo y los flujos de los fondos cotizados (ETF) en busca de señales de un interés comprador sostenido», y destacan «los datos de nóminas de Estados Unidos del viernes» como «otra prueba importante».

Análisis técnico: el oro sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el potencial alcista del XAU/USD sigue limitado a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días, aunque logra sostenerse justo por encima de la banda media de Bollinger de 20 días. Esta configuración sugiere una fase correctiva dentro de un entorno general de precios elevados, con el índice de fuerza relativa (RSI) en 49,63, lo que indica un impulso entre neutral y ligeramente positivo que aún no ha puesto a prueba la principal barrera de tendencia situada por encima del precio.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la SMA de 100 días, en 4.200 dólares, seguida de la banda superior de Bollinger, cerca de los 4.250 dólares, que actuaría como el siguiente obstáculo si los compradores logran una ruptura alcista. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la banda media de Bollinger de 20 días, alrededor de los 4.070 dólares, antes de un soporte más profundo en la banda inferior de Bollinger, cerca de los 3.895 dólares. Una caída decisiva por debajo de ese nivel probablemente reforzaría la presión bajista a corto plazo.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)