Prévisions du cours de l’AUD/USD : à un tournant décisif près de 0,6900

L’AUD/USD consolide près de 0,6925, l’attention se tournant vers l’IPC américain d’octobre.
L’IPC américain devrait avoir un impact limité sur les anticipations de taux d’intérêt de la Fed, sauf en cas d’écart significatif par rapport aux prévisions.
Les marchés financiers sont convaincus que la Fed relèvera ses taux d’intérêt le mois prochain.

Le dollar australien (AUD) évolue sans changement autour de 0,6925 face au dollar américain (USD) durant la séance européenne de mardi. La paire oscille dans une fourchette étroite alors que les investisseurs se tournent vers l’indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis pour octobre, dont la publication est prévue à 13 h 30 GMT.

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L’IPC global américain, attendu mercredi, devrait ressortir à 3,9 % sur un an, contre 3,7 % précédemment. L’IPC sous-jacent, qui exclut les composantes volatiles de l’alimentation et de l’énergie, est également attendu en hausse, à 2,8 %, contre 2,6 % lors de la publication précédente.

L’impact de l’IPC américain sur les anticipations concernant l’orientation de la politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) devrait être limité, sauf en cas d’écart marqué par rapport aux prévisions, les anticipations d’inflation mondiales s’étant désancrées sous l’effet de la baisse des prix du pétrole.

Selon l’outil FedWatch du CME, les opérateurs sont convaincus que la Fed relèvera ses taux d’intérêt de 25 points de base (pb), pour les porter dans une fourchette de 4,00 % à 4,25 %, lors de sa réunion de décembre. L’outil indique que la probabilité attribuée à ce scénario de resserrement monétaire en décembre est passée à 84,2 %, contre 77,4 % une semaine auparavant.

Les opérateurs ont renforcé leurs paris sur un durcissement de la politique de la Fed après les solides chiffres des créations d’emplois non agricoles (NFP) aux États-Unis en octobre. Publiées vendredi, les données ont montré que l’économie avait créé 165 000 emplois, un chiffre nettement supérieur aux 65 000 attendus et aux 60 000 enregistrés précédemment.

Du côté australien, les investisseurs attendent les données de novembre sur les anticipations d’inflation des consommateurs, dont la publication est prévue jeudi. Ces chiffres devraient avoir un impact important sur les anticipations de politique monétaire de la Banque de réserve d’Australie (RBA), les dernières déclarations de ses responsables ayant révélé leur vive inquiétude face au niveau élevé de l’inflation.

« L’inflation est trop élevée, quelle que soit la mesure utilisée », a déclaré la semaine dernière Andrew Hauser, sous-gouverneur de la RBA.

Analyse technique de l’AUD/USD

Sur le graphique journalier, l’AUD/USD s’échange à 0,6926. La paire se maintient juste au-dessus de l’ancienne ligne de support de la tendance haussière, autour de 0,6914, mais reste plafonnée par la moyenne mobile exponentielle (MME) à 20 jours, proche de 0,6977. Le biais à court terme demeure donc baissier tant que le cours reste sous cette résistance dynamique. L’indice de force relative (RSI) à 14 périodes oscille dans le bas de la zone des 40, ce qui témoigne d’une dynamique modérée et laisse penser que les tentatives de reprise pourraient peiner sous cette moyenne mobile.

À la hausse, la première résistance correspond à la MME à 20 jours, à 0,6977, et une clôture journalière au-dessus de ce niveau serait nécessaire pour atténuer la pression baissière immédiate. À la baisse, la zone proche de la ligne de tendance, autour de 0,6914, constitue un premier support ; une rupture nette de cette zone ouvrirait la voie à des niveaux inférieurs et renforcerait la faiblesse actuelle de l’AUD/USD.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée avec l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)

Questions fréquentes sur le dollar américain

Qu’est-ce que le dollar américain ?

Le dollar américain (USD) est la monnaie officielle des États-Unis d’Amérique et la monnaie « de fait » d’un nombre important d’autres pays, où il circule aux côtés des billets locaux. C’est la devise la plus échangée au monde : elle intervient dans plus de 88 % du volume mondial des transactions sur le marché des changes, soit une moyenne de 6 600 milliards de dollars de transactions par jour, selon les données de 2022. Après la Seconde Guerre mondiale, le dollar américain a supplanté la livre sterling comme monnaie de réserve mondiale. Pendant la majeure partie de son histoire, il était adossé à l’or, jusqu’à l’accord de Bretton Woods en 1971, lorsque l’étalon-or a été abandonné.

Comment les décisions de la Réserve fédérale influencent-elles le dollar américain ?

Le principal facteur influençant la valeur du dollar américain est la politique monétaire, définie par la Réserve fédérale (Fed). La Fed poursuit un double mandat : assurer la stabilité des prix, en maîtrisant l’inflation, et favoriser le plein emploi. Son principal outil pour atteindre ces deux objectifs consiste à ajuster les taux d’intérêt. Lorsque les prix augmentent trop rapidement et que l’inflation dépasse l’objectif de 2 % de la Fed, celle-ci relève ses taux, ce qui soutient la valeur du dollar américain. Lorsque l’inflation tombe sous 2 % ou que le taux de chômage est trop élevé, la Fed peut abaisser ses taux d’intérêt, ce qui pèse sur le billet vert.

Qu’est-ce que l’assouplissement quantitatif et comment influence-t-il le dollar américain ?

Dans des situations extrêmes, la Réserve fédérale peut également créer davantage de dollars et mettre en œuvre un assouplissement quantitatif (QE). Ce processus permet à la Fed d’accroître fortement les flux de crédit dans un système financier grippé. Il s’agit d’une mesure de politique monétaire non conventionnelle utilisée lorsque le crédit s’est tari parce que les banques refusent de se prêter entre elles, par crainte d’un défaut de leur contrepartie. C’est une solution de dernier recours lorsqu’une simple baisse des taux d’intérêt a peu de chances de produire le résultat nécessaire. Il s’agissait de l’instrument privilégié de la Fed pour combattre la crise du crédit survenue lors de la grande crise financière de 2008. Cette politique consiste pour la Fed à créer davantage de dollars et à les utiliser pour acheter des obligations d’État américaines, principalement auprès d’établissements financiers. Le QE entraîne généralement un affaiblissement du dollar américain.

Qu’est-ce que le resserrement quantitatif et comment influence-t-il le dollar américain ?

Le resserrement quantitatif (QT) est le processus inverse : la Réserve fédérale cesse d’acheter des obligations auprès des établissements financiers et ne réinvestit pas dans de nouveaux achats le capital remboursé à l’échéance des obligations qu’elle détient. Il est généralement favorable au dollar américain.

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