Les démocrates remportent la Chambre et le Sénat aux élections américaines de mi-mandat : pourquoi tout n’est pas négatif pour les cryptomonnaies

L’événement majeur de cette semaine a été les élections américaines de mi-mandat de mardi, qui ont vu les démocrates prendre le contrôle de la Chambre des représentants et du Sénat dans une nette vague bleue.

Les résultats ont reflété le mécontentement des électeurs américains face aux prix élevés et à la situation économique. Ce sentiment a aidé les candidats démocrates à s’imposer même dans des régions qui votent habituellement républicain.

Ce basculement politique aux États-Unis a déclenché de fortes fluctuations des cours sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies, les investisseurs évaluant les conséquences potentielles d’un Congrès contrôlé par les démocrates, ce qui a entraîné une volatilité extrême et des liquidations sur l’ensemble des actifs risqués cette semaine.

La volatilité déclenche une vague de liquidations

Les grandes annonces politiques provoquent une réaction extrêmement volatile du marché. Le Bitcoin (BTC) est brièvement retombé vers 75 500 $ lorsque les résultats électoraux ont commencé à être publiés au début de la séance asiatique de mercredi, avant de remonter une fois la situation clarifiée et de clôturer au-dessus de 80 500 $, en hausse de près de 4 % sur la journée.

Toutefois, ce niveau de prix n’a pas tenu longtemps, le Bitcoin subissant de nouvelles pressions vendeuses jeudi, sur fond de craintes que le contrôle des deux chambres par les démocrates au Congrès américain ne conduise à un durcissement de la réglementation des cryptomonnaies et de l’intelligence artificielle (IA). Un fort mouvement de vente sur les valeurs technologiques américaines jeudi a effacé les gains récents du BTC, le roi des cryptomonnaies reculant de 5,49 % et clôturant sous le support de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours, situé autour de 76 534 $. 

La dynamique montre également des signes d’essoufflement, l’indice de force relative (RSI) journalier se situant autour de 37 et s’orientant à la baisse vers la zone de survente, ce qui indique une forte tendance baissière. De plus, l’indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) reste en territoire négatif, avec des barres rouges de l’histogramme qui s’allongent, renforçant les perspectives baissières pour le BTC.

Le BTC continue d’évoluer dans le rouge vendredi, sous les 75 800 $ au moment de la rédaction.

Le mouvement volatil dans un sens comme dans l’autre après les élections de mi-mandat était attendu, compte tenu de la divergence entre le positionnement sur les contrats à terme sur Bitcoin du Chicago Mercantile Exchange (CME) et celui sur les contrats à terme perpétuels, ainsi que d’une volatilité implicite à trois mois proche de ses plus bas historiques.

Plus de 2,25 milliards de dollars de positions ont été liquidés sur le marché des cryptomonnaies dans le contexte des élections américaines de mi-mandat. Le rebond de mercredi a principalement entraîné la liquidation de positions courtes, tandis que la baisse de jeudi a balayé les positions longues, comme le montre le graphique ci-dessous. Ces liquidations signalent un brusque changement de sentiment et mettent en évidence l’incertitude ainsi que le recours aux positions à effet de levier dans l’ensemble du secteur.

Le blocage politique pourrait profiter aux cryptomonnaies

Le blocage à Washington peut en réalité favoriser les cryptomonnaies. Avec un pouvoir partagé entre le Congrès et la Maison-Blanche, les actifs risqués sont moins exposés à des décisions politiques majeures et inattendues.

Toutefois, le contrôle de la Chambre des représentants et du Sénat par les démocrates constitue également un véritable signal d’alerte pour le secteur des cryptomonnaies. Il pourrait bloquer ou retarder des textes législatifs importants pour le secteur, tels que le CLARITY Act. 

Les marchés prédictifs comme Kalshi intègrent déjà un parcours plus difficile pour les projets de loi favorables au secteur : la probabilité d’adoption du CLARITY Act avant le 1er juillet 2027 est tombée à 14 %, contre 19 % avant les élections américaines de mi-mandat du 1er novembre. 

Les perspectives se sont également dégradées à plus long terme. Sur la même période, les probabilités d’adoption du CLARITY Act avant le 1er octobre 2027 et le 1er janvier 2028 sont passées respectivement de 27 % et 29 % à 18 % et 23 %.

Le piratage de Binance reste dans les esprits

Par ailleurs, le piratage de Binance survenu la semaine dernière reste en toile de fond. Les élections de mi-mandat ont accaparé l’essentiel de l’attention médiatique, mais les inquiétudes en matière de sécurité persistent.

Jusqu’à présent, Binance assume l’intégralité des conséquences financières et a reconstitué 98 % des soldes des utilisateurs touchés grâce à sa propre trésorerie, à son fonds SAFU et à d’autres ressources internes.

Toutefois, environ 3 milliards de dollars d’actifs volés restent sous le contrôle des pirates, principalement en BTC et en ETH, qui ne peuvent pas être facilement gelés. Si ces fonds recommencent à circuler, cela pourrait raviver la peur, l’incertitude et le doute (FUD) sur le marché.

Quelles conséquences pour le marché des cryptomonnaies ?

Dans l’ensemble, la victoire des démocrates a accru l’incertitude dans le secteur, les investisseurs évaluant l’impact potentiel d’un Congrès contrôlé par les démocrates sur la réglementation des cryptomonnaies et de l’IA lorsque le nouveau Congrès se réunira le 3 janvier 2027.

Malgré ce basculement politique à Washington, les décisions de taux d’intérêt, l’évolution de la situation géopolitique au Moyen-Orient, la liquidité globale des marchés et la demande de fonds négociés en bourse (ETF) devraient jouer un rôle plus important dans l’évolution des cours des cryptomonnaies.