L’euro accentue son repli sous 1,1050 face au dollar américain, l’indice des prix à la production aux États-Unis en ligne de mire

• L’euro suscite un certain intérêt acheteur près de 1,1047 face au dollar américain, mais ses perspectives restent incertaines.
• TD Securities prévoit que la Fed relèvera ses taux d’intérêt lors de chacune de ses trois prochaines réunions de politique monétaire.
• Les investisseurs attendent les données américaines sur les prix à la production d’octobre.

L’euro (EUR) trouve un support temporaire près de 1,1047 face au dollar américain (USD) durant la séance européenne de vendredi. Les perspectives de cette paire majeure semblent incertaines, le dollar américain surperformant sur fond d’anticipations de hausses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Fed) plus nombreuses à court terme que prévu auparavant.

Au moment de la rédaction, l’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à six grandes devises, se maintient près de son plus haut de 19 mois de 103,24 atteint jeudi.

TD Securities anticipe une trajectoire plus restrictive pour la Fed

Selon les stratégistes de TD Securities, la société a revu ses prévisions à court terme dans un sens plus restrictif et table désormais sur « des hausses de 25 points de base en décembre, janvier et mars », alors qu’elle n’en prévoyait auparavant qu’en décembre et en mars.

TD Securities a souligné que l’anticipation de hausses de taux supplémentaires de la Fed s’appuie sur le risque de persistance de fortes tensions sur les prix. La société a également averti que la « Fed pourrait relever davantage ses taux si l’inflation reste élevée et que le marché du travail accélère ». Parallèlement, TD Securities prévient que les responsables de la politique monétaire « pourraient aussi interrompre le resserrement si l’incertitude commence à peser sur le marché du travail ou si les marchés actions subissent un mouvement de vente rapide ».

Dans l’intervalle, les investisseurs attendent les données américaines de l’indice des prix à la production (PPI) d’octobre, qui seront publiées à 13 h 30 GMT. Sur un mois, l’indice global devrait avoir progressé à un rythme modéré de 0,4 %, contre 1,3 % en septembre. L’indice sous-jacent, qui exclut les composantes volatiles de l’alimentation et de l’énergie, devrait lui aussi avoir enregistré une hausse modérée de 0,3 %, contre 0,7 % lors de la précédente publication.

Du côté de l’euro, les investisseurs attendent l’estimation révisée du produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre, qui sera publiée à 10 h 00 GMT. La croissance du PIB au troisième trimestre devrait être confirmée à 0,4 %, conformément aux données préliminaires.

Analyse technique de l’EUR/USD

Sur le graphique journalier, l’EUR/USD s’échange à 1,1064 et conserve un biais baissier à court terme, le cours au comptant restant nettement inférieur à la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours, située à 1,1170. La paire poursuit son lent repli après avoir échoué à repasser au-dessus de cette EMA, tandis que l’indice de force relative (RSI), à 35,7, reste sous sa ligne médiane, mais en dehors de la zone de survente. Cela suggère une pression baissière persistante, avec peu de signes d’essoufflement.

À la hausse, l’EMA à 20 jours, à 1,1170, constitue la première résistance significative. Une clôture journalière au-dessus de cet obstacle serait nécessaire pour atténuer le biais baissier actuel et ouvrir la voie à un rebond correctif plus ample. Aucun support structurel proche n’étant indiqué dans les données disponibles, les traders évalueront probablement le risque baissier en surveillant le comportement des cours autour des derniers points bas. Des rejets répétés sous 1,1170 conforteraient l’idée que les rebonds restent vulnérables aux ventes.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)