Prévisions du cours de l’argent : le XAG/USD recule après un IPC américain supérieur aux attentes

• L’argent recule alors qu’une inflation américaine supérieure aux attentes soutient le dollar américain et les rendements des bons du Trésor.
• Les propos restrictifs de responsables de la Fed renforcent les anticipations de nouvelles hausses des taux d’intérêt.
• Le XAG/USD évolue sous ses moyennes mobiles simples à 21, 100 et 200 jours, maintenant les perspectives baissières.

L’argent (XAG/USD) subit une forte pression vendeuse mardi, une inflation américaine supérieure aux attentes soutenant le dollar américain (USD) et faisant grimper les rendements des bons du Trésor américain. Au moment de la rédaction, le XAG/USD s’échange autour de 51,23 $, en baisse de 3,97 % sur la journée.

L’indice des prix à la consommation (IPC) américain a augmenté de 0,4 % sur un mois en octobre, au-dessus des 0,3 % attendus, mais en deçà de la hausse de 0,6 % enregistrée en septembre. L’IPC sous-jacent, qui exclut l’alimentation et l’énergie, a progressé de 0,3 %, au même rythme qu’en septembre et au-delà des 0,2 % prévus.

Accentuant la pression, la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a déclaré que la Réserve fédérale (Fed) devait procéder à « au moins deux nouvelles hausses de taux de 25 points de base (pb) » et qu’il « pourrait être possible d’avancer plus rapidement cet hiver ». Avant la publication, le gouverneur de la Fed Christopher Waller avait déclaré qu’une hausse des taux d’un demi-point pourrait être nécessaire en décembre si l’IPC sous-jacent d’octobre ressortait « autour de 0,3 % ou plus ». 

Selon l’outil CME FedWatch, les opérateurs évaluent désormais à 89,2 % la probabilité d’une hausse des taux de 25 pb en décembre et à 10,8 % celle d’un relèvement plus important de 50 pb. Les anticipations d’un nouveau resserrement monétaire de la Fed continuent de peser sur l’argent, car des taux d’intérêt plus élevés augmentent le coût d’opportunité de la détention d’actifs ne générant aucun rendement. La hausse des rendements des bons du Trésor américain et le renforcement du billet vert rendent également le métal précieux moins attractif pour les investisseurs.

Analyse technique

Sur le graphique journalier, le XAG/USD conserve un biais nettement baissier, le cours se maintenant sous les moyennes mobiles simples (SMA) à 21, 100 et 200 jours. L’indice de force relative (RSI), proche de 38, continue de signaler une faiblesse, tandis que l’indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) est devenu légèrement positif, laissant entrevoir une timide tentative de stabilisation plutôt qu’un retournement haussier confirmé.

À la baisse, le support immédiat se situe au niveau horizontal proche de 50 $, suivi du plus bas depuis le début de l’année à 48,62 $. Une rupture sous ce niveau pourrait ouvrir la voie à des pertes plus importantes.

À la hausse, la première résistance se situe au niveau de la SMA à 21 jours, autour de 54 $, suivie d’un obstacle horizontal à 55 $. Au-delà, la SMA à 100 jours à 60,50 $ et le niveau horizontal supérieur à 65 $ précèdent la SMA à 200 jours, de plus long terme, proche de 68,60 $. Ensemble, ces niveaux définissent une vaste zone d’offre au-dessus du cours, qui devrait être reconquise pour atténuer la pression baissière dominante.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle. En savoir plus.)