L’indice du dollar américain (DXY) poursuit son redressement à 101,80 avant le rapport NFP sur l’emploi aux États-Unis

• Le DXY prolonge le rebond amorcé jeudi depuis ses plus bas depuis fin septembre, sur fond de remontée des rendements obligataires américains.
• Les craintes inflationnistes liées au pétrole entretiennent les anticipations de hausse des taux de la Fed, soutenant les rendements obligataires et le dollar américain.
• Les espoirs de fin de la guerre en Iran incitent les acheteurs à la prudence avant le rapport NFP américain, une publication cruciale.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure l’évolution du billet vert face à un panier de devises, poursuit sa progression durant la séance asiatique de vendredi, s’éloignant davantage de son plus bas depuis fin septembre atteint la veille. L’indice a progressé vers la zone des 101,80 au cours de la dernière heure, mais reste en léger recul sur la semaine, les opérateurs attendant une nouvelle impulsion du très attendu rapport mensuel sur l’emploi aux États-Unis.

Le rapport sur l’emploi non agricole aux États-Unis, communément appelé NFP, devrait faire état de 65 000 créations d’emplois en octobre, contre un chiffre plus faible de 29 000 le mois précédent. Le taux de chômage devrait quant à lui rester stable à 4,2 %. Les investisseurs suivront également de près le salaire horaire moyen, les pressions liées à la croissance des salaires pouvant fortement influencer les anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale (Fed) et stimuler la demande de dollars américains (USD).

À l’approche de cette publication majeure, le net rebond des cours du pétrole brut dans la nuit a ravivé les craintes inflationnistes. De plus, les opérateurs intègrent toujours une probabilité d’environ 70 % que la banque centrale américaine relève à nouveau ses taux en décembre. Cela entraîne un léger rebond des rendements obligataires américains, après leur chute en milieu de semaine provoquée par les élections américaines de mi-mandat, et soutient le DXY. Les incertitudes géopolitiques plaident également en faveur d’une poursuite de la hausse du dollar américain, valeur refuge.

Le président Donald Trump a déclaré jeudi que les États-Unis pourraient devoir détruire le reste de l’Iran, ajoutant que l’on saurait bien assez tôt s’il passait à l’action. Par ailleurs, les États-Unis et l’Iran restent divisés sur le programme nucléaire de Téhéran et le détroit d’Ormuz. Toutefois, le chef de file des démocrates au Sénat, Chuck Schumer, s’est engagé mercredi à œuvrer pour mettre fin à la guerre en Iran. Il est donc prudent d’attendre une poursuite marquée des achats avant de confirmer la formation d’un point bas à court terme pour le DXY.

Graphique du DXY en données horaires

Analyse technique

Le DXY conserve un biais légèrement haussier au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 100 heures, située à 101,62. L’indice a également reconquis le retracement de Fibonacci de 38,2 % à 101,69, qui renforce désormais le soutien apporté par les acheteurs. Plus haut, la résistance immédiate se situe au niveau du retracement de 50,0 %, vers 101,84, suivie du seuil de 61,8 % à 101,99 et du retracement de 78,6 % à 102,21, avant la zone du récent sommet du cycle à 102,49.

À la baisse, un premier support se trouve au niveau du retracement de 38,2 % reconquis à 101,69, avant l’EMA sur 100 périodes à 101,62. Plus bas, les supports se situent au niveau de Fibonacci de 23,6 % à 101,50, puis au plancher structurel de 101,20.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle. En savoir plus.)