【Riepilogo finanziario TMGM】I Democratici conquistano il Congresso: il dollaro crolla e l’oro balza di oltre il 3%, segnando il maggior rialzo giornaliero degli ultimi tre mesi!

Mercoledì il mercato globale dell’oro ha registrato un forte rimbalzo. L’oro spot è balzato del 3,3%, segnando il maggiore rialzo giornaliero da metà agosto e recuperando rapidamente il terreno perso dopo essere sceso brevemente sotto i 4.000 dollari.

I democratici hanno ottenuto una vittoria schiacciante alle elezioni di metà mandato, conquistando sia la Camera dei rappresentanti sia il Senato e ottenendo successi storici in alcune tradizionali roccaforti repubblicane. Dopo i risultati elettorali, il dollaro è sceso al livello più basso da oltre un mese. Poiché l’oro è quotato in dollari, l’indebolimento della valuta statunitense ne ha accresciuto direttamente l’attrattiva per gli acquirenti esteri. È opinione diffusa sui mercati che il controllo del Congresso da parte dei democratici possa portare a uno stallo legislativo negli Stati Uniti. Un simile stallo potrebbe frenare la crescita economica, aumentando la probabilità che la Federal Reserve adotti in futuro una politica monetaria più accomodante. Sebbene gli investitori attribuiscano ancora una probabilità di circa l’83% a un rialzo dei tassi della Fed a dicembre, le aspettative sulla traiettoria della politica monetaria nel medio-lungo termine hanno iniziato a cambiare.

L’esito elettorale ha attenuato i timori di possibili contestazioni dei risultati, dando un chiaro impulso alla propensione al rischio nel breve termine. Mercoledì l’S&P 500 è salito di circa il 2%, mentre i prezzi del petrolio hanno registrato forti oscillazioni. Questo miglioramento della propensione al rischio tende a pesare sul dollaro, sostenendo indirettamente l’oro.

In netto contrasto con il rialzo dell’oro, il mercato petrolifero ha subito una brusca correzione. I futures sul petrolio sono crollati fino all’8,7% mercoledì. I mercati hanno rapidamente iniziato a scommettere che la divisione del potere a Washington, dopo la conquista del Congresso da parte dei democratici, potesse accelerare la fine della guerra condotta dagli Stati Uniti e da Israele contro l’Iran.

Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti non hanno attualmente intenzione di lanciare attacchi contro l’Iran e ha riconosciuto che la questione iraniana ha contribuito alla pesante sconfitta dei repubblicani alle elezioni di metà mandato. Il vicepresidente Vance ha persino messo pubblicamente in dubbio l’utilità della guerra, attribuendo interamente al conflitto la battuta d’arresto elettorale. Fonti vicine ai governi del Golfo hanno indicato che un Trump indebolito, di fronte a un Congresso a guida democratica in grado di limitarne le opzioni militari, ha maggiori incentivi a cercare un accordo. La probabilità di un’offensiva su vasta scala è apparsa in calo, mentre la prospettiva di un aumento delle esportazioni di greggio dal Medio Oriente e le aspettative di un allentamento del conflitto hanno contribuito insieme a spingere al ribasso i prezzi del petrolio.

Analisi di mercato:

Il rapporto nazionale ADP sull’occupazione, pubblicato mercoledì, ha mostrato che a ottobre l’occupazione nel settore privato statunitense è aumentata di 86.000 unità, superando le attese del mercato di 69.000. Gli investitori seguono con attenzione il rapporto di venerdì sull’occupazione non agricola per ottenere ulteriori indicazioni sulle prospettive dei tassi d’interesse. La Fed ha lasciato invariati i tassi nella riunione di ottobre e i mercati continuano a scontare un’elevata probabilità di un rialzo a dicembre. Tassi d’interesse più elevati aumentano il costo opportunità di detenere oro, che non offre rendimento, e restano quindi un importante fattore di pressione sul metallo prezioso nel breve termine.