澳元下跌，因风险规避情绪提振美元
Di Akhtar Faruqui
Aggiornato: 4 May 2026
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澳元/美元从5月1日创下的46个月高点0.7227回落，周一欧洲时段交投于0.7200附近。由于伊朗武装部队警告称，如果美国进入霍尔木兹海峡，将采取严厉回应，美元（USD）因避险需求走强，导致该货币对走弱。
- 澳元/美元走弱，因伊朗警告霍尔木兹海峡紧张局势将作出严厉回应，美元因避险需求走强。
- 伊朗警告将“严厉回应”，并警告美国不要进入霍尔木兹海峡。
- 澳交所2026年5月现金利率期货报95.745，暗示周二加息至4.35%的概率为74%。
澳元/美元从5月1日创下的46个月高点0.7227回落，周一欧洲时段交投于0.7200附近。由于伊朗武装部队警告如果美国进入霍尔木兹海峡将作出严厉回应，美元因避险需求走强，导致该货币对走弱。
伊朗军方还表示，所有商船和油轮未经与伊朗军方协调，必须避免通过霍尔木兹海峡。美国总统唐纳德·特朗普周日表示，美国将从周一开始引导滞留在波斯湾的中立船只通过霍尔木兹海峡。这一举措旨在帮助非结盟国家的民用船只离开争议水域，恢复正常运营。
随着市场参与者预计澳大利亚储备银行（RBA）将在周二加息，澳元可能重新站稳脚跟。截至5月1日，澳交所30天银行间现金利率期货2026年5月合约交易于95.745，暗示加息至4.35%的概率为74%。
主要推动因素是澳大利亚3月份整体通胀大幅上升，受全球能源冲击和中东紧张局势推动。澳大利亚3月份整体消费者物价指数（CPI）同比上涨4.6%。尽管略低于4.7%的预期，但该读数仍远高于央行的目标区间。
澳大利亚TD-MI通胀指标4月份环比上涨0.6%，较前一个月创纪录的1.3%涨幅有所放缓，但已连续第二个月上涨。与此同时，澳新银行（ANZ）职位广告环比下降0.8%，较3月份3.2%的跌幅有所缓和，后者为六个月来的最大跌幅，但职位广告已连续第二个月收缩。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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