L’indice del dollaro statunitense si stabilizza sulle probabilità di un rialzo dei tassi della Fed

• L’indice del dollaro statunitense potrebbe rafforzarsi ulteriormente sulla scia di dati sull’inflazione al consumo superiori alle attese.
• Lo strumento FedWatch del CME indica una probabilità di quasi il 91% di un rialzo dei tassi a dicembre.
• Il biglietto verde potrebbe risentire del calo della domanda di beni rifugio, mentre crescono le speranze di una soluzione diplomatica al conflitto tra Stati Uniti e Iran.

L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro statunitense (USD) rispetto a sei principali valute, si mantiene stabile dopo aver guadagnato oltre lo 0,5% nella giornata precedente e si attesta intorno a 102,20 durante la sessione asiatica di mercoledì.

Il biglietto verde potrebbe recuperare terreno, poiché gli ultimi dati sull’inflazione statunitense hanno consolidato le aspettative del mercato di un rialzo dei tassi da parte della Fed a dicembre. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano ora una probabilità di circa il 91% di un aumento dei tassi il prossimo mese.

L’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense è salito dello 0,4% su base mensile a ottobre, superando le previsioni dello 0,3%, pur rallentando rispetto all’aumento dello 0,6% di settembre. Nel frattempo, il CPI core, che esclude i prezzi di alimentari ed energia, è aumentato dello 0,3%, in linea con il ritmo di settembre e al di sopra della stima dello 0,2%. Il Bureau of Labor Statistics non ha pubblicato i dati su base annua di ottobre a causa della chiusura delle attività del governo federale dello scorso anno.

Tuttavia, il dollaro statunitense potrebbe subire pressioni dovute al calo della domanda di beni rifugio, mentre crescono le speranze di una soluzione diplomatica al conflitto tra Stati Uniti e Iran. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha segnalato che ulteriori attacchi militari contro l’Iran potrebbero non essere più necessari, mentre il segretario di Stato statunitense Marco Rubio ha osservato, durante una riunione del G7, che non erano più necessarie operazioni di combattimento su larga scala. Al contempo, i democratici al Congresso stanno valutando di sfruttare l’imminente scadenza per il finanziamento del governo per spingere l’amministrazione Trump verso una soluzione pacifica.

Analisi tecnica:

Sul grafico giornaliero, il Dollar Index Spot si attesta a 102,20. L’impostazione di breve termine è neutrale, con il prezzo vicino alle recenti chiusure e senza chiari riferimenti nelle medie mobili o nei livelli strutturali più vicini presenti in questa serie di dati. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è sceso a 56,49, un valore intermedio che non segnala condizioni né di ipercomprato né di ipervenduto e suggerisce un momentum equilibrato dopo la precedente fase di ipercomprato osservata nella serie.

Sul fronte rialzista, il momentum incontra un moderato limite nell’attuale livello dell’RSI, pari a 56,49 e quindi nella fascia centrale dei 50, che indica una convinzione direzionale limitata. Al contempo, l’FXS Fed Sentiment Index resta elevato a 145,61 e rappresenta un freno sul piano del sentiment generale, piuttosto che un segnale tecnico immediato. In assenza di supporti o resistenze chiaramente definiti dalle medie mobili, dai livelli di Fibonacci o dalle strutture orizzontali nei dati disponibili, è probabile che l’indice del dollaro rimanga in una fase di consolidamento finché nuovi catalizzatori non determineranno un’uscita dall’attuale area di 102.

Goolsbee segnala un «vero problema di inflazione», accentuando il tono restrittivo della Fed

Goolsbee, esponente della Fed, ha adottato un tono nettamente più restrittivo, con un punteggio FXS Speechtracker di 8/10, ben al di sopra della media storica di 6,8/10, evidenziando una crescente preoccupazione per la persistenza delle pressioni sui prezzi. Le affermazioni secondo cui l’ultimo dato CPI era «quasi allarmante», l’inflazione dei servizi «non sta scendendo» e «abbiamo un vero problema di inflazione da affrontare» segnalano una chiara disponibilità a prendere in considerazione un ulteriore inasprimento della politica monetaria qualora la disinflazione si arrestasse. I commenti sul surriscaldamento dei prezzi, a fronte di un mercato del lavoro «solido e stabile», e l’avvertimento secondo cui «tutte le opzioni restano sempre sul tavolo» rafforzano il rischio che la Fed si orienti con maggiore decisione verso ulteriori misure restrittive qualora le aspettative di inflazione dovessero salire.

L’FXS Fed Sentiment Index è aumentato di 1,69 punti a 145,61, confermando un orientamento restrittivo più marcato, in linea con l’elevato punteggio FXS Speechtracker. Con l’indice ampiamente al di sopra del livello neutrale di 100, è probabile che i mercati interpretino questa intervista come un ulteriore aumento delle probabilità di nuovi interventi di politica monetaria per riportare l’inflazione all’obiettivo, un contesto che in genere sostiene il dollaro rispetto alle valute con rendimenti inferiori.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)