Il dollaro neozelandese si rafforza nonostante il calo delle probabilità di un rialzo dei tassi da parte della RBNZ

• NZD/USD potrebbe faticare, poiché il calo dei prezzi del petrolio attenua le pressioni inflazionistiche, frenando le aspettative di rialzi dei tassi da parte della RBNZ.
• L’indice del dollaro USA potrebbe rafforzarsi ulteriormente sulla scia delle crescenti scommesse su un rialzo dei tassi della Fed.
• Lo strumento FedWatch del CME indica una probabilità di quasi il 91% di un rialzo dei tassi a dicembre.

NZD/USD avanza lievemente dopo aver perso oltre lo 0,5% nella giornata precedente e scambia intorno a 0,5600 durante la sessione asiatica di mercoledì. Tuttavia, il potenziale di rialzo della coppia valutaria potrebbe rimanere limitato, poiché il dollaro neozelandese (NZD) deve fare i conti con possibili fattori sfavorevoli. Un potenziale calo dei prezzi del petrolio contribuisce a contenere le pressioni inflazionistiche, riducendo a sua volta le aspettative del mercato su futuri rialzi dei tassi di interesse da parte della Reserve Bank of New Zealand (RBNZ).

Nel frattempo, gli operatori di mercato seguono da vicino i negoziati in corso per la formazione di una coalizione. Esponenti di spicco del mercato del lavoro hanno indicato Simeon Brown del Partito Nazionale e Barbara Edmonds del Partito Laburista come favoriti per l’incarico di ministro delle Finanze, dopo che la ministra delle Finanze in carica, Nicola Willis, non è riuscita a conservare il proprio seggio parlamentare.

Il dollaro statunitense (USD) potrebbe trovare sostegno nei confronti del dollaro neozelandese, in un contesto di crescenti probabilità di un rialzo dei tassi della Federal Reserve (Fed) a dicembre dopo la pubblicazione degli ultimi dati sull’inflazione statunitense. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano ora una probabilità di circa il 91% di un aumento dei tassi il mese prossimo.

L’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense è salito dello 0,4% su base mensile a ottobre, superando le previsioni dello 0,3%, pur rallentando rispetto all’aumento dello 0,6% di settembre. Nel frattempo, il CPI di fondo, che esclude i prezzi di alimentari ed energia, è cresciuto dello 0,3%, confermando il ritmo di settembre e superando la stima dello 0,2%. Il Bureau of Labor Statistics non ha pubblicato i dati su base annua di ottobre a causa della chiusura delle attività del governo federale dello scorso anno.

Goolsbee segnala un «vero problema di inflazione», accentuando il tono restrittivo della Fed e sostenendo il dollaro

Goolsbee della Fed ha adottato un tono nettamente più restrittivo, con un punteggio FXS Speechtracker di 8/10, ben al di sopra della media storica di 6,8/10, evidenziando una crescente preoccupazione per la persistenza delle pressioni sui prezzi. Il giudizio secondo cui l’ultimo dato sul CPI era «al limite dell’allarmante», con un’inflazione dei servizi che «non sta scendendo» e «un vero problema di inflazione da affrontare», segnala un disagio crescente per la tenacia dell’inflazione e una minore tolleranza verso sorprese al rialzo. L’enfasi sul fatto che «tutte le opzioni restano sempre sul tavolo» e che la Federal Reserve «deve riportare l’inflazione all’obiettivo» rafforza il rischio di una nuova stretta o di un orientamento restrittivo ancora più prolungato, una combinazione che in genere sostiene il dollaro e penalizza le valute sensibili al rischio.

L’FXS Fed Sentiment Index è salito di 1,69 punti a 145,61, confermando un netto spostamento verso posizioni ancora più restrittive, in linea con l’elevata lettura dell’FXS Speechtracker. Con l’indice ben al di sopra del livello neutrale di 100, è probabile che i mercati interpretino i commenti di Goolsbee come una conferma delle aspettative di tassi elevati più a lungo, il che dovrebbe sostenere il dollaro mantenendo al contempo sotto pressione euro, yen e altre valute a basso rendimento.