AI 기대감에 반등한 나스닥 100, 연준의 매파적 기조 전망이 회복세 제한할 수도

화요일 하락 마감한 미국 증시에 이어 주가지수 선물은 상승하고 있다. Anthropic의 기업공개(IPO) 세부 내용과 CoreWeave의 호실적에 AI 관련주 투자 열기가 되살아난 영향이다. 다만 예상을 웃돈 미국 물가 지표와 연방준비제도(Fed·연준)의 매파적 행보에 대한 기대 강화, 여기에 Nvidia에 대한 지속적인 매도 압력까지 더해지면서 상승 여력이 제한될 수 있다.

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화요일 나스닥 지수는 0.7% 하락 마감했지만, 수요일 나스닥 선물은 1.3% 넘게 상승하고 있다. 오늘은 재향군인의 날로 채권시장은 휴장하지만 미국 주식시장은 정상 개장한다.

CoreWeave와 Anthropic, AI 투자 열기 자극

CoreWeave 주가는 예상을 웃돈 분기 실적과 연간 전망 상향 조정에 힘입어 간밤 17% 급등했다. CoreWeave는 최근 몇 주간 AI 업종의 충격파 한가운데 있었던 네오클라우드 기업 중 하나다.

이와 별도로 Anthropic의 IPO에 투자 수요가 대거 몰릴 것이라는 보도도 AI 투자심리에 힘을 보태고 있다. Claude 개발사인 Anthropic은 11월 18일 또는 19일 상장할 것으로 예상되며, 주당 공모가는 70~78달러, 기업가치는 1조 4,000억 달러에 이를 전망이다.

이번 상장은 금융시장이 불안정한 시점에 이뤄진다. 불과 며칠 전 미국 중간선거 이후 기술주 매도세로 3조 2,000억 달러가 증발하면서 월가의 불안감이 커졌다. 그러나 투자설명회 초기 반응은 수요가 탄탄함을 시사하며, 상장 주관 은행들은 공모가를 높여 상장을 추진할 것으로 보인다.

예상을 웃돈 CPI와 연준의 매파 발언에 미 국채금리 상승

AI 낙관론이 기술주 중심의 나스닥 반등을 이끌고 있지만, Nvidia에 대한 지속적인 매도 압력으로 주가가 이틀간 11% 하락한 데다 예상을 웃돈 미국 물가 지표와 연준의 매파 발언에 국채금리가 상승하면서 추가 상승 여력이 제한될 수 있다.

미국의 10월 전체 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 상승했다. 9월 상승률인 0.6%보다는 낮아졌지만 예상치인 0.3%는 여전히 웃돌았다. 한편 식품과 연료 등 변동성이 큰 항목을 제외한 근원 CPI 상승률은 0.3%로 9월과 같았으나, 예상치인 0.2%를 상회했다.

이번 CPI의 예상 상회는 비농업 고용지표가 전망치를 크게 웃돈 지 불과 며칠 만에 나왔다. 견조한 노동시장과 지속적인 인플레이션이 맞물리면서 통화정책을 추가로 긴축할 여건이 마련됐다. 이제 관건은 연준이 긴축을 어디까지 이어갈 것인가다.

시장은 12월 25bp 금리 인상을 대체로 반영하고 있다. 크리스토퍼 월러 연준 이사의 매파적 발언 이후에는 다음 달 50bp의 큰 폭 인상 가능성까지 10% 반영하고 있다. 월러 이사는 10월 인플레이션이 개선되더라도 12월 25bp 인상을 지지하겠다고 밝혔으며, 물가 압력이 높은 수준에 머물 경우 50bp의 더 큰 폭 인상도 검토할 수 있다고 말했다.

연준 내 매파적 발언을 내놓은 인사는 월러 이사만이 아니다. 미셸 보먼 연준 금융감독 담당 부의장의 발언도 매파적 성향을 띠었다. 다만 긴축의 속도와 시점을 강조했다는 점은 보다 점진적인 긴축을 선호함을 시사한다.

앞으로 며칠간 연준 인사들의 발언에 관심이 계속 쏠릴 전망이다. 금요일 생산자물가지수(PPI) 발표에 앞서 목요일에는 바, 해맥, 데일리 등 연준 인사들의 연설이 예정돼 있다.

높은 인플레이션과 연준의 매파 발언은 미 국채금리를 추가로 끌어올릴 수 있다. 10년물 국채금리는 어제 CPI 발표 전 4.88%에서 이미 5%로 상승했다. 금리 상승은 위험자산 수요를 위축시킨다. 국채금리가 더 오르면 나스닥은 핵심 저항선인 200기간 지수이동평균선(EMA)을 돌파하는 데 어려움을 겪을 수 있다.