호주 달러: AI 관련 취약성과 호주중앙은행의 한계 – MUFG

MUFG의 리서치 총괄 Derek Halpenny는 호주중앙은행(RBA)의 선제적 긴축으로 호주달러(AUD)가 받았던 지지력이 약해지고 있다고 분석했다. 시장이 RBA의 추가 금리 인상 여력은 제한적이라고 보는 한편, 미국 연방준비제도(연준)의 추가 금리 인상 가능성을 가격에 다시 반영하고 있기 때문이다.

AI 충격에 노출된 호주달러

“호주의 선제적 통화 긴축은 호주달러에 긍정적으로 작용했다. 그러나 투자자들이 연준의 추가 금리 인상에 대한 전망을 재검토하는 가운데, RBA의 추가 금리 인상 여력이 소진되고 있다고 판단하면서 이러한 긴축이 호주달러를 지지하는 시기는 끝난 것으로 보인다.”

“RBA가 이달 금리를 인상했을 당시 표결 결과가 찬성 6표, 반대 3표였다는 점은 금리 인상에 대한 반대가 커지고 있음을 보여줬다. 불록 RBA 총재는 긴축의 일부가 아직 실물경제에 영향을 미치지 않았다는 점을 고려해, 금리 인상을 일시 중단하고 상황을 평가하겠다는 신호를 보냈다.”

“우리는 AI 관련 자산의 급격한 매도세가 나타날 경우 호주달러가 가장 취약한 통화일 가능성이 높다고 본다. 호주달러는 거시경제 여건에 대한 민감도가 상대적으로 높고, 에너지와 원자재에 대한 노출도 있어 교역조건 악화에 따른 충격을 받을 수 있다. 또한 시장 움직임에 대한 민감도가 높은 고베타 통화이므로 금융 여건이 긴축되고 금융시장 변동성이 확대되는 상황에서 상대적으로 부진한 흐름을 보일 것이다.”

“최근 11월 5일까지 6일간 이어진 AI 관련 자산 매도세 속에서 호주달러는 G10 통화 중 가장 부진한 성과를 기록했다. 9월에 기록한 최근 고점 이후 매도세가 나타났음에도 호주달러는 연초 대비로는 여전히 G10 통화 중 두 번째로 높은 수익률을 기록하고 있다. AI 관련 자산 매도세가 다시 거세진다면 호주달러는 다른 G10 통화보다 더 취약한 상태에 놓일 것이다.”

(이 기사는 인공지능 도구의 도움을 받아 작성되었으며 편집자의 검토를 거쳤습니다. 자세히 알아보기.)