EUR/USD 가격 전망: 1.1100 하회하며 추가 하락 가능성

• EUR/USD, 미 달러 강세에 1.1166 부근서 약세 지속.
• 미국의 10월 소비자물가 상승세가 강하게 나타나면서 연준의 12월 금리 인상이 사실상 확실시됐다.
• 금융시장에서는 연준의 다음 달 금리 인상 폭을 둘러싼 논의가 시작됐다.

수요일 유럽 거래시간 초반 유로화(EUR)는 미국 달러화(USD) 대비 1.1166 부근에서 거래되며 화요일의 하락세를 이어가고 있다.

화요일 발표된 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)가 높은 상승세를 보이면서 미국 연방준비제도(연준)가 12월 통화정책회의에서 대폭적인 금리 인상에 나설 수 있다는 우려가 커졌다. 이에 미 달러화가 강세를 보이면서 EUR/USD는 하락 압력을 받고 있다.

기사 작성 시점에 주요 6개 통화 대비 달러화 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 화요일 기록한 최근 12일 최고치인 102.41 부근에서 거래되고 있다.

연준 12월 금리 인상 기정사실화…쟁점은 인상 폭으로 이동

TD Securities는 “미국 CPI가 예상을 크게 웃돌면서 12월 금리 인상이 사실상 확실해졌다”고 평가하며, “오늘 지표로 연준의 12월 금리 인상은 확실히 굳어졌다”고 거듭 강조했다. 이 회사 전략가들은 “월러 이사의 연설 이후 논의의 초점은 연방공개시장위원회(FOMC)가 25bp와 50bp 중 어느 쪽을 택할지로 옮겨갔다”고 지적했다. CPI 발표 전 월러 이사의 발언으로, 뒤처진 긴축 속도를 만회하기 위한 조치가 필요할 가능성에 관심이 집중됐다는 설명이다. TD Securities는 이제 논의가 연준이 “12월에 50bp 금리 인상으로 긴축 속도를 따라잡아야 할지, 아니면 기존 경로대로 25bp 인상을 단행하면서 1월 추가 인상 가능성에 대한 강력한 지침을 제시해야 할지”에 집중될 것이라고 밝혔다. 현재로서는 “여전히 25bp 인상 전망에 무게를 두고 있지만, 1월에 추가로 금리를 인상할 위험은 커지고 있다”고 강조했다.

EUR/USD 기술적 분석

일봉 차트에서 EUR/USD는 1.1167에 거래되고 있으며, 현물환율이 20일 지수이동평균선(EMA)인 1.1202 아래에 머물면서 단기 약세 흐름을 유지하고 있다. 이 단기 추세 지표를 회복하지 못하는 동안 하락 압력은 이어지고 있다. 다만 상대강도지수(RSI)는 43으로 중간선 아래에 머물러 있어, 뚜렷한 과매도 상태라기보다는 하락 모멘텀이 완만한 수준임을 시사한다.

상방의 1차 저항선은 20일 EMA인 1.1202로 뚜렷하다. 당장의 하락 압력이 완화되고 보다 의미 있는 반등 여지가 열리려면 일봉 종가가 이 저항선을 웃돌아야 한다. 하방에서는 17개월 최저치인 1.1104가 핵심 지지선이다. 이 수준을 하향 돌파하면 심리적 수준인 1.1000까지 하락할 가능성이 열린다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)

월러, 12월 대폭 금리 인상 가능성 시사…달러 강세론에 힘 실어

연준의 월러 이사는 한층 뚜렷하게 매파적인 어조를 보였다. FXS Speechtracker 점수는 10점 만점에 9점으로 과거 평균인 7.3점을 크게 웃돌며 추가 긴축을 강하게 선호하고 있음을 드러냈다. 근원 CPI 상승률이 약 0.3% 이상으로 나오면 12월에 0.5%포인트 금리 인상을 검토할 수 있다고 명확히 밝힌 데다, 지표가 개선되더라도 최소 0.25%포인트 인상을 지지했다. 이는 추가 금리 인상의 문턱이 낮으며, 통화정책이 기존에 생각했던 것만큼 “제약적이지 않았다”는 판단에 따라 실질금리를 더 높이겠다는 의지가 분명함을 시사한다. 광범위한 물가 압력과 지속적인 생산자물가 및 에너지 비용 위험, 여전히 견조한 노동시장 여건을 강조한 점은 미국 국채 수익률의 상승 위험을 키우고, 국가 간 통화정책 차별화 관점에서 달러화를 뒷받침한다.

FXS 연준 심리지수는 3.17포인트 오른 145.50을 기록했다. 이는 높은 FXS Speechtracker 점수와 일치하며, 매파적 기조가 한층 강화됐음을 확인해 준다. 지수가 중립 기준인 100을 크게 웃도는 만큼 시장은 12월 금리 인상 가능성을 더 높게 반영하고, 인상 폭 확대 가능성까지 가격에 반영할 것으로 보인다. 이는 금리가 상대적으로 낮은 통화 대비 달러화에 유리하게 작용할 수 있다.