미 국채 고금리에 연준 금리 인상 베팅 늘며 금값 주간 급락 위기

• 금값, 금요일 소폭 상승에도 주간 4.50% 하락 전망.
• 미국 10년물 국채 수익률 5.15% 도달, 미국 달러는 19개월 만에 최고치 기록.
• 높은 미국 인플레이션 지표에 연준의 12월 금리 인상 확률 90%에 근접.

금(XAU/USD)은 이번 주 약 4.50%의 하락률로 거래를 마칠 전망이다. 다만 금요일에는 미국 생산자물가 지표가 높은 상승률을 보인 이후 미국 달러(USD)의 상승세가 제한되면서 0.14% 오르고 있다. 기사 작성 시점 기준 XAU/USD는 13개월 만의 저점에 가까운 3,879달러에 거래되고 있다.

미국 인플레이션이 연준의 금리 인상 근거를 강화하면서 금값 약 4.5% 급락

전반적으로 이번 주 미국 인플레이션 지표는 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 12월 회의에서 금리를 인상할 가능성을 높였다. 앞서 발표된 10월 생산자물가지수(PPI)는 전년 동월 대비 6.5% 급등했다. 이는 전망치를 밑돌았지만 9월의 6.3%를 웃돈 것으로, 주로 운송 및 창고 서비스 가격 상승에 기인했다. 식품과 에너지 등을 제외한 근원 PPI 상승률은 5%로 전월과 같았으며 예상치에 부합했다.

이 지표와 화요일 발표된 미국 소비자물가지수(CPI)에 대다수 연준 인사가 반응했다. 이번 주 발언에 나선 다수의 인사는 추가 금리 인상을 예상하면서 금융 여건이 제약적이지 않다고 지적했다.

금요일 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비은행 총재는 기업들이 높아진 비용을 전가하려 하고 있다며 추가 금리 인상을 예상한다고 밝혔다. 수전 콜린스 보스턴 연방준비은행 총재는 인플레이션이 확산하고 있어 추가 금리 인상이 필요하다고 경고했다. 앞서 오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행 총재는 인플레이션 지표가 상황 악화를 시사한다며, 이는 “연준이 더욱 공격적으로 대응하게 만들 것”이라고 경고했다.

미국 국채 수익률은 이번 주에도 상승세를 이어갔다. 이는 시장 참가자들이 추가 금리 인상을 예상하고 있음을 보여준다. 미국 10년물 국채 수익률은 약 2베이시스 포인트(bp) 오른 5.15%로, 달러화에 상승 동력을 제공하고 있다.

주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 103.42로 19개월 만의 최고치를 경신한 뒤 0.23% 오른 103.41을 기록하고 있다.

CME FedWatch에 따르면 시장은 연준이 12월 금리를 25bp 인상할 확률을 약 90%, 50bp 인상할 확률을 10%로 반영했다.

다음 주 금 트레이더들은 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록과 소매판매 지표 발표, 연준 인사들의 연설에 주목하고 있다.

XAU/USD 기술적 전망: 금값, 3,900달러 아래에서 낙폭 확대

주간 하락세를 거친 금값은 당일 저점인 3,867달러를 소폭 웃도는 3,873달러 부근에서 바닥을 형성한 것으로 보인다. 그럼에도 추가 약세가 예상된다. 고점과 저점이 연속으로 낮아지는 시장 구조가 이어지면서 연초 이후 저점인 3,852달러를 시험할 가능성이 커졌다. 이 수준을 하향 돌파하면 심리적 지지선인 3,800달러가 다음 하락 목표가 되며, 이후에는 2025년 4월 22일의 스윙 고점에서 지지선으로 전환된 3,500달러가 주목된다.

반면 첫 저항선은 3,900달러다. 금값이 이 구간을 상향 돌파하면 목요일 장중 고점인 4,000달러를 향해 상승할 가능성이 있다. 다음 목표는 4,100달러이며, 이후에는 50일 단순이동평균(SMA)인 4,154달러와 100일 SMA인 4,196달러가 모여 있는 저항 구간이 자리한다.