Hyperliquid, 미결제약정 180억 달러 돌파하며 중앙화 거래소 추격

• Hyperliquid의 미결제약정이 9월 사상 최대인 181억 달러를 기록하면서, 3분기 8개 거래소 기준 시장점유율이 11.7%로 상승했다.
• HIP-3의 3분기 무기한 선물 거래량은 2,620억 달러를 기록했지만, Hyperliquid 전체 거래에서 차지하는 비중은 51.1%에서 24.5%로 하락했다.
• HYPE는 주요 하락 추세선에서 계속 저항을 받고 있다.

탈중앙화 거래소 Hyperliquid(HYPE)가 주요 중앙화 거래 플랫폼과의 경쟁에서 입지를 넓히면서 9월 미결제약정이 사상 최대인 181억 달러로 증가했다. 이에 따라 주요 8개 거래소의 미결제약정 합계에서 차지하는 비중은 3분기 11.7%로 상승했다.

Hyperliquid, 3분기 파생상품 시장점유율 확대

목요일 발표된 3분기 보고서에 따르면, 트레이더들이 Hyperliquid 자체 파생상품 시장에서 포지션을 다시 늘리면서 9월 22일 미결제약정이 최고치를 기록했다. 이는 주식, 지수, 원자재 등 전통 자산에 연계된 무기한 선물을 제공하는 HIP-3 시장이 우위를 점하던 흐름이 뒤집힌 것이다.

9월 말 미결제약정은 167억 달러로, 6월 말 93억 1,000만 달러보다 79.9% 증가했다. 평균 미결제약정도 전 분기 대비 46.4% 늘어난 127억 달러를 기록했다.

보고서는 9월 최고치 달성이 “핵심 거래 부문에 의해 주도됐다”고 설명했다. 이는 플랫폼 자체 파생상품 시장을 가리킨다.

8대 중앙화 거래소와 Hyperliquid 자체 플랫폼의 미결제약정 합계에서 Hyperliquid가 차지하는 비중은 6월 말 9.6%에서 9월 말 11.7%로 상승했다. Hyperliquid는 8월 12일 Kraken과 Bybit를 추월한 데 이어 9월 17일 OKX를 넘어섰다. 보고서에 따르면 미결제약정 규모는 5월에도 HTX를 웃돌았다.

그러나 Hyperliquid와 최대 규모의 중앙화 거래소들 간 격차는 여전히 상당하다. 분기 말 기준 Hyperliquid의 미결제약정은 Bitget의 93%, Binance의 27% 수준이었다.

자체 시장이 미결제약정 증가 견인

분기 중 거래 활동이 자체 암호화폐 시장으로 다시 이동하면서 Hyperliquid의 미결제약정 구성에도 변화가 나타났다.

HIP-3의 무기한 선물 거래량은 전 분기 대비 23% 증가한 2,620억 달러로, 플랫폼 전체 체결 거래량의 35.9%를 차지했다. 그러나 Hyperliquid의 무기한 선물 거래에서 차지하는 비중은 7월 51.1%에서 9월 24.5%로 하락했다.

보고서는 이러한 흐름의 반전이 자체 시장 거래량의 회복과 관련이 있다고 설명했다. 자체 시장 거래량은 7월 저점 대비 72% 증가했다.

9월 말 HIP-3 미결제약정은 39억 4,000만 달러로 6월 대비 27.4% 증가했다. 그러나 자체 시장의 포지션이 더 빠르게 회복되면서 Hyperliquid 전체 미결제약정에서 차지하는 비중은 약 3분의 1에서 23.5%로 하락했다.

주식은 HIP-3에서 가장 큰 자산군의 자리를 유지했다. 분기 거래량은 1,538억 달러로 2분기 대비 160.8% 증가했다. 반면 원자재 거래량은 47.7% 감소한 456억 달러를 기록했다.

미결제약정 증가와 함께 거래소 전반의 참여도도 높아졌다.

Hyperliquid의 3분기 일평균 트레이더 수는 65,161명으로 전 분기 대비 20% 증가하며 3개 분기 연속 사상 최고치를 경신했다. 신규 트레이더 수는 14.5% 늘어난 362,611명을 기록했다.

체결 거래량은 전 분기 대비 9.3% 증가한 7,306억 달러에 달했지만, 전년 동기보다는 여전히 30.5% 낮았다.

보고서는 2개 분기 연속 순유입 이후 이번 분기에 브리지를 통해 9억 5,300만 달러가 순유출됐다고 밝혔다. 다만 이러한 자금 인출은 거래 활동 위축을 뜻하는 것이 아니라 시장 상승기에 이뤄진 차익 실현으로 봐야 한다고 주장했다.

Hyperliquid 기술적 전망: HYPE, 하락 추세선 저항 지속

일봉 차트에서 HYPE는 72.13달러에 거래되고 있다. 가격이 20일·50일·100일 지수이동평균선(EMA)을 밑돌면서 약세 흐름이 이어지고 있다. 이들 이동평균선은 77.44~80.26달러에 모여 상단 저항으로 작용하고 있다. 돌파 기준점이 75.12달러에 있는 하락 저항 추세선도 반등 시도를 계속 제한하고 있다. 한편 상대강도지수(RSI)는 35 부근에, 스토캐스틱은 심한 과매도 구간인 9 부근에 위치해 있다. 이는 추세 반전이 확인됐다기보다는 매도 압력이 강하지만 소진 국면에 가까워지고 있을 가능성을 시사한다.

하방에서는 수평 지지선인 67.63달러가 1차 지지선으로 꼽히며, 그 아래로 61.16달러와 51.57달러에 추가 지지선이 있다. 더 아래에는 33.20달러 부근에 구조적 지지 기반이 형성돼 있다. 상방에서는 75.12달러 부근의 추세선 저항 영역과 인접한 75.69달러 수평 저항선이 1차 저항으로 작용하며, 그 위에는 장·단기 EMA 밀집 구간이 자리 잡고 있다. 더 강한 상승 저항선은 85.04달러와 97.84달러에 위치한다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)