뉴질랜드 달러, 0.5600 하회하며 약세… 트레이더들, 미국 PPI 발표 대비

• NZD/USD, 금요일 아시아장 초반 0.5545 부근으로 하락
• 트레이더들의 금리 인상 베팅 확대가 미 달러화 지지.
• 뉴질랜드 실업률 상승으로 향후 뉴질랜드중앙은행의 금리 인상에 대한 시장 기대 약화. 

NZD/USD는 금요일 아시아 거래 시간대에 0.5545 부근으로 하락하고 있다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 12월에 더 큰 폭으로 금리를 인상할 것이라는 베팅이 늘면서 미 달러화(USD)를 일부 지지하고 NZD/USD에는 하락 압력으로 작용하고 있다. 트레이더들은 이날 늦게 발표될 미국의 10월 생산자물가지수(PPI)에 주목할 전망이다.

미국의 지속적인 인플레이션과 연준 인사들의 매파적 발언은 연이은 금리 인상에 대한 기대를 강화했다. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 근원 인플레이션이 높은 수준을 유지한다면 50베이시스 포인트(bp) 금리 인상을 고려해야 한다고 말했다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 트레이더들은 현재 12월 8~9일 열리는 다음 연준 회의에서 금리가 인상될 확률을 약 85.5%로 반영하고 있으며, 0.5%포인트 인상 확률은 14.5%로 보고 있다.

금요일에는 미국의 10월 PPI 물가 지표가 시장의 주요 관심사가 될 전망이다. 10월 헤드라인 PPI는 전년 동월 대비 6.6%, 근원 PPI는 같은 기간 5.0% 상승할 것으로 예상된다. 지표가 예상보다 높은 상승률을 보일 경우 미 달러화가 강세를 보일 수 있다.

뉴질랜드 실업률은 5.7%로 올라 11년 만에 최고치를 기록했다. 부진한 고용 지표로 뉴질랜드중앙은행(RBNZ)의 공격적인 금리 인상에 대한 베팅이 약화되면서 뉴질랜드 달러화에 부담이 되고 있다.

RBNZ 책무 변경 위험 완화에 뉴질랜드 달러화·원화 상대적 강세

브라운브라더스해리먼의 애널리스트들은 “한국 수출업체들의 달러 매도로 원화가 주요 통화 전반에 대해 상대적 강세를 보이고 있다”고 강조하면서 “뉴질랜드 달러화는 G10 통화 중 가장 높은 상승률을 기록하고 있다”고 밝혔다. 이들은 뉴질랜드의 잠정 선거 결과로 “RBNZ가 물가와 고용의 이중 책무로 복귀할 위험이 줄었다”며, 이중 책무로 돌아갔다면 “취약한 노동시장 상황을 고려할 때 정책이 더 비둘기파적인 방향으로 기울 수 있었다”고 지적했다.

브라운브라더스해리먼에 따르면 “뉴질랜드의 집권 중도우파 연립정부는 일요일 선거 이후 과반 기준을 한 석 웃도는 의석을 확보했으며, 최종 결과는 11월 27일 발표될 예정이다.” 국민당이 이끄는 현 연립정부는 “2023년 12월부터 시행된 RBNZ의 물가 안정 단일 책무를 유지하기를 원한다.” 반면 “노동당은 물가와 고용의 이중 책무로 복귀하는 방안을 공약으로 내세웠다.” 이러한 정책 차이는 현재 뉴질랜드 달러화가 상대적 강세를 보이는 중요한 배경으로 평가된다.

윌리엄스, 미국 경제 회복력 강조하면서도 인플레이션과의 싸움은 미완이라고 지적

윌리엄스 연준 인사는 다소 더 매파적인 발언을 내놓았다. FXS Speechtracker 점수는 과거 평균인 6.1/10보다 높은 7/10을 기록했다. 그는 “강화되고 있지만 과열되지는 않는” 견조하고 회복력 있는 성장에 대한 자신감을 드러냈다. 인플레이션이 여전히 “완강하게 지속되며 높은 수준에 머물러 있다”고 강조하고, 중앙은행이 “아직 해야 할 일이 남아 있으며” 인플레이션을 2%로 되돌리기 위해 시간을 두고 조치해야 한다고 밝힌 점은 꾸준한 긴축 기조를 뒷받침한다. 아울러 경제 여건을 훼손하지 않기 위해 정책은 전반적인 물가 수준을 과거로 되돌리는 것이 아니라 물가상승률을 목표로 한다는 점을 명확히 했다.

FXS 연준 심리지수는 0.08포인트 하락한 147.47을 기록했다. 이는 FXS Speechtracker가 포착한 발언의 어조가 기준보다 더 매파적이었음에도 시장이 인식하는 매파성은 소폭 약해졌음을 시사한다. 지수가 여전히 중립 기준인 100을 크게 웃도는 만큼 연준은 확고한 매파 영역에 머물러 있다. 다만 심리가 소폭 완화된 점은 향후 달러화 관련 정책 조정이 보다 신중한 경로를 밟을 가능성을 시사한다.

기술적 분석: NZD/USD, 100일 단순이동평균선 아래에서 부정적 전망 유지

일봉 차트에서 NZD/USD는 100일 단순이동평균선(SMA)과 볼린저밴드의 20일 중심선 아래에서 하락세를 이어가고 있으며, 두 선은 현재 상단 저항으로 작용하고 있다. 환율이 볼린저밴드 하단부에 눌려 있는 이러한 구도는 단기 약세 기조를 유지시킨다. 상대강도지수(RSI)는 37.5로 중립 기준인 50을 밑돌고 있어, 과매도로 하락 동력이 소진됐다기보다는 하방 압력이 지속되고 있음을 시사한다.

하방에서는 0.5525 부근의 볼린저밴드 하단이 1차 지지선으로 작용하며, 이 수준에서 매도세가 잠시 멈추고 상황을 재평가할 수 있다. 상방에서는 0.5630 부근의 볼린저밴드 중심선이 첫 저항선이며, 그다음은 0.5730의 상단 밴드다. 더 위쪽의 0.5750에 위치한 100일 SMA는 추가적인 저항선으로, 현재의 부정적인 흐름이 완화되려면 이 선을 회복해야 한다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)