은 가격 전망: 미국 CPI 예상치 상회에 XAG/USD 하락

• 예상을 웃돈 미국 인플레이션에 미 달러와 국채 수익률이 상승하면서 은 가격이 하락했다.
• 연준 인사들의 매파적 발언에 추가 금리 인상 전망이 강화됐다.
• XAG/USD가 21일·100일·200일 단순이동평균선(SMA)을 밑돌며 약세 전망이 유지되고 있다.

화요일 은(XAG/USD)은 예상을 웃돈 미국 인플레이션으로 미 달러(USD)가 강세를 보이고 미국 국채 수익률이 상승하면서 거센 매도 압력을 받고 있다. 기사 작성 시점 XAG/USD는 전일 대비 3.97% 하락한 51.23달러 부근에서 거래되고 있다.

미국의 10월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 상승해 예상치인 0.3%를 웃돌았으나, 9월 상승률인 0.6%에는 못 미쳤다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 0.3% 상승해 9월과 같은 상승률을 기록했으며, 예상치인 0.2%를 상회했다.

로리 로건 댈러스 연방준비은행 총재는 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 “최소 두 차례 더 25베이시스 포인트(bp)씩 금리를 인상해야 한다”며 “이번 겨울에는 더 빠른 속도로 움직일 수도 있다”고 밝혀 은 가격에 추가 하방 압력을 가했다. 지표 발표에 앞서 크리스토퍼 월러 연준 이사는 10월 근원 CPI 상승률이 “0.3% 안팎이거나 그 이상”으로 나오면 12월에 0.5%포인트 금리 인상이 필요할 수 있다고 말했다. 

CME FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 현재 12월에 금리가 25bp 인상될 확률을 89.2%, 더 큰 폭인 50bp 인상될 확률을 10.8%로 보고 있다. 금리가 높아지면 이자가 발생하지 않는 자산을 보유하는 기회비용이 커지기 때문에 연준의 추가 긴축 전망은 은 가격에 계속 부담으로 작용하고 있다. 미국 국채 수익률 상승과 달러 강세 역시 투자자들에게 은의 투자 매력을 떨어뜨리고 있다.

기술적 분석

일봉 차트에서 XAG/USD는 21일·100일·200일 단순이동평균선(SMA) 아래에 머물며 뚜렷한 약세 흐름을 이어가고 있다. 상대강도지수(RSI)는 38 부근에서 약세를 나타내고 있다. 이동평균 수렴·확산 지수(MACD)는 소폭 플러스로 전환했지만, 이는 강세 반전이 확인됐다기보다는 제한적인 안정화 시도를 시사한다.

하방에서는 50달러 부근의 수평 지지선이 1차 지지선으로 작용하며, 그 아래에는 연중 최저치인 48.62달러가 자리하고 있다. 이 수준을 하향 돌파하면 낙폭이 더 확대될 수 있다.

상방에서는 54달러 부근의 21일 SMA가 1차 저항선이며, 그다음으로 55달러의 수평 저항선이 자리한다. 이를 넘어서는 구간에는 60.50달러의 100일 SMA와 65달러의 수평 저항선이 있고, 그 위에는 68.60달러 부근의 장기 200일 SMA가 위치한다. 이들은 전반적으로 폭넓은 상단 매물대를 형성하며, 현재의 약세 압력이 완화되려면 이 구간을 회복해야 한다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)