미국 달러 지수, 연준의 50bp 금리 인상 가능성 커지며 상승세 지속

• 미국 달러지수가 102.52 부근으로 급등했다. 가능성이 커지고 있다. 이는 연준의 50bp 금리 인상이 12월에 단행될 가능성이다.
• 연준의 월러 이사는 미국 CPI 발표에 앞서 근원 물가 지표가 높아지거나 기존 수준을 유지할 경우 우려가 커질 수 있다고 말했다. 이는 50bp 금리 인상 가능성에 대한 우려다.
• 미국의 10월 근원 CPI는 전월 대비 0.3% 상승해 예상치인 0.2%를 웃돌았다.

수요일 미국 달러화(USD)는 주요 통화 대비 강세를 보이고 있다. 금융시장이 연방준비제도(Fed·연준)의 12월 통화정책 회의에서 더 큰 폭의 금리 인상을 예상하기 시작한 영향이다.

기사 작성 시점 기준, 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 0.3% 상승한 102.52 부근에서 거래되고 있다. 이는 약 4주 만의 최고 수준이다.

시장이 연준의 대폭 금리 인상을 반영하게 된 배경은?

MUFG 애널리스트들은 최근 시장이 전망을 재검토하면서 “50bp 인상 가능성을 고려하기 시작했다”고 지적했다. 그러면서 이러한 변화는 “CPI 보고서 자체가 아니라 보고서 발표 전 월러의 발언으로 인해 이제야 검토되고 있는 것”이라고 강조했다. 이들은 “CPI가 강하게 나오면 50bp 인상이 필요할 수 있다는 월러의 발언이 그가 CPI 수치를 사전에 알고 있었는지를 둘러싼 논쟁을 촉발했다”고 설명했다. 이는 단기물 금리 상승과 연준 정책 전망의 재반영에 힘을 보탰다.

MUFG에 따르면 월러가 “끈질긴 인플레이션과 에너지 관련 위험을 고려하면 앞서 단행한 총 75bp 인하를 되돌릴 필요가 있으며, 이를 위해 굳이 두 차례의 회의를 기다릴 이유가 없다”고 주장한 뒤, “현재 익일물지수스와프(OIS) 시장은 12월 9일 50bp 인상 위험을 일부 반영하고 있다.”

그럼에도 MUFG는 더 큰 폭의 인상이 이제 기본 시나리오가 됐다고 단정해서는 안 된다고 경고했다. 이들은 “현 단계에서 50bp 인상이 필요하다는 데 여전히 회의적이며, 대다수는 위험 대비 효과 측면에서 25bp 인상이 더 낫다고 판단할 것으로 본다”고 밝혔다. 또한 “FOMC 회의 전 고용보고서가 한 차례 더 남아 있다. 다만 CPI는 회의 다음 날 발표되므로 회의 전 추가 발표는 없다”고 지적했다. MUFG는 “강한 지표와 함께 최근 급락한 원유 가격이 반등하는 경우가 더 공격적인 금리 인상으로 이어질 수 있는 시나리오 중 하나”라고 덧붙였다. 이에 따라 시장이 50bp 인상 쪽으로 더욱 기울 가능성은 여전히 남아 있다.

화요일 발표된 소비자물가지수(CPI)에 따르면 10월 전체 물가는 전월 대비 0.4% 상승해 예상치인 0.3%보다 빠른 상승세를 보였다. 같은 기간 변동성이 큰 식품과 에너지 항목을 제외한 근원 CPI 상승률은 0.3%로, 예상치인 0.2%를 웃돌았다.

미국 달러지수 기술적 분석

일간 차트에서 미국 달러 현물지수는 102.52에 거래되고 있다. 101.91에 위치한 20일 지수이동평균선(EMA) 위에서 흐름을 유지하고 상승 깃발형 패턴을 상향 돌파하면서 강세 기조를 이어가고 있다.

상대강도지수(RSI)는 59 부근으로, 과매수 신호보다는 완만한 상승 흐름을 시사한다.

하방의 단기 지지선은 102.50 부근에 있으며, 101.91에 위치한 20일 EMA가 하단 매수세를 뒷받침한다. 상방의 뚜렷한 주요 저항선은 102.94 부근의 하락 추세선이다. 일간 종가가 이 수준을 웃돌면 강세 전망이 강화되고 최근 상승세가 한층 뚜렷하게 연장될 여지가 생길 것으로 보인다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)