Ramalan Harga Bitcoin: BTC tertekan apabila MSCI menyingkirkan Strategy daripada indeks global, meletakkan aliran dana bernilai berbilion-bilion dalam risiko

• Bitcoin kekal tertekan, didagangkan di bawah $73,800 pada Khamis, melanjutkan kerugian kepada lebih 1.5% setakat minggu ini.
• Penyedia indeks MSCI mengumumkan pada Rabu bahawa ia akan menggugurkan Strategy daripada indeks global.
• ETF spot BTC yang disenaraikan di AS mencatatkan aliran keluar sebanyak $299.90 juta pada Rabu, menandakan pengeluaran dana untuk hari kelima berturut-turut.

Bitcoin (BTC) kekal tertekan, didagangkan di bawah $73,800 pada Khamis selepas mengalami pembetulan lebih 1.5% setakat minggu ini. Sentimen menurun semakin ketara susulan berita pada Rabu bahawa MSCI, penyedia indeks global, mengumumkan akan menggugurkan Strategy (MSTR) dan syarikat lain yang memegang BTC daripada indeks global, sekali gus meletakkan aliran dana bernilai berbilion dolar dalam risiko. Sementara itu, permintaan institusi terus melemah minggu ini, dengan dana dagangan bursa (ETF) spot mencatatkan aliran keluar hampir $300 juta pada Rabu, menandakan pengeluaran dana untuk hari kelima berturut-turut dan mengehadkan pemulihan Raja Kripto itu.

Penyingkiran Strategy berisiko mencetuskan aliran keluar berbilion dolar

Pada Rabu, MSCI, penyedia indeks global, mengumumkan keputusannya untuk menyingkirkan Strategy daripada indeks globalnya. Strategy, pemegang Bitcoin korporat terbesar, kini memegang 850,364 BTC.

Keputusan itu bermakna dana indeks yang menjejaki penanda aras terjejas mungkin perlu menjual saham Strategy mereka selewat-lewatnya pada 30 November bagi mencerminkan perubahan tersebut dalam portfolio masing-masing. Walaupun keputusan MSCI secara langsung menjejaskan saham Strategy dan bukannya pegangan Bitcoinnya, kesannya boleh melimpah kepada mata wang kripto itu memandangkan kedudukan syarikat tersebut sebagai pemegang rizab Bitcoin terbesar.

Metaplanet yang disenaraikan di Tokyo, yang turut mengumpul dan memegang Bitcoin, serta syarikat pelaburan uranium yang berpangkalan di UK, Yellow Cake, turut dimasukkan dalam senarai penyingkiran. Syarikat-syarikat itu akan dikeluarkan daripada indeks MSCI USA dan MSCI World berkuat kuasa pada 1 Disember.

Potensi penjualan saham secara paksa ini boleh menekan saham syarikat-syarikat yang memegang BTC tersebut dan secara tidak langsung menjejaskan sentimen terhadap BTC. Memandangkan syarikat-syarikat ini menjadi saluran bagi institusi mendapatkan pendedahan kepada BTC, tekanan jualan berterusan terhadap saham mereka boleh melemahkan keyakinan pelabur terhadap strategi rizab Bitcoin korporat dan menambah satu lagi halangan kepada pemulihan BTC.

Permintaan institusi melemah

Permintaan institusi terhadap Bitcoin terus melemah setakat minggu ini. Data SoSoValue menunjukkan ETF spot BTC mencatatkan aliran keluar bersih sebanyak $299.90 juta pada Rabu, menandakan pengeluaran dana untuk hari kelima berturut-turut sejak minggu lalu. Jika trend aliran keluar ini berterusan dan semakin ketara sepanjang minggu ini, ia boleh menambah tekanan terhadap BTC, sekali gus mendorong harganya mengalami pembetulan yang lebih mendalam.

Pemulihan Nasdaq menjadi penentu pergerakan Bitcoin seterusnya

Prestasi Bitcoin terus ketinggalan berbanding Nasdaq, menyerlahkan perbezaan ketara antara kedua-dua aset yang sensitif terhadap risiko itu setakat minggu ini. Pada Isnin, Nasdaq melonjak 3.55%, manakala BTC hanya meningkat 0.69%. Perbezaan itu berterusan pada Rabu, dengan indeks yang didominasi saham teknologi tersebut meningkat hampir 2%, berbanding kenaikan kecil Bitcoin sebanyak 0.30%.

Menurut laporan K33, prestasi Bitcoin dalam tempoh 20 hari berikutnya mengikuti arah Nasdaq dalam kesemua lima kejadian yang diperhatikan. Apabila sampel diperluas kepada 16 lantunan kukuh Nasdaq selepas pembetulan pasaran, BTC mencatatkan kenaikan dalam lapan daripada sembilan kejadian apabila Nasdaq terus meningkat (Rajah 15), dengan pulangan median sebanyak 2.9%. Namun, apabila lantunan Nasdaq gagal bertahan, Bitcoin merosot dalam kesemua tujuh kejadian (Rajah 16), dengan kerugian median sebanyak 21%. Oleh itu, prospek jangka pendek Bitcoin kelihatan sangat bergantung pada keupayaan Nasdaq mengekalkan pemulihannya.

Setakat minggu ini, indeks yang didominasi saham teknologi itu telah memulihkan hampir semua kerugiannya dari minggu lalu, manakala Bitcoin merosot 1.5% dalam tempoh yang sama. Perbezaan ini menyerlahkan kelemahan relatif Bitcoin meskipun selera risiko dalam pasaran ekuiti semakin meningkat. Jika pemulihan Nasdaq gagal bertahan, pemerhatian sejarah menunjukkan bahawa BTC boleh mengalami kerugian yang jauh lebih besar berbanding indeks teknologi tersebut. 

Sebaliknya, lantunan berterusan dalam pasaran ekuiti boleh menyokong Bitcoin, walaupun prestasinya yang ketinggalan baru-baru ini menunjukkan bahawa pemulihan selera risiko mungkin tidak serta-merta membawa kepada lantunan BTC yang lebih kukuh.

Tinjauan teknikal Bitcoin: Tekanan penjual kekal kukuh

Bitcoin didagangkan pada $73,727 pada Khamis, mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka pendek apabila kekal di bawah Purata Bergerak Eksponen (EMA) utama. EMA 200 hari pada $76,384, EMA 100 hari pada $77,411 dan EMA 50 hari pada $78,701 semuanya berada di atas harga semasa, menunjukkan bahawa lantunan baru-baru ini masih terbatas dalam fasa pembetulan yang lebih luas. 

Momentum mengukuhkan nada ini, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada sekitar 34 dan penunjuk Penumpuan dan Pencapahan Purata Bergerak (MACD) masih negatif, membayangkan bahawa penjual kekal menguasai pasaran meskipun berlaku lantunan sekali-sekala.

Bagi pergerakan menaik, rintangan terdekat terletak pada EMA 200 hari sekitar $76,384, diikuti EMA 100 hari berhampiran $77,411 dan EMA 50 hari sekitar $78,701. Ketiga-tiganya membentuk zon rintangan padat yang perlu ditembusi semula oleh pembeli untuk meredakan tekanan menurun. Halangan yang lebih besar muncul pada paras rintangan mendatar $85,000, apabila tekanan penawaran terdahulu boleh kembali muncul. 

Bagi pergerakan menurun, ketiadaan paras sokongan terdekat yang dikenal pasti menunjukkan bahawa sebarang penembusan di bawah paras semasa akan membawa BTC ke arah zon sokongan psikologi sekitar $70,000 sebelum kembali stabil.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)