Emas meningkat kepada $4,050 ketika rali USD dipacu data CPI yang tinggi terhenti seketika; jangkaan kenaikan kadar Fed bakal mengehadkan kenaikan emas

• Emas meningkat sedikit pada Rabu apabila harapan terhadap diplomasi dengan Iran mengehadkan lonjakan kukuh dolar susulan data CPI AS.
• Jangkaan pengetatan yang lebih agresif oleh Fed menyokong kenaikan USD dan boleh mengehadkan kenaikan emas.
• Gambaran teknikal yang bercampur-campur turut menuntut sikap berhati-hati sebelum mengambil posisi untuk menjangkakan sebarang kenaikan ketara.

Emas (XAU/USD) menarik minat sebahagian pembeli ketika harga menurun semasa sesi Asia pada Rabu dan meningkat ke paras $4,050 dalam sesi terakhir, sekali gus memulihkan sebahagian daripada kerugian besar pada hari sebelumnya. Dolar AS (USD) berehat seketika selepas melonjak ke paras tertinggi hampir dua minggu susulan data inflasi AS yang tinggi pada Selasa, ketika harapan terhadap diplomasi AS-Iran memberikan sedikit sokongan kepada komoditi itu. Bagaimanapun, jangkaan pengetatan dasar yang lebih agresif oleh Rizab Persekutuan AS (Fed) dijangka mengehadkan sebarang kenaikan ketara emas yang tidak memberikan hasil, sekali gus menuntut pedagang yang menjangkakan kenaikan supaya berhati-hati.

Setiausaha Negara AS Marco Rubio berkata pada Selasa selepas mesyuarat menteri luar G7 di Paris bahawa kempen ekonomi terhadap Iran memberikan kesan yang begitu dahsyat sehingga operasi tempur besar tidak diperlukan buat masa ini. Kenyataan ini dibuat ketika Presiden AS Donald Trump meredakan kebimbangan terhadap peningkatan konflik selepas pilihan raya pertengahan penggal. Malah, Trump memberitahu pemberita bahawa serangan baharu AS terhadap Iran amat tidak mungkin berlaku dan menambah bahawa rundingan untuk menamatkan konflik Timur Tengah menunjukkan momentum positif. Sementara itu, Iran menggesa AS memenuhi tuntutannya dalam pelan untuk membuka semula Selat Hormuz.

Perkembangan ini menyemarakkan keyakinan terhadap kemungkinan tercapainya kejayaan diplomatik untuk menamatkan perang AS-Iran, sekali gus mengehadkan kenaikan dolar AS yang berstatus aset selamat. Bagaimanapun, keyakinan yang semakin meluas bahawa bank pusat AS akan menaikkan kos pinjaman pada Disember, diperkukuh oleh laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS pada Selasa, menyokong kenaikan USD. Biro Statistik Buruh AS (BLS) melaporkan bahawa CPI keseluruhan meningkat 0.4% pada Oktober, melebihi jangkaan pasaran sebanyak 0.3%. Selain itu, indeks teras, yang tidak mengambil kira harga tenaga dan makanan yang tidak menentu, meningkat 0.3%, menyamai kenaikan September dan mengatasi anggaran 0.2%.

Selain itu, Gabenor Fed Christopher Waller memberi amaran bahawa bacaan CPI teras sebanyak 0.3% yang lebih tinggi daripada jangkaan boleh mendorongnya mempertimbangkan kenaikan kadar yang lebih besar, iaitu 50 mata asas (bps), pada mesyuarat dasar 8–9 Disember. Waller menambah bahawa kenaikan hanya 25 bps akan menjejaskan kredibiliti Fed. Tambahan pula, Presiden Fed Philadelphia Anna Paulson menyatakan bahawa dasar ketat yang berterusan diperlukan untuk menurunkan semula inflasi kepada 2%, manakala Presiden Fed Dallas Lorie Logan mencadangkan bahawa kenaikan kadar mungkin perlu dilaksanakan pada kadar yang lebih pantas daripada jangkaan sebelumnya. Keadaan ini menyokong kenaikan USD dan dijangka mengehadkan kenaikan emas.

Waller beri amaran risiko kenaikan kadar Disember apabila nada pengetatan Fed melonjak melebihi tahap asas

Waller daripada Fed menyampaikan mesej yang jelas lebih cenderung kepada pengetatan dasar, dengan skor FXS Speechtracker sebanyak 9/10 yang jauh melebihi purata sejarah 7.3/10, sekali gus menegaskan kecenderungan yang jelas ke arah pengetatan lanjut. Sokongan bersyarat terhadap kemungkinan kenaikan kadar setengah mata peratusan pada Disember sekiranya CPI teras Oktober mencatat sekitar 0.3% atau lebih tinggi, di samping sokongan terhadap kenaikan sekurang-kurangnya suku mata peratusan walaupun data bertambah baik, menunjukkan tindak balas dasar yang tegas terhadap sebarang tanda bahawa inflasi AS semakin menyimpang daripada sasaran. Penekanan terhadap kenaikan harga yang meluas, jangkaan tekanan lanjut daripada harga pengeluar dan tenaga, serta pandangan bahawa dasar belum cukup ketat, semuanya mengukuhkan risiko kenaikan hasil Perbendaharaan AS dan kadar jangka pendek.

Indeks Sentimen Fed FXS meningkat sebanyak 3.17 mata kepada 145.50, mengesahkan peralihan tegas yang semakin menjurus kepada pengetatan dasar, sejajar dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi. Dengan indeks jauh melebihi paras neutral 100, pasaran berkemungkinan mengambil kira kebarangkalian yang lebih tinggi terhadap pengetatan tambahan oleh Fed, sekali gus menyokong Dolar AS berbanding mata wang lain yang memberikan hasil lebih rendah.

Carta 1 jam XAU/USD

Analisis Teknikal

Pasangan XAU/USD menunjukkan sedikit daya tahan di bawah Purata Bergerak Mudah (SMA) 200 jam sekitar $4,024, menandakan sokongan asas kepada aliran harga. Bagaimanapun, logam berharga itu masih tersekat di bawah anjakan semula Fibonacci 23.6% pada $4,080, menjadikan prospek jangka pendek secara umumnya neutral selepas berulang kali gagal melepasi kawasan berhampiran rintangan mendatar $4,150 baru-baru ini. Sementara itu, Indeks Kekuatan Relatif sekitar 41 membayangkan bahawa tekanan penurunan hanya sedikit berkurangan, manakala penunjuk Penumpuan dan Pencapahan Purata Bergerak (MACD) yang pulih ke wilayah positif menunjukkan momentum penurunan yang semakin pudar, bukannya dorongan kenaikan yang jelas.

Oleh itu, sebarang kenaikan lanjut mungkin berdepan rintangan berhampiran paras Fibonacci 23.6% pada $4,080. Jika paras ini dilepasi, harga emas boleh meningkat ke kawasan $4,145-$4,150, yang dijangka menyaksikan tekanan jualan lebih kuat. Bagi pergerakan menurun, sokongan awal dilihat pada anjakan semula 50.0% pada $4,008 dan paras Fibonacci 61.8% pada $3,975, dengan sokongan seterusnya pada $3,929 dan kawasan paras terendah kitaran berhampiran $3,870.

(Analisis teknikal dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)