Dolar New Zealand mengukuh meskipun kebarangkalian kenaikan kadar faedah RBNZ semakin menurun

• NZD/USD mungkin sukar mengukuh apabila penurunan harga minyak meredakan tekanan inflasi, sekali gus mengekang jangkaan kenaikan kadar faedah RBNZ.
• Indeks Dolar AS berpotensi terus meningkat susulan peningkatan jangkaan kenaikan kadar faedah Fed.
• Alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian hampir 91% bagi kenaikan kadar faedah pada Disember.

NZD/USD meningkat sedikit selepas mencatatkan kerugian melebihi 0.5% pada hari sebelumnya, didagangkan sekitar 0.5600 semasa sesi Asia pada Rabu. Bagaimanapun, kenaikan pasangan mata wang ini mungkin kekal terbatas kerana Dolar New Zealand (NZD) berdepan potensi tekanan. Kemungkinan penurunan harga minyak membantu mengekang tekanan inflasi, yang seterusnya mengurangkan jangkaan pasaran terhadap kenaikan kadar faedah oleh Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) pada masa hadapan.

Sementara itu, peserta pasaran memantau rapat rundingan gabungan yang sedang berlangsung. Pemimpin pasaran buruh telah menamakan Simeon Brown daripada Parti National dan Barbara Edmonds daripada Parti Labour sebagai calon utama bagi jawatan Menteri Kewangan selepas penyandang jawatan itu, Nicola Willis, gagal mempertahankan kerusi parlimennya.

Dolar AS (USD) mungkin mendapat sokongan berbanding Dolar New Zealand susulan peningkatan kebarangkalian kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) pada Disember selepas data inflasi terkini AS dikeluarkan. Menurut alat CME FedWatch, pasaran kini mengambil kira kebarangkalian kira-kira 91% bagi kenaikan kadar faedah pada bulan depan.

Indeks Harga Pengguna (CPI) AS meningkat 0.4% bulan ke bulan pada Oktober, melebihi ramalan 0.3% walaupun pertumbuhannya lebih perlahan berbanding kenaikan 0.6% pada September. Sementara itu, CPI teras, yang tidak merangkumi harga makanan dan tenaga, meningkat 0.3%, menyamai kadar September dan melebihi anggaran 0.2%. Biro Statistik Buruh tidak menyertakan angka tahunan bagi Oktober berikutan penutupan operasi kerajaan tahun lalu.

Goolsbee menegaskan ‘masalah inflasi yang nyata’, memperkukuh nada pengetatan dasar Fed dan menyokong Dolar AS

Goolsbee daripada Fed menyampaikan pandangan yang jelas lebih cenderung kepada pengetatan dasar, dengan skor FXS Speechtracker sebanyak 8/10, jauh melebihi purata sejarah 6.8/10, sekali gus menonjolkan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap tekanan harga yang berterusan. Kenyataan bahawa CPI terkini “hampir membimbangkan”, dengan inflasi perkhidmatan “tidak menurun” dan “kita berdepan masalah inflasi yang nyata”, menunjukkan keresahan yang semakin meningkat terhadap inflasi yang sukar reda serta toleransi yang lebih rendah terhadap bacaan yang melebihi jangkaan. Penegasan bahawa “segala pilihan sentiasa terbuka” dan Rizab Persekutuan “mesti menurunkan inflasi ke paras sasaran” mengukuhkan risiko pengetatan semula atau pengekalan pendirian dasar untuk tempoh yang lebih lama. Gabungan ini lazimnya menyokong Dolar AS dan memberi tekanan kepada mata wang yang sensitif terhadap risiko.

Indeks Sentimen Fed FXS meningkat 1.69 mata kepada 145.61, mengesahkan peralihan yang jelas ke arah kecenderungan pengetatan dasar yang lebih kuat dan selaras dengan bacaan FXS Speechtracker yang tinggi. Dengan indeks jauh melebihi paras neutral 100, pasaran berkemungkinan mentafsir komen Goolsbee sebagai mengesahkan jangkaan bahawa kadar faedah akan kekal tinggi untuk tempoh yang lebih lama. Ini dijangka menyokong Dolar AS sambil mengekalkan tekanan terhadap Euro, Yen dan mata wang lain yang menawarkan hasil rendah.